主题:【原创】私募基金如何避税 -- evilpanda
如何让一个基金Tax efficient,是私募基金避税的黑话。
那具体来说,私募基金的法人结构是如何避税的呢?现在英美两处都在研究私募基金的税率问题,到底是哪一点呢?
上次说过,私募基金的主体通常是一个注册在免税天堂的合伙公司。合伙公司在英美税法上,是一种所谓税务透明,tax transparent,的法人结构。所有的资本收益,流出与流入,都不需要象有限公司股东那样交两次税。这是第一点的税务优势。
第二点呢,是合伙公司在派发收益时,因为私募基金的长期投资本质,收益通常是算为长期资产增值收入,long term Capital Gain, 而不是一般收入的。资产增值税一般比一般收入税税率为低,甚至在很多地区为零。 还记得前次说过私募基金经理的大头收入来自carried interest吗? carried interest也是一个合伙公司的法人,它派出来的收入,也是long term capital gain.
最后一点,是合伙公司分红时,可以分别照顾各个不同税区的投资人。例如A区的投资人A,某种行业的投资收入会有税务优惠有tax credit, 那分红的时候合伙公司就可以把这种收入专发给A。以前我在会计师楼干这种活的时候,联邦税表上的K1可以厚达数百页,就是为了各个合伙人最大地利用各种税务优惠。 有限公司分红,就没法把税务优惠考虑进去。
在这种情况下,才有某英国的私募基金经理感叹,他交的税还比不上扫地的大妈。
del
我就说吴阿姨去美国怎么只有好消息带回来,难道我们经济领域之外做了让步。
这下明白了,我们再用枪指着美国的同时也给了美国一只指向自己的枪
不知这样的理解对不对
del
我想不出
是否有这种稳定模式我也觉得十分不乐观
可以是一个公司(比如 LLC)
好像这个法人还是得自然人。
国外么,当然都是有限公司