主题：【价值组实盘报告】第32周：空头过程基本结束 -- 陈经
家园 【价值组实盘报告】第32周：空头过程基本结束 基本面中长线实盘投资组合
投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”
选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股：熊市低估状态坚定持股，高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后，用趋势理论决定卖出。注意风险，控制仓位。
操盘人员：起始资金40万，目前由陈经与nettman进行摸索式的投资，额度各为20万。
本周操作：
陈经
无
nettman
无
持股：
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 3800 27.903 19.34 (-30.69%) -32539.4 73492
招商银行 2000 32.115 12.14 (-62.2%) -39950 24280
万科A 2080 14.381 6.53 (-54.59%) -16330.08 13582.4
莱钢股份 10900 15.989 5.47 (-65.79%) -114657.1 59623
潍柴动力 400 63.827 27.39 (-57.09%) -14574.8 10956
资产情况：
起始日期：2008年3月10日
起始金额：人民币400000元
持有现金：人民币292元，其中陈经可用105元，nettman可用187元
股票市值：181933
组合现值：182226
浮动盈亏：-217774或-54.44%，比上周多亏1.19%。其中陈经浮亏88540元，-44.27%，nettman浮亏129236元，-64.62%。期间上证指数涨幅-57.22%（4300.52-1839.62），沪深300指数涨幅-61.45%（4621.69-1781.6）。
对大势的观察
本周全球股指猛烈下跌，跌10%以上的一堆，A股跌了4.7%已经算是很能挺的了。人心理就是很奇怪，A股跌狠了骂得厉害，等全球跌得更厉害，就觉得好象也正常，抱怨减少。国际上惨事太多，都看不过来。最惨的可能是期货，跌得没人样了。
上证托市的作用明显，要不是三行一油，早就新低了。这次的托市还是和以前有点不一样，真投了钱，有几个股是真的托出了效果。但也没有解决信心问题，大多数股还是创了新低。不过这次在外围如此之惨的情况下，并不奇怪。
A股与全球股指走势相比，是先跌了，然后又显出了先稳住的态势。那么下面很自然的，就是会先涨。从心态上看，也很象，如果外围稍反弹，A股就会涨得不错。现在很肯定的一个事情，很多资金在等着抄底，并不是没人看，这和以前是本质的不同。现对A股的未来预期都相当好，所有远期空头全都消失。跌得这么厉害了，居然没听说有跳楼的，问起套住的人吧，好象没人在乎，都相信会涨回来。
所以按多空转换分析，我觉得其实已经进入了一个长线多头过程了，应该盘算的是能涨多少，而不是能跌多少，中长线布局的好时候来了。我相信一些长线资金已经进来了，中国铁建机构吃了60%就是一个例子。至少是一个多空转换过程，不是空头继续发威的时候，再跌也是挖坑，而不是逃跑。空头过程差不多一年，基本结束了。所以，难受的时期过去了。下面就算跌，也很好办，无钱就死挺，有钱就低吃。
中央出台了一堆刺激经济的政策，楼市松绑，减税，上大工程。这和三季度急剧下滑的经济数字，以及预计四季度出口增速的大幅下滑，形成一个对冲。出口下滑，这个没有办法，但其实是帮助转型，不全是坏事。三季度经济数据不好，主要是中央过头调控的问题，改过来了，就没有事了。所以我估计4季度经济数据会有所好转。就算不好转，中央肯定会更疯狂地刺激经济，后手很多。看看钢铁厂的产量、发电量数据，大致会有谱。从中央调控的滞后性来看，大约是一个季度会生效。紧缩顶点是二季度，三季度数据就差下来了。现在拼命放松，至迟明年一季度数据会上去。大资金进入退出会有提前量，数据真好转时肯定已经涨了一段了。
对实盘个股的分析
本周中信机构基本没减，后面会有融券的正式消息出来，还会有不少可炒的题材，波动会比较大，但应该是比较安全的。从业绩来说，动态市盈率不到20倍，风险也不大，也全部解禁了。其它券商股就有些过分，特别是海通证券，看着让人生气，这不是赤裸裸胡炒么，解禁股出来得跌一半。我一直想看到中信与其它券商股拉开差距，但总是跌多涨少，说明A股还是投机太多。
招行让我非常的愤怒，怎么就成这样了？外汇损失能有多大？动态市盈率只有七八倍了。跌这么多完全是机构持有太多，自己互相整死。中国的机构真是不成熟，不能稳定股市，反而大搞博弈论，助涨助跌。基金不是自己的钱扔低了不心疼，把基民大套了，再跌也不怕赎，照收管理费。看到这种状况，我觉得还是要把汇金托市的模式扩大，至少也要改革基金运行的模式。托市容易改革难，还有一堆要改的东西，不知哪年能顺心了。
中央救房地产了，估计是地方上有压力，想“稳定房价”。但是应该是搞不成，可能也是应付了事。这事不是中央与地方的矛盾了，而是地方政府高价卖地害苦民众的尖锐冲突。民众是不会买账的，真正要房住的人买不起。炒房的有了教训，上当的也不会多。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 陈同学太乐观了 今天看来要跌100点左右.
家园 过高估计了 98年使出吃奶的劲，还是跌破了8%，想复苏？没个3～5年，想也别想
家园 熊市还将继续 李嘉诚叫停全球投资，中信泰富炒汇巨亏，中国平安投资富通巨亏、中投投资黑石巨亏，一切想战胜市场的行为最终都会被市场消灭，专家团队尚且如此,个人投资更加凶险，小心！
家园 全世界机构都是这样 自己互相整死。中国的机构真是不成熟，不能稳定股市，囚徒理论嘛
家园 樱花，你又杀回来了？ 这次真练假练？我们还在硬挺呢
家园 消息只是辅助因素,关键是看K线形态调整需要 现在股市到了1800点,上也不会太多,下也不会下太多.
所以机构庄稼需要上穿下跳,折磨大家.
任何消息都是服务于这个需要的.有坏消息来,肯定要做一把.
有些消息在牛市一点事没有,同样消息在熊市一泻千里.
有些消息在牛市连拉长阳,在熊市毫无反应.
所以总盯消息不一定跟的住股票.
关键看K线形态.
招行前几天反弹了一下,但反弹不可能超过前期高点,所以我就跑了.
昨天因为招行连跌2天了,所以进了一点,没想跌停了.我也不知道有坏消息.
但下一天我还是要进.
因为1800点了,股票都到了这样一个程度.
连涨不会超过两天,连跌不会超过3天.
按照这个规律,我下一天就要买招行,涨两天再跑!
家园 看看 思考思考
家园 理由不足吧 空头过程基本结束理由是
是先跌了，然后又显出了先稳住的态势。那么下面很自然的，就是会先涨。从心态上看，也很象，如果外围稍反弹，A股就会涨得不错。现在很肯定的一个事情，很多资金在等着抄底，并不是没人看，这和以前是本质的不同。现对A股的未来预期都相当好，所有远期空头全都消失。跌得这么厉害了，居然没听说有跳楼的，问起套住的人吧，好象没人在乎，都相信会涨回来。现在可是有不少人认为大盘可能击穿1800进一步探底。感觉市场方向感并不明朗，想抄底的，想跑的，想观望的，都有。要说空头过程基本结束，不能令人信服。
家园 我的判断可能是错的 但我觉得股指恐怕有此后一阶段有一个恐怖的加速下跌阶段。
跌幅至少30%。
当然，这点跌幅，对于大资金来说不是啥，可以建仓了。
招行的问题恐怕不是啥外汇问题，而是它近两年忙于代客理财且订立保底条款。这些东西破坏了银行的防火墙，在危机时代是导致破产的关键。