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主题:【价值组实盘报告】第8周:中级反弹开始上路 -- 陈经

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家园 【价值组实盘报告】第8周:中级反弹开始上路

基本面中长线实盘投资组合

投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

以上与格子组一期理念相同。

持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

本周操作:

陈经

36.65卖出中信证券200股

33.5买入招商银行100股

34.5卖出招商银行100股

23买入万科A 100股

22.7买入万科A 100股

nettman

无操作

持股:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

中信证券 3800 28.201 39.64 (40.56%) 43468.2 150632

招商银行 1100 32.28 35.01(8.46%) 3003 38511

万科A 300 23.073 24.37(5.62%) 389.1 7311

莱钢股份 10100 16.799 17.3 (2.98%) 5010.1 174730

资产情况:

起始日期:2008年3月10日

起始金额:人民币400000元

持有现金:人民币80900元,其中陈经可用50570元,nettman可用30330元

股票市值:371184

组合现值:452084

浮动盈亏:52084或13.02%,比上周上涨6.95%

期间上证指数涨幅-14.12%(4300.52-3693.11),沪深300指数涨幅-14.34%(4621.69-3959.12)。实盘涨幅领先上证指数27个百分点,领先沪深300指数27个百分点。

对大势的观察

本栏主要对市场风险与机会进行分析。

本周只有三个交易日,前两天整理修复均线,周三大涨做多气氛很好。种种迹象说明,一轮象样的中级反弹各种条件都具备了。资金面,基金申购明显活跃,民间资金入市踊跃。市场从来不缺钱,只要有明显的机会就会进来。基金也开始做多,基金重仓股领先大盘。2007年上市公司业绩公布完成,利润近万亿,目前加权静态市盈率不高。一季度已经公布的业绩说明,增长好于预期,同比增长可能达50%以上,仍然算得上高速成长。管理层明显乐见股市重新活跃,而且当成政治任务。因此,上证涨到4000以上是最起码的,往上还能涨多少,可以边打边看。

上周说回调时要大胆加仓招行与万科,本周做得不好,只加了300股,忘了多吃些。这是因为买入计划没有做好,临时挂单,没抓住机会。下周如果出现回调机会,要果断配置多些万科与招行,现在这个位置不怕套。招行一季度收益高达0.43,全年上2元增长100%有可能,就保守一些,增长60%绝无问题,一年保守目标位50元。招行受大市与调控影响较小,增长很明确,可以越跌越买死拿不考虑止损。因此在涨了一些不知道买什么股的情况下,可以买入招行,发现更好目标再换。

在上涨时,可以在有10%以上利润时逐步卖出降成本。我们现在仓位在8成,可以在涨高到4000点时慢慢降下来。目前还不需要额度控制,可以多注意机会,不用急于保本。

对中信证券的走势分析与操作计划

由于利好不断出台,基本面已经有实质变化,业绩与题材好上加好,而且趋向明确。周期性问题仍然会有影响,但目前的小牛市先涨了再说。从底部上来,已经涨了60%,已经不能算低估了。

目前中信证券已经成为市场超级焦点,天天成交高居第一,大资金连续四天大打出手。从至周一的Topview数据来看,基金并没有增仓,基本平衡。前期空头博时基金认错高位吃回3.5亿元,中信下跌最大苦主中邮基金趁上涨卖出5.5亿。但是,周三基金开始整体做多,就有可能大吃中信,因为它们发动行情把握较大,大盘好中信也会好,这时加中信正合适。我们需要等周三的Topview数据来确认。在35元以上,私募大户对中信进行了可能是有史以来最大规模的集结。我感觉后面还会有很多精彩的事。但是,这么大盘子,大小非、基金、私募、散户各种力量十分复杂。虽然有种种利好,业绩也不是绝对没问题,目前股价不能说是低估。所以,不会是直线上涨抢筹。我们可能应该把中信现阶段理解成一个题材股,按照趋势理论来操作,要小心了,不能“坚定持有”。

老拙对中信的K线技术分析给我们很好的指导。从估值来说,涨到50元以上,就有高估的问题了。因此,我准备在41-50元逐步上涨中大部分卖出,3800股,每涨1元卖出300股。剩下的就是负成本,拿着看会发生什么事。如果大盘形势尚好,下跌也可以接回,反复操作。我认为大资金对中信的计划是,趁着大盘上涨形势不错,借种种利好鼓吹中信,在高位慢慢出掉。因此,中信剩余涨幅可能不会比大盘好,可能我们要卖出中信慢慢转到其它股上。

家园 第1次坐陈大沙发?
家园 估计会借着中信融资融券利好兑现的时机出货
家园 鲜花,一点建议

如果实盘决定41-50元逐步卖出,建议政委考虑倒金字塔方式,开始每涨一元卖出100股,每递增一元递增100股。这样相对在高位出的多一些。

家园 格子组是否可以考虑000338潍柴动力?

当然昨天早盘能建仓就好,基本面上似乎以前政委也分析过了,目前看来没有太大的问题,07年4.4,今年一季度1。37,07市盈率16,08动态市盈率在15倍以下。

最主要的问题是A,H股差价问题,可能香港市场对于这种企业有自己的沽值方法?

家园 QFII在出了

花政委!4月初抄底中信的QFII席位,近期已经开始出了,是否可以推测为现价已经超出或至少是接近QFII合理估值了。可以请趋势格子组的各位来给出操盘建议。

家园 花!跟我的计划一样:)
家园 【花】陈大劳动节辛苦了!祝阖家节日快乐,身体健康!

在中信大幅度上涨后,如果集中资金和研究力量做好招商的中短期操作应该更加合适一些。

万科目前不论从PE角度考虑,还是从政策风险、行业风险角度考虑,中短期都不是太符合价值投资原则(当然,长期看万科是没有任何问题的)!

关于银行股,老股民博客最新文章:ljjtt8先生说银行

家园 政委辛苦了,祝节日快乐!
家园 江湖传闻

融资融券即将试点,中信是唯一一家,这可能是近期获得追捧的主要原因,加上超跌,另外除权后填权,才一口气拉到现在这个地步,不过今天的消息是融资融券一个半月还搞不好,不知道五号开盘会是什么状况.

家园 后市密切关注,如果滞涨应及时止赢出局,回头再找机会

可以肯定的是,市场高点远不止3700。中信先于大盘见底,也可能先于大盘回调。

家园 花陈大

借问下,H股的格子还在运作吗

家园 先花再问:政委难道是对中信没信心了?

我觉得还是有一些上升空间的。

家园 还在运作,仍然是拙老师在操作!今天港股还要交易一天!

【港股实盘30】第30周——港股突破颈线确认升势 25 老拙 2008-04-25 19:27:14

家园 长线有信心,但我认为现在是小牛市高估就要出掉

根据“价值投资行动纲领”,大牛市可以在高估状态中持股,因为群众热情高,天知道会涨成什幺样,不能用保守估值。

但是现在不是大牛市,条件不具备,只是一个小牛市反弹不会创新高。市场挣点就想跑的人很多,我们就要用保守估值来评估。没有利好,25-30是安全的,所以前期我们坚定持有。有利好,35算是安全,所以也不用大出。但是,如果涨到45-50的区域,就不能算保守估值了。每股收益如果是2元左右的话,这个市盈率并不能安心。当然,我们要根据利好与市场发展,不断评估,也可能调高保守估值。

出掉以后,如果又进入熊市的安全估值,我们可以买回。

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