西西河

主题:(2010-3-7)中国铁建非公开发行股票的初步研究! -- nettman

共:💬20 🌺8
全看分页树展 · 主题 跟帖
家园 这种资金流通对于估值是算不清楚的。

目前关键在于2点:

1、非公开发行的资产质量一般,没有什么大幅度提高估值的看点,如果低价发行,那就是个很大的利空;

2、目前工程毛利率还算不错,总体在9%以上吧,都是净利润率就太低了,2%还不到,这里面中国铁建说是开工项目多,很多开工的项目还没有计入利润里,实际上管理水平才是最大的问题。

中国铁建的估值和股权融资以及净利润率关系大一些,和债券利率高低关系不算太大。

全看分页树展 · 主题 跟帖


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河