主题:【价值组实盘报告】第12周:转机就要到来 -- 陈经
基本面中长线实盘投资组合
投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”
选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。
选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。
操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。
本周操作:
陈经
无
nettman
15.26买入莱钢股份300股
14.76买入莱钢股份400股
59.66买入潍柴动力100股
持股:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 3800 27.903 34.24 (22.71%) 24080.6 130112
招商银行 1900 32.786 29.66(-9.53%) -5939.4 56354
万科A 1300 23.1 19.75(-14.5%) -4355 25675
莱钢股份 10800 16.008 14.81 (-7.48%) -12938.4 159948
潍柴动力 400 64.223 59.71(-8.1%) -1805.2 23884
资产情况:
起始日期:2008年3月10日
起始金额:人民币400000元
持有现金:人民币3233元,其中陈经可用1815元,nettman可用1418元
股票市值:395973
组合现值:399206
浮动盈亏:-794或-0.2%,比上周下跌0.76%
期间上证指数涨幅-20.16%(4300.52-3433.35),沪深300指数涨幅-21.86%(4621.69-3611.33)。
对大势的观察
本栏主要对市场风险与机会进行分析。
本周我们实盘收益转成负的,不过很少,算是稳住了。股指也是如此,跌得不多。
证监会受不了,终于严令基金要价值投资。管理层大力发展基金,上半年狂批基金,本指望基金能正确引导市场投资观念。那意思,基本是靠基金打天下了。但实际上基金从业人员短线思维严重,狂搞博弈论筹码论,不讲价值论。这是一个典型的“博弈论”局面,如果绝大多数基金都坚定信念稳持好股,那么某个“聪明”的基金经理卖掉去,等大小非打低再接回,就能取得超过市场的收益,混成明星经理或者保住饭碗。但是,基金经理都不是傻子,都想灵活“调仓”创造附加收益,结果是,明明价值更好的股却因为筹码问题跌得更多。到头来,整个市场下滑,所有基金都没便宜,比大盘跌得少点也有限。更大的损失是,失了人心,几十个股票新基发行,申购的人也不多,平均一只仅能募到20来亿,还不如债券基金30来亿。基金挣钱其实靠的是申购资金,申购多就能挣大钱,人家赎走了,挣的就少,甚至要关门。这么搞下去,恶性循环,股市会进入非理性的下跌格局中。
解决办法,按博弈论,经过“重复博弈”,“聪明人”就知道合作比害别人要好。两罪犯死不招供就都被放了,谁想立功招认就都被关起来。所以,过去一段时间基金比谁“聪明”是博弈论第一阶段,比来比去,全都成了猪头基金。但这不是大智慧,抗震救灾都要众志成城团结就是力量,抗股灾不能只靠中央救市。大智慧必须讲合作!为什么股市要倡导价值投资?因为这是一个能长久合作的决策框架。管理层以前谈过很多次,这一次可能要具体化一些:
“公司管理层和员工要充分重视,要认识到维护稳定的重要性,要有大局意识和政治意识;在责任方面,本着“谁主管、谁负责”和“谁经营、谁负责”原则,明确责任主体,一旦出现问题,严肃追究责任;各公司一把手要切实负起责任,对照基金部具体要求,一一落实。”
这是打招呼,下面我认为,要出重手。发现哪个基金想当聪明人,就重重惩罚,让它偷鸡不成蚀把米。这样调控的思路是对的,有望先解决基金的思想问题。基金齐心做多了,再来解决大小非的问题。这包括,发动群众疯狂申购补充火力大战减持,以人民的名义限制小非减持,鼓励小非主动表态维护大局稳定等等。什么通胀厉害,怕紧缩,都是借口。机构宣传就那回事,想做多,就狂吹十年牛市走向发达,想做空,一样大把借口,其实就是看钱多钱少。
我希望六月能进入博弈第二阶段,合力做多好股是大方向。咱们的股不怕跌,但要涨,必须等基金们转变观念。
个股方面,万科负面消息多些。但感觉和平安被骂得最惨时差不多,其实没有这么差。我感觉深圳的房价稳住了,地产基本面慢慢会回暖,万科收购实力不行的公司,显然可以占便宜。
招行172亿收购了香港的永隆银行53.1%的股份,这个似乎有些问题,市场感觉出价过高。下面需要招行搞好整合,化解市场疑虑。想想建行被美国银行低价行使认购权,我就非常生气。这是一个战略问题。中国人喜欢低调,称赞别人,政府喜欢说自己落后,要追赶学习。这是做人,资本市场不能这样。国际资本市场就得吹自己好,说别人差,真假另说,大忽悠能值几百亿。咱们吃亏不小。所以我坚决反对唱空,永远唱多,短期唱不动咱就唱长期。有信心的人越多,越有利于国家利益。
对中信证券的走势分析与操作计划
本周大盘成交比上周少,但中信成交却显著要多,重新回到成交额第一,活跃度明显提升。券商股比大盘要提前表现,这说明有机会。
周五Topview数据已经出来了,券基全周加仓0.02%,前两天减得多,后面又吃回来了。成交增加,应该是游资又回来折腾了。游资对中信的操作手法是,拉高在高位反复放量吸引跟风,高位套现部分。然后小量快速打低,然后低位放量吃回。应该说这个手法很成功,大量跟风散户在中信上面吃了亏。所以,我们主要还是要防游资折腾。
有说广发证券、光大证券等一批券商要上市的。这个消息不知道对中信是什么影响,会不会分流炒中信的资金去炒别的券商?说不准。
不管如何,融资融券与股指期货肯定是要推出的,啥时不知道,正好让游资反复炒。估值区间,可以仍然认为36-40是平衡区,31-35是游资吸货区,我们不要出。40以上要出多些,但不要全出,消息真出来了,还有得涨。
想想也比较合理,在政府暗示下的逆势而动造成的政策底部,必然随着政府关注点和重心转移而跌破。
不过另外的问题就是,如果真的这样,那我们还是“政策市”吗?哈哈,那咱们也就摆脱了政策股市的帽子了么~~
再看吧,反正觉得现在政府的暗示作用相当明显了,做空的力量如果不是被释放,而是被压抑,我想还是有问题的。
反正是长期看好,股票就放着吧。
外资投行都在储备现金。石油粮食等期货已经兑出了不少的筹码。
次贷还没完,几个月内肯定有事情发生。
国际因素不好,国内想起来也难。
建行的价钱算公允吗?为什么会这么贱买呢?真的是内有国贼吗?
减持中石油7.5亿元,以及其他大盘股,总计价值20多亿元,性质极为恶劣,我开始怀疑他的政治操守。下面是5月13日到现在的减持的部分清单
600585 海螺水泥(1) —— 4,481万元 -4,481万元 股票席位 Topview
600409 三友化工(3) —— 4,991万元 -4,991万元 股票席位 Topview
601390 中国中铁(3) —— 7,440万元 -7,440万元 股票席位 Topview
600016 民生银行(5) —— 8,900万元 -8,900万元 股票席位 Topview
601088 中国神华(4) —— 11,338万元 -11,338万元 股票席位 Topview
601006 大秦铁路(5) —— 15,851万元 -15,851万元 股票席位 Topview
601898 中煤能源(3) —— 17,421万元 -17,421万元 股票席位 Topview
601398 工商银行(9) —— 38,857万元 -38,857万元 股票席位 Topview
601857 中国石油(7) —— 72,578万元 -72,578万元 股票席位 Topview
基金就砸盘好了 砸出投资价值了,自然会有资金去接. 比如说中信证券基金要是砸到15元,估计不用政府号召估计散户就会全接走了.
A股现在的点位可能还是没有投资价值可言.
准备了大把筹码,在下一轮急跌中建仓,嘿嘿。。
早年自己投身证券市场的第一桶金就是开放式基金。
可现在打死也不买基金了,不仅在于鄙视经理们的低素养,更在于鄙视万恶的规模提成制度
目前平安已被英国汇丰控制了,就连股东大会都是到英国去开的,因此平安作出什么危害中国利益的事情都不奇怪(一个强大的中国资本市场是不符合英国利益的,英国通过其在中国的代理人来削弱中国资本市场是很正常的操作逻辑);建议河友们从自己作起,不要买平安的股票,不要买平安的保险(买了的就尽可能的不要续保了),不要和平安的关系企业发生任何业务上的联系!