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主题:【价值组实盘报告】第38周:多头过程迹象明显 -- 陈经

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  • 家园 【价值组实盘报告】第38周:多头过程迹象明显

    基本面中长线实盘投资组合

    投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    以上与格子组一期理念相同。

    持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

    操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

    本周操作:

    陈经

    19.56买入中信证券600股

    19.82卖出中信证券600股

    19.94卖出中信证券600股

    7元卖出万科1480股

    nettman

    持股:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

    中信证券 2800 30.835 22.08 (-28.39%) -24514 61824

    招商银行 2000 31.87 13.06 (-59.02%) -37620 26120

    莱钢股份 10900 15.983 6.76 (-57.71%) -100530.7 73684

    潍柴动力 401 63.233 30.22(-52.21%) -13238.21 12118.22

    资产情况:

    起始日期:2008年3月10日

    起始金额:人民币400000元

    持有现金:人民币35091,其中陈经可用34666元,nettman可用425元

    股票市值:173746

    组合现值:208837

    浮动盈亏:-191163或-47.79,52.85%,比上周少亏5.06%。其中陈经浮亏77390元,-38.7%,nettman浮亏113772,-56.89%。期间上证指数涨幅-53.06%(4300.52-2018.66),沪深300指数涨幅-56.44%(4621.69-2013.18)。

    对大势的观察

    本周道指是震荡态势,A股全周大涨8%。A股再一次的特立独行,从心理上表现上都已经不管外盘了。这种心态进一步影响到香港,据我观察,一些香港投资者也觉得红筹股H股很有机会,所以恒指不打算跟道指了。近来A股的上行趋势,有某种转折的意味。

    从成交量来说,成交活跃时期已经维持了近一个月,这在下跌以来是没有过的。从最大成交量来说,以前反弹是开始一两天最大。本次反弹,前四天量逐渐变大,然后小下去,本周四又创单日新高。这显示本次上行有“越走越强”的特点,而这是多头进程的特点。

    在前面的空头进程中,越跌空头越多,反弹时只是机会主义者猛干一票大盘涨停,其实是“看空短炒”,反弹结束套牢更多,空头更强。直到10月,虽然大盘跌得最狠,但“量价背离”,成交反而比8月多,已经出现了多头集结的迹象。我认为当时空头进程就结束了,进入了多空转换阶段。最近一个月就是多头进程了。先是汇金社保央企大股东暗中翻多,不断长线增持,汇金暗中买了12亿的工行与建行。然后部分QFII与险资也翻多,游资翻多,激发散户热情翻多。本周我们看到了基金的翻多,可以说心思都活泛了。当然多头进程中始终会有很多机会主义者,涨多了会扔,所以也会出现下跌。但跌一些,多头阵地稳得住,机会主义者又会进来,出现震荡。过程中,空头变多头,或者机会主义者变多头增加长线仓位,多头越来越多,就会震荡上行。

    下面我预计,当最后的大空头大小非都翻多了,就再也没有人怀疑1664是底了,会有一个可观的增量资金进来。大小非翻多的迹象,就是在股价不跌或者上涨时,减持比例却下降,12月大小非很多,可以观察。例如海通证券,先解禁的增发股其实大赔,怕后面低成本的小非扔,也只好先止损。但是,是不是有这么惨,海通8元也挡不住?等月底低成本小非出来了可以看看。

    我认为有一定可能性,部分大小非也翻多。大小非为什么要扔?两个情况,一个是缺钱,一个是忘了盘算卖更高。去年大小非也有不少,但一路上涨,也没怎么不要命的卖,因为在琢磨是不是能卖更高。现在货币政策转成宽松,大小非缺钱现象应有所好转。如果多头进程慢慢进行,一些原本想卖的大小非也会琢磨,是不是先观望会?再和基金互相观望,指不定能大尺度震荡上行。

    当然另外一种可能性,大小非涨高了就不管不顾狂扔,好不容易翻多的基金散户险资游资信心又打没了,革命再入黑暗时期。所以,还是要观察大小非的动向。

    上周我估计会以2000为顶震荡,本周显得要强一些,上了60日均线。下周要观察这个强度,分析多头进程各方的心态变化。

    对实盘个股的分析

    本周把万科卖了,中信卖了600股,倒出了一些钱对中信进行部分固定仓位的低吸高抛。但由于本周行情比预想的强,在均价以上卖出会买不上,因此先放弃计划,等上涨期过去再来。下周应该就可以了。

    中信全周机构增仓1%达到20.1%,已经从低位上来3%了,小非也增仓了,散户数从高点下来少了8万,不到60万了。应该说基本面好转的迹象较明确,有可能业绩进入上行周期。这个逻辑是这样的,如果大盘上涨,那么肯定成交会逐渐增大,中信涨幅高于大盘可以预期。如果大盘下跌或者震荡,那么在目前这种经济政策猛出的背景下,一定会分歧加大。经济越不好,股市越跌,中央政策力度就越大,股市里可以折腾的事就越多。成交量有的话,中信业绩就不怕了。

    招行银行前一段基金减仓,本周算是止住了,所以股价从底部上来一些。QFII和基金对银行股的看法有分歧,基金前期大减银行股。中央出台金融国九条,也注意到了银行的困难,想了些法子鼓励银行放贷,给不良资产包底,这应该是实质性的利好。这也是正确的,不要太在乎坏账,都这么想就没完了,把钱花出去,把事情做起来。

    由于基金持有招行太多,拉业绩的话,有可能把招行拉起来,到时可能卖了它。

    • 家园 开盘卖出1200股中信,低挂0.18元买回

      昨日均价22.13,开盘开在22.48,比昨日收盘价22.73低1%。怕买不回,竞价卖出后,上调买入价到22.3买回。

      • 家园 对陈大操作的看法

        我对陈大的操作及策略持反对态度:

        1 制定的策略没有切实执行(例如12月10号改变主意没有买入中信证券,结果中信证券大涨错过了一次机会,11号又改变补仓价格结果又少赚一些)

        2 陈大的操作策略,每次正确的操作获利大约是1%多些,但是操作错误的话损失不确定,可能是很大(例如在上周19.9左右卖出中信证券,后来没有机会补回,现在中信证券涨到22了,损失超过10%),也就是说陈大一次错误的操作可能需要10次正确的操作才能抵销,那么陈大的造作正确率必须超过90%才是有利可图的。

        个人建议陈大能够重新审视一下操作策略!

        • 家园 同意.既然而基于统计规律,说明已经放弃了预测,要严格执行
        • 家园 day trader能有70%准确就不得了了

          90%?我才不信呢。

          实际情况就是满仓了怕跌,卖了怕涨,于是稍微有点利润就卖掉或者买回。但是做错了呢?显然是不大可能追高后者割肉的。我看还是老实点坚持老拙的长期持有。反正已经是大闸蟹了。

      • 家园 积小胜为大胜,好牛呀!
      • 家园 先赞一个~

        开盘的时候由于挂单挂高了2分没卖出去,只能抓紧卖,22.37出货,挂低0.3元,已在22.07接回,利润顺利落袋。

        只是只敢动用半仓操作,实际收益有限。

      • 家园 没事瞎折腾

        你快要走火入魔了。这么搞,迟早踏空

    • 家园 明日开盘铁定低于均价,放弃开盘买入的操作策略

      今日均价21.98,明天开盘肯定低于它。本来按经验策略,需要买入,等涨高1.3%卖出。

      但是目前处于相对高位,有可能是转为下跌的转折点,经验规律失效。所以,在相对高位,采取开盘卖出的策略为主,追不回也不至于损失太大。如果低开,就放弃买入,等行情稳定下来。

      如果低开又迅速下探,那么可以观察,等一波跌势结束再买入,由于离前日均价低很多,回弹1.3%十分有把握。上午稳住的话,就等下午的机会。如果下午有下探,就需要把跌幅设想得大一些,跌大了才买入搏个小反弹。

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