主题：【原创】简单而深奥的博彩问题：1.为什么久赌必输？ -- 陈经

几个月前写过回文，可是发贴时丢了，于是兴趣顿失。

您运用随机漫步的分析我完全同意。补充一点：实际赌博（交易）时都不是随机漫步，或是它的连续形式，布朗运动。而是几何布朗运动：赢了钱，下次输赢会更大。我认为这才是久赌必输的原因：每次输赢的概率是一样的，可是输的钱平均比赢得钱要多。

一个极端的例子：一个义无反顾的赌徒使用的策略是每次赌博总是把自己赌本里p%的钱押出去。如果p=100,我们很容易想象他"almost surely"的悲惨命运。

同样的现象大量出现在wall street. 一个家伙自认为天赋异秉弄来了几千万块钱设立了一个fund，在头几年果然三星照四季财排行榜上五魁首，于是投资像狂风浪蝶一样涌过来，一下子变成几个比邻了，manager的信心也无比膨胀，很可能margin也大了，risk mgmt也松了，结果骰子突然向相反的方向抖了一下，就什么都牟了。