主题：【老拙侃股票61】实盘第10周汇报 -- 老拙

一：聪明钱回归地

抛开空或者多，先整理一下各分歧理论下达成统一的定论：1：A股存在结构性泡沫，但我们的实盘股属于无泡沫；2：政府希望抑制泡沫持续增长；3：经济现状与政府愿望都支撑牛市继续。

那莫得出一个前提：挤泡沫，理性投资人（机构，理性散户）都心知肚明，目标是挤垃圾股爆炒股的泡沫，而不是我们实盘里的。

假设政府愿望没实现，大市继续疯涨，对我们现有的蓝筹绩优股反而不好，因为这类股票投资人多是理性的机构投资者，会在大盘高风险下减仓。此时也建议我们实盘的太钢减仓。（原因请见二）

假设政府愿望最终达到一定效果，大市应声而跌，那资金流出最多的应该是无业绩支撑被爆炒的个股，因为它们面临支撑基础（傻钱流入）破裂。绩优蓝筹也许会短暂被连累下调，但是聪明钱会很快陆续入场捡金子，因为这些绩优股的本质支撑并没变，属于明显价值低估了。此情况下觉得大市跌时适合守仓。

总体看，我们实盘里的股票虽然面临短期下调风险，但却属于结构调整下未来资金流入的地区。而投资股市又是一件“笑到最后”的事情，所以赞成拙老师和几位组友：一时盈亏振荡不需要成为左右投资理念的动力。

二．个股迂回机会

1．我们实盘里的太钢，最近面临一些短期利空消息，一是5月份镍价上扬，但不锈钢库存增加，交易清淡，导致国内不锈钢定价无法随成本抬高，这种情况会延续多久，未知。参考资料：

[URL=]http://www.umetal.com/viewDetails.do?flag=3&id=0000620659 [/URL]

另一则：世界第二大的铁矿石供应商即将合并老三，形成半垄断局面。是否会导致铁矿石原料的未来价格有提升预期？虽然太钢已经锁定合约长期购买中澳合资的恰那铁矿石，但价格话语权不在我国手中。

外链出处

成本提高，价格被高库存压制，加上大盘调整预期，个人推测太钢短期缺乏上涨动力。

2．中信证券。一是牛市不变，证券公司的收益预期就不会改变。二是加息之后，证券公司存在银行的资金能够收取更高的存款利率。这样短期看，如果蓝筹被大盘连累下调，中信的反弹甚至创新高是应该最快的。

下面想法纯属于纸上谈兵了：如果有机会，也许可以上次收盘价减仓太钢，留部分资金；中信不动，甚至大盘个股齐跌时候加仓。中信反弹后再把加仓部分卖出，买回太钢或者云铜。（这种操作很可能是本学生闭门造车的玫瑰想象，纯当添一块引玉砖。）

很难得的实战学习经历，谢谢老师稳健馨智的授课，以及来自组友们的很多思维启发。