主题：【港股实盘18】第18周——4个月浮亏25% -- 老拙
家园 【港股实盘18】第18周——4个月浮亏25% 基本面中长线实盘投资组合
选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。
持股：坚定持有。上涨到市场平均估值水平以上时少量减持，下跌时买回；市盈率过高时分批卖出，基本面发生负面变化时全部卖出。
本周操作：
17.20元买入[光大控股0165]2000股
持仓情况：
图片上传又坏了。
持股情况:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 现价的动态市盈率
中信证券 4400 89.77 69.31(-22.8%) 18.7倍(按预测07EPS)
辽宁成大 100 43.20 44.03( 1.90%) 17.5倍(按预测07EPS)
光大控股 24000 24.38 16.68(-31.6%) 7.5倍(按预测07EPS)
武夷药业 280000 1.37 1.18 (-13.9%) 7.2倍(按中报)
世茂地产 6000 21.28 14.92(-29.9%) 9.9倍(按预测07EPS)
注：以上根据交割单已含买入费用。
资产情况：
起始日期：2007年10月1日
起始金额：人民币400000元，港币920000元。折合港币1332000元。
持有现金：人民币711元，港币-161687元。折合港币-160933元
股票市值：人民币元309367元，港币825840元。折合港币1153769元。
组合现值：折合港币992836元。
浮动盈亏：折合港币-339164元 （比上周下降11个百分点）或-25%。
期间沪深300涨幅-18%（5580.81-4571.94），恒指涨幅-11%（27142.47-24123.58）。
大势观察
本周,港股受国际金融危机和国内雪灾的双重影响剧烈下跌，我们持有的二线红筹股跌幅更大。这使我想起了1998年的亚洲金融危机和国内的大洪灾，当时，我在股市上发生了一次最大的损失。
1997年5月，从长虹、发展、深科技上撤出后，我们总结了经验，发现在长虹上盈利最大。总结的结论就是蒙蒙胧胧地觉得要买入生产“全民热”商品的股票中长期持有。那么家电热之后热什么呢？答案自然是——轿车。经过比较分析，我们发现长安汽车的成长性最好，但是当时经过2年牛市后市盈率已经较高，但是发现长安B的价格低，PE也很低。于是从98年初开始买入长安B，越跌越买，最终的持仓成本是2.2元。当时，也是忽视了，或者说没有充分意识到亚洲金融危机的严重性及其对国内市场的影响程度。结果，到7月份，在金融危机和洪水的双重打击下，港股、A股、B股都出现了严重的下跌。由于B股的流动性最差，且上市公司普遍业绩一般，于是成为跌幅最大的市场。长安B在索罗思全力冲击香港联系汇率的7月份下跌到0.52元，我在长安B的投资浮亏达到75%。雪上加霜的是，长安汽车中报业绩下降。在各种利空的打击下，我割肉出局。
之前，我的一位朋友给我1万美圆，让我帮他同时买入长安B（被我忽悠的）。卖出之前，我给他电话，问他的股票决定如何。这位朋友对我说：现在坚决不卖。我不相信中国会让香港联系汇率垮台，我也不相信中国轿车工业不会大发展。
就在我割肉长安B之后的第三天，香港政府入市干预（后面是中央政府将外汇储备调入香港的支持），港股大幅反弹。第二年5月，A股市场出现519行情，长安B上涨到2元以上。
之后2年多，我的这位朋友再也没有来电话问过。2001年初，政府公布向内地居民开放B股，6月1日正式实施。宣布之日起，B股从每天无量涨停。到6月1日，在长安B的最高点6元附近我帮他卖出。又过了3年，长安汽车的每股业绩从2001年之前的1毛多上升到2004年的8毛，长安B的股价也在熊市中上涨到11元。
目前的情况，是欧美金融危机，不是亚洲金融危机；中国今天战胜天灾的经济实力和能力与10年相比不可同日而语，香港特首出面说金融司每天都在跟中央有关部位商讨直通车，我们现在持有的股票在2007、2008年都是确定增长，比当时的长安B好的多。因此，我们要学习那位在市场最恐慌的时候，坚定持有的朋友。
操作计划
[光大控股]等待光大证券、光大银行上市进程和年报发布，若上涨到19元以上减持透支买入的4000股；
[武夷药业]等待年报发布，若上涨到1.37元以上减持透支买入的20000股。
[世茂房地产]上涨到18元以上卖出透支买入的2000股。
欢迎大家提出不同意见。
家园 对，现在我们要战略上看好股市，战术上小心股价 私以为，美国和中国都是下跌，但结构不一样。
美国是泡沫破裂，中国是主动调整。美国已经进入熊市周期，中国的牛市方兴未艾。这点从加息周期可以看出来，美国是加息周期，中国是减息周期。同样是救市手段，美国是黔驴技穷，中国是暖风轻吹。
中国主力乘美国下跌的机会干净漂亮的作了一把调整，不过他们还是低估了美股的下跌空间和下跌时间，猴急猴急的把指数打了下来，造成中国的跌幅比美国的跌幅还大的尴尬局面。a股的独立行情可望在近期展开。
现在我们基本已经可以确定指数已经在底部区域，最弱的筑底方式是潜伏底，一般的筑底方式是w底,乐观的筑底方式是头肩底，指数上很可能出新低，但个股的行情已经启动。
h股受美股影响比较大，流动性差，格子组的资金如有可能回归a股市场，在鼠年可望获得更好的收益。
家园 恒指开盘大跌1300点，昨天卖出很及时，今天是否要补回？ 家园 现在回补要非常小心
家园 【讨论】提个建议 从组合的角度来看，选择的行业多为金融地产，受商业周期影响大，选择中性，但我不理解你为何选取先期估值不合理的红筹股。金融和地产的商业周期，从本质上来讲，和货币供应量有着非常大的Correlation。国内的货币政策现在是自主的，其经济周期虽受世界大环境影响，但主要以国内的疯狂投资推动为主，因此其波动较为一致，较少出现非协同性的问题。
但香港本地就不同了，其货币政策由美联储主导，但其经济周期受国内影响，经常出现非协同的现象。而每一次的出现，都伴随着一次香港的资产泡沫。
老拙是聪明人，一点就透。我就不多说了
家园 165挂单尾数要求是偶数，不能是19.15这样的 经纪发现我们挂单被拒，打电话来解释了。
印象中165的尾数原先是5分5分变的，现在改2分2分变了，是不是因为价格下了20也不清楚。香港的交易规则真是太烂了。
家园 光大銀行重組完成，光控(0165-HK)可望回撥17.8億元 據《香港經濟日報》報道，光大控股執行董事兼行政總裁陳爽表示，公司持股6.23%的光大銀行重組完成，其中17.8億元可望回撥，光控正與會計師商討具體處理辦法。按0165目前总股本15.81 億股计算，回拨17.8億元有望增厚每股业绩1元。
家园 武夷药业也许是长久持有的目标 毕竟上市只有一年,经营能力还有待考察.前期的下跌是IPO之后的普遍现象，并不反映公司实际的经济状况。
如果公司管理层能证明他们的资本配置能力，那么持有的时间可以很长（3-5年），取决于企业投入产出的周期；
如果不能，建议不妨以投机的心态应对这支股票，有助于及早抽身。制药公司的股价很容易受药品信息的影响，希望好消息多多。
家园 都亏了75%还割啥劲啊，那不跟自杀差不多了吗