主题：坐等银行股的戴维斯双击 -- 天涯路

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不过咱们小散可不像社保那么有耐心。

同意你的看法，已经有15%的仓位进入浦发了。实在太便宜了。

一是10年业绩相对较差。二是盘子稍微有点大。三是中长期贷款比例偏高，资产重定价周期较长。估计今年的业绩也不会太好。

加息周期，最好是买活期存款、中短期贷款占比高的银行股。09年降息周期因为不懂这些，所以选了招商银行，结果当年招行是所有银行业绩下滑最厉害的也是股价涨幅最小的。今年进入加息周期，正好反过来，所以我估计股份银行里招行，大银行中的农行的业绩

会相对好一些。不过从最近的走势看，兴业的股性更好一些。犹豫中。

为啥非买银行呢？

如果成长没有连续性，则不可以作为中长期的投资目标的，而成长的根基如果是靠政策推动的，则不是投资者所能把控的。

银行股更是如此的，农行为例：

中国四大国有银行中，谁的盈利能力最强？从目前的年报情况看，农行的成绩非常养眼。农行29日晚发布的2010年年报显示，由于利息净收入和手续费及佣金净收入快速增长，且净息差扩大，农行去年实现净利润948.73亿元，同比增长46%，远远超过国内同行29%的平均增幅；而农行每股基本收益达到0.33元。这是否证明农行上市以来经营管理水平得到了提高呢？农行董事长项俊波说出了答案：利润增长来自中央政策的倾斜。他表示，“大约三年前，我们的县级或县级以下分行有70%－80%是亏损的，但现在这些分行有96%在盈利。这是一个翻天覆地的根本转变。”项俊波同时也指出，“正是因为这个原因，我们的竞争对手，例如中国工商银行和中国建设银行，正计划重返农村地区，开设至少3000个县级或县级以下分行。”农行拥有世界上最大的分行网络，其23600个营业网点中，略超过半数都位于县级或县级以下的农村地区。过去10年期间，农行大部分国家控股的竞争对手关闭了数以千计不能盈利的农村营业网点，但农行奉政府之命维持着农村亏损分行的运作，将其作为一项公共服务。而项俊波进一步指出，农行明显恢复元气，在很大程度上要归因于近年来注重农村基础设施投资的政府政策。他表示，政府仅在去年就向农村地区提供了总额约1万亿元人民币的补贴和投资，相当于GDP的2.5%。项俊波还称，根据最新的五年计划，这种慷慨解囊预期还将扩大。所以，农行利润的大幅提升，政策因素才是主因。

对三农的政策还有促进城市化进程的政策未来是有长期性和连贯性的

也许4月还有一波高潮，因为总是有人把3月比作去年9月，等长假一过，就火力四射的拉升。然后在期指交割前，用期指引导再狂砸一把。

我认为对于一只自己严重看好的价值被严重低估的好股票，最好的办法就是现在就重仓买入而不是去猜测它的大底。除非你对自己非常有把握，否则你这么做最有可能的后果就是踏空。

的合影放在自己的介绍里，当初从福建兴业银行到兴业股份制银行，未来一号出力颇多。银行这个东西还是跟政治牢牢挂钩的。

之前卖特变的时候犹豫了一下，结果踏空了兴业10%的涨幅。我估计招行兴业未来的涨幅应该差不太多，没道理兴业会一直疯长下去，所以现在拿的全是招行。未来目标是各拿一半。

伦敦分行也批复了，所以他家最近在推外汇汇入汇出，准备跟中行抢生意。

市场的走势还是有他的道理的，兴业能走的比其他银行强，就是说明他被更多人看好，强者恒强。

分配只是短期因素而已，难以持久刺激股价长久上涨。经过几天的连续上涨，现在的估值也不比招行便宜多少了。考虑到品牌效应，现在兴业的股价与招行比应该不存在低估了。如果仅考虑公司质地的话，我还是觉得招行要好一些，长期以来招行相对于其他股份制银行一直存在溢价，自然有它的道理。

银行是很好，可是国家未必愿意让他大涨，这些是上证的压仓石，而小资金又抄不动

招行的确比较其他银行，质地更好，就规模而言，也是除中农工建交以外最大的。