主题：【老拙侃股票61】实盘第10周汇报 -- 老拙

周五晚上的加息消息出来之后，就一直处于各路媒体的相关信息的轰炸之中。到现在也没理清思路，先胡说两句吧。

这次的加息，是三管齐下。我那天发快讯的时候，还忽略了汇率浮动幅度扩大这条。其实后来，真正引起我注意的倒是汇率的这条消息。因为，下周要开始中美第二次战略经济会谈，美国一直要求中国开放金融，压人民币升值。那么，在这个周末，出台这条事实上是有可能加快人民币升值步伐的政策，实际上有为下周的中美会谈做准备的意思。保尔森如果一次次在中美会谈中空手而归，美国国会对华经济政策方面会更强硬，这些人反正不负责实际经济的运作，怎么高调怎么搞，恐怕对中国也不是什么好事，所以，这次其实是给了老美一个小甜头。

下一步，人民币升值的步伐会加快，反而会促使国际热钱的加速涌入，这个对股市其实有推动作用。当然这个推动作用不见得是什么好事。

加息，和提高准备金率，无疑一定是对银行业是有影响的。而且这次存贷款的利率的调整不是一致的，事实上，减小了银行的存贷款利差。尽管对于某些银行，如招行、民生等短期存款比较多的银行来说，这个影响不大。但对于权重更大的如工行、中行等，这个肯定是对业绩增长有一定的不利影响的。而加息对各个行业，尤其是负债率高的行业，也是有相当大的影响的，比如房地产行业。

在权重行业受影响最大的情况下，至少从基本面来看，权重股护盘的能力有所降低。这样，一旦题材股走弱，那么大盘向下是完全可能的。至少，波动会更剧烈，幅度会更大。

具体到实盘个股。

包头铝业，最近的走势有鸡肋之嫌，开始一个平台的盘整。这个既是大盘进入平台整理期的原因，也和中铝整合包铝到目前为止没有实质性的举措有关。建议以守仓为主，按操作纪律，高抛低吸。

太钢不锈，基本面没有任何问题，今年业绩继续看好。但是，在技术面上，由于前期涨幅巨大，今年涨幅翻倍，机构有减仓需要，散户有获利冲动。因此，即使在分红送股的利好消息下，随着大盘的回调，也没有走出预想中的抢权行情。本来我估计怎么着周五的收盘价不会低于28元，结果居然跌破27元，由于下周一就是除权除息日，股价很有可能进一步下挫。对于手中有现金的河友，这是一个加仓的机会。但对于实盘来说，可能会不是很好。

中信证券，云南铜业，没有看法。

中国铝业股份有限公司于2007年5月18日召开三届一次董、监事会，会议审议通过如下决议：

　　一、选举肖亚庆为公司第三届董事会董事长，并聘任其为公司首席执行官。

　　二、通过关于聘任公司部分高管人员的议案：其中，聘任刘强为公司董事会秘书、罗建川为公司总裁。

　　三、通过关于投资建设抚顺铝业电解铝二期改造项目(项目总投资约为27.3亿元)的议案。

　　四、通过公司2006年度末期股息具体派发预案：对新老股东一并分配，每股派0.115元(含税)。

　　五、同意成立公司兰州分公司及公司西北铝加工分公司。

　　六、选举敖宏为公司第三届监事会主席。

　　董事会决定于2007年7月10日上午召开2007年第一次临时股东大会，审议以上有关及其它相关事项。

中国铝业股份有限公司于2007年5月18日召开2006年股东周年大会，会议审议通过如下决议：

　　一、通过集团及公司截至2006年12月31日止年度独立核数师报告及经审计的财务报告。

　　二、通过公司截至2006年末利润分配方案：公司将另外召开临时股东大会宣派2006年末期股息。

　　三、选举产生公司第三届董、监事会董、监事。

　　四、续聘罗兵咸永道会计师事务所及普华永道中天会计师事务所有限公司分别为公司独立核数师及国内核数师。

　　五、批准给予公司董事会增发股份的一般性授权。

　　六、批准公司发行短期融资券。

又：有人认为增发股份，短期融资券不涉及到包铝原铝业务的整合。不知道到底如何？？

一：聪明钱回归地

抛开空或者多，先整理一下各分歧理论下达成统一的定论：1：A股存在结构性泡沫，但我们的实盘股属于无泡沫；2：政府希望抑制泡沫持续增长；3：经济现状与政府愿望都支撑牛市继续。

那莫得出一个前提：挤泡沫，理性投资人（机构，理性散户）都心知肚明，目标是挤垃圾股爆炒股的泡沫，而不是我们实盘里的。

假设政府愿望没实现，大市继续疯涨，对我们现有的蓝筹绩优股反而不好，因为这类股票投资人多是理性的机构投资者，会在大盘高风险下减仓。此时也建议我们实盘的太钢减仓。（原因请见二）

假设政府愿望最终达到一定效果，大市应声而跌，那资金流出最多的应该是无业绩支撑被爆炒的个股，因为它们面临支撑基础（傻钱流入）破裂。绩优蓝筹也许会短暂被连累下调，但是聪明钱会很快陆续入场捡金子，因为这些绩优股的本质支撑并没变，属于明显价值低估了。此情况下觉得大市跌时适合守仓。

总体看，我们实盘里的股票虽然面临短期下调风险，但却属于结构调整下未来资金流入的地区。而投资股市又是一件“笑到最后”的事情，所以赞成拙老师和几位组友：一时盈亏振荡不需要成为左右投资理念的动力。

二．个股迂回机会

1．我们实盘里的太钢，最近面临一些短期利空消息，一是5月份镍价上扬，但不锈钢库存增加，交易清淡，导致国内不锈钢定价无法随成本抬高，这种情况会延续多久，未知。参考资料：

[URL=]http://www.umetal.com/viewDetails.do?flag=3&id=0000620659 [/URL]

另一则：世界第二大的铁矿石供应商即将合并老三，形成半垄断局面。是否会导致铁矿石原料的未来价格有提升预期？虽然太钢已经锁定合约长期购买中澳合资的恰那铁矿石，但价格话语权不在我国手中。

外链出处

成本提高，价格被高库存压制，加上大盘调整预期，个人推测太钢短期缺乏上涨动力。

2．中信证券。一是牛市不变，证券公司的收益预期就不会改变。二是加息之后，证券公司存在银行的资金能够收取更高的存款利率。这样短期看，如果蓝筹被大盘连累下调，中信的反弹甚至创新高是应该最快的。

下面想法纯属于纸上谈兵了：如果有机会，也许可以上次收盘价减仓太钢，留部分资金；中信不动，甚至大盘个股齐跌时候加仓。中信反弹后再把加仓部分卖出，买回太钢或者云铜。（这种操作很可能是本学生闭门造车的玫瑰想象，纯当添一块引玉砖。）

很难得的实战学习经历，谢谢老师稳健馨智的授课，以及来自组友们的很多思维启发。

周一震荡在所难免,这时候也不是离场的好机会

浮盈不用太在意，只要比大盘跌的少，就算是跑赢大盘。

如果，大盘向下，剩下的钱接着抄太钢的底！嘻，在太钢上怎么也得挣个30%-50%，不然可惜了这支好股票。

恭喜：意外获得【西西河通宝】一枚

谢谢：作者意外获得【西西河通宝】一枚

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