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主题:【价值组实盘报告】第32周:空头过程基本结束 -- 陈经

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  • 家园 【价值组实盘报告】第32周:空头过程基本结束

    基本面中长线实盘投资组合

    投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    以上与格子组一期理念相同。

    持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

    操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

    本周操作:

    陈经

    nettman

    持股:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

    中信证券 3800 27.903 19.34 (-30.69%) -32539.4 73492

    招商银行 2000 32.115 12.14 (-62.2%) -39950 24280

    万科A 2080 14.381 6.53 (-54.59%) -16330.08 13582.4

    莱钢股份 10900 15.989 5.47 (-65.79%) -114657.1 59623

    潍柴动力 400 63.827 27.39 (-57.09%) -14574.8 10956

    资产情况:

    起始日期:2008年3月10日

    起始金额:人民币400000元

    持有现金:人民币292元,其中陈经可用105元,nettman可用187元

    股票市值:181933

    组合现值:182226

    浮动盈亏:-217774或-54.44%,比上周多亏1.19%。其中陈经浮亏88540元,-44.27%,nettman浮亏129236元,-64.62%。期间上证指数涨幅-57.22%(4300.52-1839.62),沪深300指数涨幅-61.45%(4621.69-1781.6)。

    对大势的观察

    本周全球股指猛烈下跌,跌10%以上的一堆,A股跌了4.7%已经算是很能挺的了。人心理就是很奇怪,A股跌狠了骂得厉害,等全球跌得更厉害,就觉得好象也正常,抱怨减少。国际上惨事太多,都看不过来。最惨的可能是期货,跌得没人样了。

    上证托市的作用明显,要不是三行一油,早就新低了。这次的托市还是和以前有点不一样,真投了钱,有几个股是真的托出了效果。但也没有解决信心问题,大多数股还是创了新低。不过这次在外围如此之惨的情况下,并不奇怪。

    A股与全球股指走势相比,是先跌了,然后又显出了先稳住的态势。那么下面很自然的,就是会先涨。从心态上看,也很象,如果外围稍反弹,A股就会涨得不错。现在很肯定的一个事情,很多资金在等着抄底,并不是没人看,这和以前是本质的不同。现对A股的未来预期都相当好,所有远期空头全都消失。跌得这么厉害了,居然没听说有跳楼的,问起套住的人吧,好象没人在乎,都相信会涨回来。

    所以按多空转换分析,我觉得其实已经进入了一个长线多头过程了,应该盘算的是能涨多少,而不是能跌多少,中长线布局的好时候来了。我相信一些长线资金已经进来了,中国铁建机构吃了60%就是一个例子。至少是一个多空转换过程,不是空头继续发威的时候,再跌也是挖坑,而不是逃跑。空头过程差不多一年,基本结束了。所以,难受的时期过去了。下面就算跌,也很好办,无钱就死挺,有钱就低吃。

    中央出台了一堆刺激经济的政策,楼市松绑,减税,上大工程。这和三季度急剧下滑的经济数字,以及预计四季度出口增速的大幅下滑,形成一个对冲。出口下滑,这个没有办法,但其实是帮助转型,不全是坏事。三季度经济数据不好,主要是中央过头调控的问题,改过来了,就没有事了。所以我估计4季度经济数据会有所好转。就算不好转,中央肯定会更疯狂地刺激经济,后手很多。看看钢铁厂的产量、发电量数据,大致会有谱。从中央调控的滞后性来看,大约是一个季度会生效。紧缩顶点是二季度,三季度数据就差下来了。现在拼命放松,至迟明年一季度数据会上去。大资金进入退出会有提前量,数据真好转时肯定已经涨了一段了。

    对实盘个股的分析

    本周中信机构基本没减,后面会有融券的正式消息出来,还会有不少可炒的题材,波动会比较大,但应该是比较安全的。从业绩来说,动态市盈率不到20倍,风险也不大,也全部解禁了。其它券商股就有些过分,特别是海通证券,看着让人生气,这不是赤裸裸胡炒么,解禁股出来得跌一半。我一直想看到中信与其它券商股拉开差距,但总是跌多涨少,说明A股还是投机太多。

    招行让我非常的愤怒,怎么就成这样了?外汇损失能有多大?动态市盈率只有七八倍了。跌这么多完全是机构持有太多,自己互相整死。中国的机构真是不成熟,不能稳定股市,反而大搞博弈论,助涨助跌。基金不是自己的钱扔低了不心疼,把基民大套了,再跌也不怕赎,照收管理费。看到这种状况,我觉得还是要把汇金托市的模式扩大,至少也要改革基金运行的模式。托市容易改革难,还有一堆要改的东西,不知哪年能顺心了。

    中央救房地产了,估计是地方上有压力,想“稳定房价”。但是应该是搞不成,可能也是应付了事。这事不是中央与地方的矛盾了,而是地方政府高价卖地害苦民众的尖锐冲突。民众是不会买账的,真正要房住的人买不起。炒房的有了教训,上当的也不会多。


    本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
    • 家园 陈同学太乐观了

      今天看来要跌100点左右.

    • 家园 过高估计了

      98年使出吃奶的劲,还是跌破了8%,想复苏?没个3~5年,想也别想

    • 家园 熊市还将继续

      李嘉诚叫停全球投资,中信泰富炒汇巨亏,中国平安投资富通巨亏、中投投资黑石巨亏,一切想战胜市场的行为最终都会被市场消灭,专家团队尚且如此,个人投资更加凶险,小心!

    • 家园 全世界机构都是这样

      自己互相整死。中国的机构真是不成熟,不能稳定股市,

      囚徒理论嘛

    • 家园 消息只是辅助因素,关键是看K线形态调整需要

      现在股市到了1800点,上也不会太多,下也不会下太多.

      所以机构庄稼需要上穿下跳,折磨大家.

      任何消息都是服务于这个需要的.有坏消息来,肯定要做一把.

      有些消息在牛市一点事没有,同样消息在熊市一泻千里.

      有些消息在牛市连拉长阳,在熊市毫无反应.

      所以总盯消息不一定跟的住股票.

      关键看K线形态.

      招行前几天反弹了一下,但反弹不可能超过前期高点,所以我就跑了.

      昨天因为招行连跌2天了,所以进了一点,没想跌停了.我也不知道有坏消息.

      但下一天我还是要进.

      因为1800点了,股票都到了这样一个程度.

      连涨不会超过两天,连跌不会超过3天.

      按照这个规律,我下一天就要买招行,涨两天再跑!

    • 家园 看看

      思考思考

    • 家园 理由不足吧

      空头过程基本结束

      理由是

      是先跌了,然后又显出了先稳住的态势。那么下面很自然的,就是会先涨。从心态上看,也很象,如果外围稍反弹,A股就会涨得不错。现在很肯定的一个事情,很多资金在等着抄底,并不是没人看,这和以前是本质的不同。现对A股的未来预期都相当好,所有远期空头全都消失。跌得这么厉害了,居然没听说有跳楼的,问起套住的人吧,好象没人在乎,都相信会涨回来。

      现在可是有不少人认为大盘可能击穿1800进一步探底。感觉市场方向感并不明朗,想抄底的,想跑的,想观望的,都有。要说空头过程基本结束,不能令人信服。

    • 家园 我的判断可能是错的

      但我觉得股指恐怕有此后一阶段有一个恐怖的加速下跌阶段。

      跌幅至少30%。

      当然,这点跌幅,对于大资金来说不是啥,可以建仓了。

      招行的问题恐怕不是啥外汇问题,而是它近两年忙于代客理财且订立保底条款。这些东西破坏了银行的防火墙,在危机时代是导致破产的关键。

      • 家园 我的判断和你相同

        中国由于相对封闭的经济金融体系和相对落后的信贷系统(当然比亚洲金融风暴时好一些),受金融风暴的影响要小一些(相比于G7),影响表现出来出会滞后几个月,所以现在的状况是“美国的今天,就是我们的明天”(虽然有点夸张)。我认为股市的下一个支撑位在1000点!

      • 家园 确实,实盘应该认真研究一下招商银行,已经两度大幅下跌

        了,应该是有一般人不知道的因素。不能相信面上的东西,有的时候我觉得是庄稼放的烟雾弹。

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