主题:【原创】关于中美股票市场市值和结构的一点统计 -- 大众河蟹
中国的250家市值超$1B的公司 (国内,香港,美国上市的中国公司,A+H都以香港的市值为准,尽量照顾了比较弱的sector,例如技术类能想到的都选了,但比较成熟低端的行业,像钢铁就没选那么多)
Health Care 0.85%
Technology 2.08%
Consumer Staples 2.88%
Utilities 3.31%
Consumer Discretionary 3.92%
Materials 7.69%
Industrials 9.77%
Telecom 11.86%
Energy 20.64%
Financials 37.01%
Total market value: $2622.23 B = ¥20万亿
As of date: 7/8/2007
中国2007年预测GDP=¥22.5万亿
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美国的S&P500
Materials 3.17%
Utilities 3.45%
Telecom 3.67%
Consumer Staples 9.67%
Consumer Discretionary 10.10%
Energy 10.78%
Industrials 10.99%
Health Care 11.62%
Technology 16.36%
Financials 20.20%
Total market value: $13.76 T
As of date: 7/8/2007
美国2007年预测GDP=$13.6 T
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结论:
1,中国上市公司的结构远没有美国合理,这从数字上可以很清楚看出来。
2,如果算上内地A股对H股的溢价,中美两国主体公司市值都在100%的GDP左右,差别不是很大。美国上市公司的生意很多是世界范围的,更反映美国的GNP, 而不是GDP,所以高一点是可以理解的。另一方面中国的GDP增长是10%,美国是3%,中国溢价也是应该的。
3,相对中国国内垃圾股,美国也有大量russell 2000, nasdaq上市公司。
最后是疑问:
1,相对于美国,中国国民经济里大量未上市公司(未来潜在的上市公司),中国溢价里有多少应该由它们来承担,多少由上市公司来承担。看看中国的市场结构,我认为应该是前者,如果没有海外的百度,腾讯,新东方,迈瑞等,中国相关科技和医疗保健上市公司的份额还要难看。
2,香港红筹回归,中移动,中石油都是中国最好的公司,如果国内股市继续重估(只要维持现在的AH溢价,或香港中资公司“重估”),主体公司市值占到GDP的150%,以中国如此高的储蓄率和外贸顺差,也不是不可能,但需要理论上有所突破,如此不会引起剧烈通货膨胀。
中国偏工业偏生产, 美国偏服务偏消费, 股市结构是经济结构的反映. 另外还有一些非经济因素, 象在中国Telecom强势, 在美国Pharmaceutical强势, 而Energy和Financial在两国都强势.
你说的Russell 3000搞错了吧, 看你的意思似乎是说美国股市也有小公司, 这应该指的是Russell 2000. Russell 3000包括很多大公司, 覆盖了近98%的美国股市. 而Russell 2000是Russell 3000中市值中最小的2000家公司, 全是small-cap. 至于前1000家公司, 按照Russell的分法, Top 200是large-cap, 接下来的800家公司是mid-cap.
Russell 3000/2000不包括OTCBB和Pink Sheets上的penny stock. NASDAQ的退市制度是比较严格的, 退市数量也不少. 说到垃圾股, 除了A股外, 香港股市的垃圾股现象也很严重.
中国A股市场现在有1400多家上市公司, 大多在主板上, 二板,三板,中小板,创业板还都不完善.
不管怎么说,中国金融在上市公司的份额还是高的吓人,还没算上没上市的众多证卷公司。
国资委只管工业企业, 而且中央企业和地方企业还分开.
总体印象上来说,国内的大公司,似乎还是以服务性质的为主,比如中移动,中人寿,工行等等。与美国相比较,比较缺乏属于原动力的公司,比如技术创新公司,产业创新公司。希望哪一天能够多看到这样的公司,能够有这样的牌子。
05--06年,中国经济改革研究基金会国民经济研究所副所长王小鲁带领一个研究小组对中国城市阶层的灰色收入进行调查,05年的数据是44000亿,占当年GDP的24%,而国家统计局公布05年中国城市居民总收入为59000亿.这意味着,如果灰色收入的数据是准确的,城市居民收入比官方统计高75%.7月13日<参考消息>刊登了有关这一调查的新闻.
有谁知道国内地方的统计数字是怎么来的?
多数领导们拍脑袋“瞎猜”经济数据的时候,是就高不就低。
没准一高估一低估正好对了呢。
fmcn, stp, bidu, mr在美国也算牛头阵营了。 它们明显比第一代在美上市公司强,当年sina,sohu等除了抄还是抄。
下面阿里巴巴打头的第三代就更值得期待了。
最近在关注在美国上市的中国公司,查了一查,一大串啊。以前一直不怎么了解,还以为就是那么几个公司而已。