主题:【港股实盘37】美圆贬值成为全球股市最大杀手 -- 老拙
基本面中长线实盘投资组合
选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。
选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。
持股:坚定持有。上涨到市场平均估值水平以上时少量减持,下跌时买回;市盈率过高时分批卖出,基本面发生负面变化时全部卖出。
本周操作:
本周收到[武夷药业]分红10640港元。因此,武药持仓成本从1.35元下降到1.31元。
持仓情况:
A股持仓
港股持仓
持股情况:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 静态PE
中信证券 8800 44.66 27.52(-38.4%) 15.8倍
辽宁成大 100 43.20 26.51(-38.6%) 11.2倍
光大控股 22000 24.82 15.02(-39.5%) 4.8倍
武夷药业 280000 1.31 1.16(-11.5%) 6.7倍
世茂地产 6000 20.42 10.88(-46.7%) 10.0倍
资产情况:
起始日期:2007年10月1日
起始金额:人民币400000元,港币920000元。折合港币1332000元。
持有现金:人民币2692元,港币-103545元。折合港币-100574元
股票市值:人民币244827元,港币720520元。折合港币989830元。
组合现值:折合港币889256元。
浮动盈亏:折合港币-442744元 (比上周下降9百分点)或-33%。
期间沪深300涨幅-47%(5580.81-2979.12),恒指涨幅-17%(27142.47-22592.30)。
大势观察
自2007年中以来,为防止次贷危机造成经济衰退,美国采取了以邻为壑的策略。美联储不断下调利率,同时向市场输入流动性,致使美圆不断贬值,造成以美圆计价的石油、粮食、大宗商品价格持续上涨,全球通胀形势异常严峻,从而推动全球股市大幅下跌。正因为这个传导机制在最近被各大机构资金所认识,A股市场才会出现巨大的下跌。
从美国的角度说,次贷危机的本质,是美国过度消费的经济发展体制已经不可持续。美国需要转变经济发展模式,就是转到加强出口拉动的经济发展体制上来。而要拉动美国出口的增长,短期最有效的办法就是美圆贬值。因此美国坚定不移地下调利率,推动美圆汇率下降。人们看到,美国的这个政策,全世界无人可以阻挡。在本轮全球经济搏弈中,美国占了上峰,中国受到很大伤害,但没有办法。一旦人们认识到这点,而又感到没有出路,A股和港股市场就出现了恐慌性爆跌。
然而,在这个时候我们也应该看到,美国的这种办法是个双刃剑,既伤害了别人,也会伤害自己。近1年来,美国的出口也已经出现较快的增长,2007年6月出口增长为10%,年底上升到近15%,2008年2月出口增长达到20%。因此,美国股市从2月的最低点开始回升。但是,由于美圆贬值政策导致石油价格爆涨又成为美国经济回升的拦路虎。所以,进入6月,美国高层频频放出制止美圆汇率继续下滑的信号,好于预期的经济数据也成为美圆汇率启稳回升的支撑。由于这样几个原因,美圆汇率可能在下半年缓慢回升,从而有利于中国减轻输入性通胀的压力。
从这样的分析判断出发,我觉得下半年美国股市会首先启稳回升,而后是港股启稳回升,并带动A股走出底部。
操作计划
[光大控股]在21.5元以上减持以透支款19.5元买入的2000股。
[武夷药业]上涨到1.35元以上减持2万股。
[世茂房地产]上涨到17.5元以上减持15元透支买入的2000股。
[中信证券]上涨到45元以上开始减持,每上涨0.2元卖出100股;50元以上每上涨0.1元卖出100股。
- 相关回复 上下关系8
🙂【港股实盘37】美圆贬值成为全球股市最大杀手
🙂成也萧何,败也萧何 再闻鸡起舞 字0 2008-06-16 19:22:00
🙂可巧,我也在研究这个问题 3 在跋涉 字582 2008-06-15 11:02:48
🙂鲜花已经成功送出。 锦衣侯 字0 2008-06-16 07:31:28
🙂送花! good point dahuahua 字0 2008-06-15 22:19:50
🙂顶 仲明 字46 2008-06-14 22:17:47
🙂拙老师周末辛苦了!艰难时刻,大家一起坚持! nettman 字0 2008-06-14 22:17:42
🙂【讨论】光大证券, 光大银行年内上市还有希望吗? vip_ref 字148 2008-06-14 22:01:41