主题：【原创】总的说说最近发生的几件事 -- 本嘉明
看本嘉明的这篇文章，想起了《水浒》的知名片段
潘：大郎该吃药了
大郎：这个药，味好怪啊
早投降早发财
从某种角度来说，主人公已经瘫痪了。既没有发现问题的能力，又没有解决问题的办法。
今年经济有一个亮点——外贸还不错，这对老百姓来说是好事，对统治者来说则是一件非常幸运的事。如果在这个环境里，外贸又不好了，问题会棘手很多。
然而外贸并不是一个可以高枕无忧的领域。随着我们出口的东西越来越高端，很明显别人家是要有反弹的。就比如最近欧洲对我们的汽车加征关税。
我一年多以前就在河里说过：为何美国如此把盟友当牛马、而我们又如此仁义，世界各国却没有“拥立新主”？必然是因为他们从我们身上看到了不亚于美国的现实威胁。
现在，这一切开始越来越多地兑现了。美国人现在几乎就是在拿我当时说的这个点，在离间我国和其他国家。
然而主人公对这个事仿佛没有任何先知先觉，也没有任何解决问题的表现，纯粹就是被动、敷衍地应对。
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说句冒天下之大不韪的话：台湾问题现在根本就不急了，其他更急的问题有一大堆。
我们社会近年来有一个新现象，叫：遮羞布现象——很多事，做了之后也不解决任何问题，但遮羞布没了。
比如计划生育取消，并没有扭转人口趋势；比如躺平并没有改善经济；比如限购措施的解除并不能让房价止跌反弹，等等。
台湾问题的预期在于：解决了台湾问题，我国就完整了，很多其他问题也可以解决。
但实际上呢？实际上台海问题变得比以前棘手得多。
岛内在主人公的任期内，通过芯片制程这个点，神奇地把自己重新打回了世界政治的核心。以前大家还在做梦——美国人卖了台岛换美债，现在则是想卖都卖不了。
AI现在是美国人的核心，算力又是AI的核心，先进制程又是算力的核心——现在英伟达、英特尔、AMD都用台积电代工，你能不说伪政权给自己弄出统战价值了吗？
我们又错过了清零和俄乌战争这两个绝佳的时机。
对我们的认同感早就没了，对美国人的统战价值前所未有的高，对我方的武力威胁又不屑一顾……
这时候谈梧桐，就哪哪都不顺了。更何况，以主人公坏事的能力，让他梧桐十有八九要弄出更多的节外生枝。
再下一个机会，除了大家喜闻乐见的S3，就只剩下我们的制程足以取代TSMC的时候。但这也不是“还有三年”可以预见的。
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所以呀，“还有三年”真的是恐怖故事，不知还能导致多少问题、错过多少正确的路。
主人公的故事，到了现在，已经纯粹是靠玩弄权术在维持了。如果没有权术，现在早被党内纠错机制干下去了。
但是这样的权术明显不是好事，而是自私、贪权的。
什么“我将无我不负人民”、什么“功成不必在我”，都是骗人的。
主人公的故事里，满篇都是一个字：我我我我我我我我我我……
今天的花街日报还对中远在智利兴建大型码头表示担忧。现在智利缺乏大型港口，中国与智利之间的航运要到美国转船。这个港口兴建之后，就可以直航了，时间减少三分之一
结果本大国师这个著名反指出手啦，那经济彻底稳了，不用担心了
第一个幻觉是房价一跌，就完了。
全国自住房比例超过90%，上海超过70%，因此最近几年买房的仅仅是少数。即使如此，我们还可以进一步看房价下跌对社会的冲击。
以上海的普通房价为例，举例一个入门级的例子：人民广场30公里的清林径，万科开发，容积率只有1.5，小区45%绿化，2016年将近3万，5月最低成交价大约2.7万，平均成交价28500， 加上税收，和2016年持平。一个两室两厅，90多平米，适宜年轻人的第一套房。
相当于2016年以来的涨幅拉平，从最高点跌了20~30%。它会造成多大的社会动荡？即使买房者买在最高点，以20年房贷计算，以每月按揭金额相等计算，每降息1%可以大致抵消20%的跌幅，所以只要把当年5%的房贷改成3.5%，购房者支付的金额是一样的。如果他的买进价比现在高10%，房贷利率低了后，负担还变轻了。
对于一个夫妻年收入40万以上的新上海人，贷款200万的话，支付按揭只有7000不到，用住房公积金抵扣，每个人实际支付只有3000多，房价涨跌，对他们的影响很小。
从宏观上来看，中国截止2024年第一季度的个人住房贷款余额38.19万亿元，房地产开发贷款余额13.76万亿元，经营性贷款余额23.45万亿元，不含个人住房贷款的消费性贷款余额19.81万亿元。所有这些风险敞口不过100万亿不到，才13万亿美元， 占全社会资产总值10%左右，根本不算什么大问题。如果中国即将崩溃，那全世界不知道多少国家已经崩溃无数次了。
总的来说，上海的房价相对于2003年已经涨了10倍以上，本身2003的房价在97亚洲金融危机后的最低点，不能算公允价值，其次上海中产的平均薪水已经是那时候的5倍，和新能源、芯片、AI相关的，动辄百万年薪，大几十万，游戏公司，软件公司的入门级工程师，也在30万以上，支付能力涨了几倍，房价不可能再回到这个水平。
第二个幻觉，美国针对中国的制裁是中国对美国的冒犯，跟美国商量一个“重启”，向美国投降可以解决中国的问题。对于美国来说，没有中国很重要。
按照我的理解，中国下一步就是逢低收购住房，作为公租房的房源，确保不会再跌20%以上，只要房子不跌了，刚需是很多的，利率降下来后负担也不重。同时需要研究如何推进就业，把出口退税和创造就业、社保医保缴纳水准挂钩。既然全世界无法承受中国产能的冲击，何必低价出口，让他国加关税，贱不贱啊。把产业方向从出口创汇转变成培育内需，3万亿的外储和3万亿的商业银行外汇存款，太多了，已经多得危害国家安全了。
说中国经济不好，是本来可以考80分，现在因为操作不当，只能在60分上下浮沉，一旦修正了认知调整了操作，分数就开始往回涨了，不是什么崩溃、破产。
谈经济或者金融，最好要有点基本的概念认知，不然很容易煲成不得要领的话唠一锅粥。
A股我大概看懂了，港股很复杂。
股票这个东西主要看资金面，其他的估值啊成长性啊分红啊都是次要的。那么港币的资金面未来会怎样？
看跌观点:美国肯定是想“削”它的，以配合他的美元紧缩计划，发起狠来肯定是做得到的。
看涨观点: 港股是全球恐美避险资金的避风港。
葡萄说外面有人想1：1换汇换进来，可是港股不设防不设限自由港啊，7.8不动摇啊，不香吗？不会是嫌港股池子不够大吧。
房价崩盘中国经济完不了，杠杆高的投机者破产而已
陈王在上海滩十几套房子全款的占多少？
最近的救市举措，有个评价挺公允——“降首付就是把上吊的绳子向下放放，让个子矮的人也够得着”
光看供求关系，现有海量新房，哪怕在建的全烂尾，多数地区人口加倍住的满吗？
转个投资建议——
叶泊枫
2023 年度新知答主
各地刺激楼市招数频出，无理由退定、先住后买、首付低至 7.5％ 等，将如何影响楼市？是买房好时机吗？
伏猫罗汉 等 1083 人赞同了该回答
坦白说，影响不了一点！
知道现在的刺激政策问题在哪吗？
就在于他总是刺激你去加杠杆，而且是在收入预期黯淡的时候加杠杆。
低首付、分期首付、先息后本、无理由退订……哪一条不是在请君入~哦不~请你加杠杆？
问题是，你现在还加得动杠杆么？
居民负债率到顶，就是房价到顶，这个逻辑我已经说烂了，再说下去，我自己都觉得没意思。
不要说什么房价是由富人决定的，如果真是由富人决定，那干嘛要低首付呢？
富人缺这个首付？
有这种思维的人，压根就没搞明白房地产的经济支柱功能，是怎么发挥作用的。
它是用来搞债务扩张的，
扩张的便是工薪阶层的负债。
工薪阶层扩张负债，获得购买力，把资产价格买高，
企业和地方便可获得授信，接着去扩张负债，去搞工程，搞三七分……
这一切，都体现为银行的资产负债表扩张，简称扩表。
扩表的源头活水，是居民负债，是工薪杠杆。
没有这个活水，后面那些趴在链条上吸血的各类机构，都会变成臭水沟、烂泥塘。
意思就是说，只要打工人不举债，购买力萎缩，那些习惯了借钱搞业务的土豪们，都会塌方。
现在的问题，恰恰就是打工人不举了呀，萎得不成样子，举不了一点。
举 or 不举，有两个原因。
一是没这个意愿了。
毕竟只要不蠢，都能看出房地产是个庞氏摊子。
郭锦程有段话是这么说的：
凭啥咱一个个的，有学历有能力还有文化，要给那些没文化没学历还没能力的老登接盘？
凭啥咱996、吃糠咽菜、一身毛病、内耗严重，背30年负债，去给他们的资产抬轿，让他们躺着收租，赚尽差价，岁月静好？
这事就™不正常！
觉得这事正常的人，也™不正常！
这话有没有道理暂不去说，至少代表了一部分年轻人的思想状态。
我觉得国家如果想靠年轻人负债，来托举房地产，至少要做一些配套的改革，让大家感觉到更公平，而不是一味鼓励加杠杆，鼓励借债。
借了又不是不用还。
要还，但他有这个还债能力么？这便是打工人举不了债的第二个原因。
更高的债务，必须要更高的还债能力去支撑。
还债能力从哪来？
三个方面：
1）打工人收入上涨；
2）资产价格上涨；
3）真实利率为负，债务压力逐年降低。
想要回到债务扩张周期，这三股经济力量是必要前提。且他们互为因果，互相强化，是一个积极循环。注意，真实利率=名义利率-通胀率。
这里的通胀率，要综合计算资产通胀和消费通胀，只看cpi，你屁都算不出来。
你问怎么算综合通胀？
简单，算工资通胀就行了。
因为只有居民工资通胀，才有钱和心思，去购买资产，并消费。
现在工资通胀是负的，所以名义利率即便降到0，真实利率也大于0。
于是我们才说，2024年的3%不算低，2014年的6%不算高。
那些天天在网上问我该不该买房的人，我想反问一句——这三个前提还在不在？
还有一个问题，有些人总是担心，房价哗得一下，一夜就涨上去了，等看到这些信号的时候，黄花菜都凉了。
千万不要拿过去的经验说事，也用不着提醒我2009、2016年，房价都是嗖得一下涨上来的……
我只会说你刻舟求剑。
首先，这是债务扩张周期才会发生的事，而现在是债务紧缩周期。
周期就是周期，规律就是规律，没有什么人定胜天。
哪怕再有权威的人，只要借债不还，你也不会再信他，不会把钱交给他。
债务循环的本质，是信用流动。
不还债就没有信用，没有信用就丧失了共识基础。
权威是什么？权威是某种共识。
所以不管是谁，不管是机构还是个人，欠债都要还，否则接入社会的成本，会奇大无比。
而还债则意味着他必须要减少其他方面的支出。
一个人的支出是另一个人的收入……陷入通缩循环。
所以有债务扩张周期，就一定有债务紧缩周期。
在债务紧缩周期，房价是不可能一夜就涨回去的。
因为居民赌上未来，去加杠杆买房，得先有未来可赌，对吧？
也就是有稳定的收入增长预期，但什么叫稳定的预期？
简单说，就是银行认为你能还上钱，贷出去的款不会烂账。
你也觉得自己能还上钱，而且还会因为收入增长，还债压力越来越低。
请问这样的预期要怎么来？
不是你上个月挣一万，这个月挣两万，你就有稳定预期了，这样你只会觉得是这个月运气好，下个月就不一定了。
用“行为经济学”的逻辑，严肃地讲，只有收入持续增长2-3年，人们才会普遍形成收入增长的确定，才会觉得未来可期。
再一个，就是“35岁危机”这个概念，得从互联网上消失。
否则的话，即便你25到28岁工资一直涨，但预期到35岁就会失业，还是不敢赌未来。
现在知道为什么周期底部，最少都要磨2-3年了吧？这是美国2008年次贷危机之后，房价反弹最快的洛杉矶所花费的时间。
要知道美国当时的决策条件，咱是羡慕不来的。
首先，美元是世界货币。
其次，当时全球化上行，全世界都给美国输血，东大既给美国输入廉价商品，还输入资本去买美债。
用温铁军的话讲，叫一头牛身上剥两层皮。
再次，当时移动互联网处在爆发期，苹果手机就是那会儿开始风靡的。
有这样或那样的内外因素，决定着我们的反弹过程，要远比他们漫长。
何况现在讲反弹，还为时过早。
这才哪到哪，路径依赖都还在走，就说明南墙还没撞够。
从消费端来说，连预售和公摊都还在，也说明消费者吃的亏还不够多，还不够倒逼，只有再多吃几个亏，才能真正形成买方市场。
所以目前仍在肩部位置，维持周期节点处在债务危机前期的判断。
上图显示，美国08年房价下跌用了6年，日本用了19年，我国高点在2021年，后面还要再跌几年，大家智者见智。
一个浅显的道理是——债务不会消失，只会转移。
说白了，现在的刺激政策，所打的主意，都是往打工人头上堆债务，去解套房企和地方。
但这里面有两个问题。
第一，打工人头上还有负债空间可堆么？
所谓路径依赖，就是说过去一直这么搞，涨价去库存也好，货币棚改也罢，本质都是扩表——扩张资产负债表——扩的是你的负债，涨的是他的资产！
你难道可以无限负债下去？
背一百万你能还，背一千万呢？
你就是想借，银行也不肯贷呀。
所以只要有常识，都能想到，负债有门槛。
三和大神问你借钱，你肯借吗？
现在门槛一降再降，那原本不是合格借款人的，也都变合格了喽？难免有次级贷之嫌，对吧？
而且之前创造了几轮购房狂热，恐怕能拿出六个钱包且不够理性的人，早就被薅完了吧？
现在局势如此明牌，我很好奇，这时候还加杠杆上车的，到底是什么样的人。
第二，让打工人加杠杆，到底是解决问题，还是制造问题？
如果是解决问题的话，那居民杠杆率从2008年的20%左右，涨到现在的70%，房企和地方上的债务早就应该解套了，债务危机怎么还越来越严重了呢？
涨价去库存，库存怎么越去越多了呢？
事实是居民在前头加杠杆，但后面的人更贪婪，杠杆加得更狠，结果谁也没解套，全是套上加套。
真正能解决问题的，是改革资金流向，切实提高居民的可支配收入，修复居民的资产负债表，而不是令其恶化。
居民有更多钱投入消费，生产端能赚到钱，才会有意愿扩大投资，进而扩大就业……经济才能进入正循环。
以上，题目问如何影响楼市，答案是——只会恶化信用，制造出更多雷点。
想想看深圳的经营贷和首付分期，是低利率、低首付吧？现在回过头去看，它是解决了问题，还是制造了问题？
不用很复杂，你只需记住一条——现在是去杠杆周期，任何形式的加杠杆，都不能解决问题，只会制造问题！
既然你都看出来了，股市是在老乡别走，楼市是在请君入瓮，说明背后那只看不见的手气定神闲从容自若啊，就是个有枣没枣打一竿子嘛，愿者上钩，看缘分，不强求。
惊慌失措乱了分寸红了眼的人一般是怎么做的？
无限QE……对吧？
所以你的结论跟他的结论应该一致啊😂😂😂
那个货是不是到更年期了？跟个没骨头的鼻涕虫一样，整天恶心人。自己没骨头，还以为其他人都跟它一样。
上吊的绳子往下放放….这都是啥恶趣味啊😆
这个视频原版是B站的，现在油管还能看。
2019年有个电视剧（暖暖的小时光），因为先有网文再拍剧，剧里有些桥段，我没看过网文就有点看不懂，选几集二刷的时候我看的是英文字幕版，下面留言的很多是英文，有剧迷提出同样的疑问，有国内剧迷用英语解答了，我才跟着搞明白。英语剧迷有东南亚的、美国的，全球都有。她们看剧，大概就是在羡慕一个云端的国家吧。离今天就5年么。
俄乌战争打出一个新世界，跨海战争的预设场景必须大批推倒，重新构建模型。
说一个小细节。FPV的回传图像是有延时的，但某些乌克兰军队的飞手能解决这个问题。据说乌军方搞了新的头戴式装置，配合原有的操控板，对延时有改善，但不得不说她们本人的空间想象力也是惊人的。
就FPV而言，乌军基本是天下第一军了，很多优势积累在老兵的经验上。就像抗战的老八路，扔手榴弹的本事肯定完胜美国马润和苏联红军。
只是看客带错了立场，以为他还是中国人
人家一向立场坚定，加拿大人，泛美单极世界下的亲王国国民，对待中国这种蛮荒之地的造反蛮夷，能有什么态度？给个投降的机会算是给脸啦。
转变下视角就会发现，站在加拿大人的立场上，本大国师的立场坚定，骨头也硬，比只会去国会山搞行为主义的红脖子有种多了
就是不知道红脖子是不是也当他是自己人了，不过人家恐怕也看不上红脖子，还想着当鱿鱼呢。
想起美国内战那一幕了么？
where are you from?
Hong-Kong
Oh…China!
(Gun-shot)