主题:【价值组实盘报告】第12周:转机就要到来 -- 陈经
基本面中长线实盘投资组合
投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”
选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。
选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。
操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。
本周操作:
陈经
无
nettman
15.26买入莱钢股份300股
14.76买入莱钢股份400股
59.66买入潍柴动力100股
持股:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 3800 27.903 34.24 (22.71%) 24080.6 130112
招商银行 1900 32.786 29.66(-9.53%) -5939.4 56354
万科A 1300 23.1 19.75(-14.5%) -4355 25675
莱钢股份 10800 16.008 14.81 (-7.48%) -12938.4 159948
潍柴动力 400 64.223 59.71(-8.1%) -1805.2 23884
资产情况:
起始日期:2008年3月10日
起始金额:人民币400000元
持有现金:人民币3233元,其中陈经可用1815元,nettman可用1418元
股票市值:395973
组合现值:399206
浮动盈亏:-794或-0.2%,比上周下跌0.76%
期间上证指数涨幅-20.16%(4300.52-3433.35),沪深300指数涨幅-21.86%(4621.69-3611.33)。
对大势的观察
本栏主要对市场风险与机会进行分析。
本周我们实盘收益转成负的,不过很少,算是稳住了。股指也是如此,跌得不多。
证监会受不了,终于严令基金要价值投资。管理层大力发展基金,上半年狂批基金,本指望基金能正确引导市场投资观念。那意思,基本是靠基金打天下了。但实际上基金从业人员短线思维严重,狂搞博弈论筹码论,不讲价值论。这是一个典型的“博弈论”局面,如果绝大多数基金都坚定信念稳持好股,那么某个“聪明”的基金经理卖掉去,等大小非打低再接回,就能取得超过市场的收益,混成明星经理或者保住饭碗。但是,基金经理都不是傻子,都想灵活“调仓”创造附加收益,结果是,明明价值更好的股却因为筹码问题跌得更多。到头来,整个市场下滑,所有基金都没便宜,比大盘跌得少点也有限。更大的损失是,失了人心,几十个股票新基发行,申购的人也不多,平均一只仅能募到20来亿,还不如债券基金30来亿。基金挣钱其实靠的是申购资金,申购多就能挣大钱,人家赎走了,挣的就少,甚至要关门。这么搞下去,恶性循环,股市会进入非理性的下跌格局中。
解决办法,按博弈论,经过“重复博弈”,“聪明人”就知道合作比害别人要好。两罪犯死不招供就都被放了,谁想立功招认就都被关起来。所以,过去一段时间基金比谁“聪明”是博弈论第一阶段,比来比去,全都成了猪头基金。但这不是大智慧,抗震救灾都要众志成城团结就是力量,抗股灾不能只靠中央救市。大智慧必须讲合作!为什么股市要倡导价值投资?因为这是一个能长久合作的决策框架。管理层以前谈过很多次,这一次可能要具体化一些:
“公司管理层和员工要充分重视,要认识到维护稳定的重要性,要有大局意识和政治意识;在责任方面,本着“谁主管、谁负责”和“谁经营、谁负责”原则,明确责任主体,一旦出现问题,严肃追究责任;各公司一把手要切实负起责任,对照基金部具体要求,一一落实。”
这是打招呼,下面我认为,要出重手。发现哪个基金想当聪明人,就重重惩罚,让它偷鸡不成蚀把米。这样调控的思路是对的,有望先解决基金的思想问题。基金齐心做多了,再来解决大小非的问题。这包括,发动群众疯狂申购补充火力大战减持,以人民的名义限制小非减持,鼓励小非主动表态维护大局稳定等等。什么通胀厉害,怕紧缩,都是借口。机构宣传就那回事,想做多,就狂吹十年牛市走向发达,想做空,一样大把借口,其实就是看钱多钱少。
我希望六月能进入博弈第二阶段,合力做多好股是大方向。咱们的股不怕跌,但要涨,必须等基金们转变观念。
个股方面,万科负面消息多些。但感觉和平安被骂得最惨时差不多,其实没有这么差。我感觉深圳的房价稳住了,地产基本面慢慢会回暖,万科收购实力不行的公司,显然可以占便宜。
招行172亿收购了香港的永隆银行53.1%的股份,这个似乎有些问题,市场感觉出价过高。下面需要招行搞好整合,化解市场疑虑。想想建行被美国银行低价行使认购权,我就非常生气。这是一个战略问题。中国人喜欢低调,称赞别人,政府喜欢说自己落后,要追赶学习。这是做人,资本市场不能这样。国际资本市场就得吹自己好,说别人差,真假另说,大忽悠能值几百亿。咱们吃亏不小。所以我坚决反对唱空,永远唱多,短期唱不动咱就唱长期。有信心的人越多,越有利于国家利益。
对中信证券的走势分析与操作计划
本周大盘成交比上周少,但中信成交却显著要多,重新回到成交额第一,活跃度明显提升。券商股比大盘要提前表现,这说明有机会。
周五Topview数据已经出来了,券基全周加仓0.02%,前两天减得多,后面又吃回来了。成交增加,应该是游资又回来折腾了。游资对中信的操作手法是,拉高在高位反复放量吸引跟风,高位套现部分。然后小量快速打低,然后低位放量吃回。应该说这个手法很成功,大量跟风散户在中信上面吃了亏。所以,我们主要还是要防游资折腾。
有说广发证券、光大证券等一批券商要上市的。这个消息不知道对中信是什么影响,会不会分流炒中信的资金去炒别的券商?说不准。
不管如何,融资融券与股指期货肯定是要推出的,啥时不知道,正好让游资反复炒。估值区间,可以仍然认为36-40是平衡区,31-35是游资吸货区,我们不要出。40以上要出多些,但不要全出,消息真出来了,还有得涨。
- 相关回复 上下关系8
🙂【价值组实盘报告】第12周:转机就要到来
😏600030凭什么开融资融券呢? SYTJOBs 字323 2008-06-01 13:31:50
🙂机会肯定不会在六月来临 2 樱木花道 字194 2008-05-31 22:29:14
🙂基金经理们的德行也就算个“集体有意识” tpcop 字130 2008-05-31 09:10:10
🙂基金做多做空政府不应该管 人白木风 字160 2008-05-31 08:29:16
🙂重要的加强监管,要有对冲的手段。政府直接干预,效果都不会好的 沙漠骆驼 字0 2008-06-01 02:06:20
🙂平安保险在国难之时大肆做空 1 kraft 字814 2008-05-31 08:27:23
🙂目前平安已被英国汇丰控制了,就连股东大会都是到英国去开的! nettman 字428 2008-05-31 09:41:02