主题：[讨论]一个COVERED CALL的投资策略 -- 阿国
家园 [讨论]一个COVERED CALL的投资策略 这是我前几天在别的地方问过的一个问题, 现在炒冷饭, 看看有啥高手牛人指导一下不?
道理很简单, 找个比较稳健的股票(主要怕掉的没底), 再卖个几个月期的COVERED CALL, 一年弄几次, 回报率可能有十几%.
例如现在(6/23/2007)的MSFT是29.49, 而它Expire at close Fri, Oct 19, 2007的STRIKE PRICE 30.00 的CALL, MSQJK.X, BID PRICE是 $1.25.
假设我29.49买了100股, 在以1.25的价钱卖了个CALL.
投入, 29.49*100=2949. (忽略手续费, 各BROKER不一, 大概$7吧).
卖CALL得1.25*100=125, 125/2949=4.9%.
可能的情况:
1)股票掉到29.49-1.25=28.24以下, 那是亏了或是没赚.不过这风险吗, 也不可能没有,毕竟不是每个人都那么牛.
2)股票在OE日升到30以上, 让人拿走了, 拿到的钱是(30-29.49+1.25)*100=176, 大概是176/2949=5.9%.
3)股票价x, 28.24<x<30, 那即使没赚到大头也没亏, 大概是 (x-29.49+1.25)*100.
如果一年可以做3次, 回报率有可能达十几%,比存银行甚至大多数基金要好.
当然, 怎样可找到个稳健的股票和比较好的买入价是个问题, 这个时候就要LONG TERM的PICK了. 这做法的一好处是不用整天顶着市场, 适合我这类起早摸黑当牛马的IT工人. 反正我也不指望它发大财, 慢热就慢热吧.
欢迎拍砖, 老广也想牛人们说说有什么没看到的问题.
家园 没问题，可以做，但是 你要是能找到个稳健的股票在比较好的买入价买入，股票很可能没在手上几个月就被人拿走了，一年下来挣的钱没有LONG TERM HOLD的多，还要付SHORT TERM的税。
家园 一点看法 例如现在(6/23/2007)的MSFT是29.49, 而它Expire at close Fri, Oct 19, 2007的STRIKE PRICE 30.00 的CALL, MSQJK.X, ASK PRICE是 $1.25.卖CALL得1.25*100=125, 125/2949=4.9%.你卖掉的Call应该是bid的价格，价格应该低于$1.25
1)股票掉到29.49-1.25=28.24以下, 那是亏了或是没赚.不过这风险吗, 也不可能没有,毕竟不是每个人都那么牛.2)股票在OE日升到30以上, 让人拿走了, 拿到的钱是(30-29.49+1.25)*100=176, 大概是176/2949=5.9%.
3)股票价x, 28.24<x<30, 那即使没赚到大头也没亏, 大概是 (x-29.49+1.25)*100.
如果一年可以做3次, 回报率有可能达十几%,比存银行甚至大多数基金要好
这个完全是一个negative cost and carry的策略，超10%的回报率是建立在MSFT(ISIN US5949181045)不会下跌$1.25的假设上。如果这个假设成立，的确有相对应的回报率。
