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独家视点：美国金融危机的本质是生产过剩

　　大树

　　美国金融危机爆发以来，对危机的成因及发展可谓众说纷纭，世界各国的学者所做的分析和解读多种多样，但到目前为止没有人认为是生产过剩。

　　笔者认为，从表面上看次贷危机是美国人提前消费过度消费而引起，但本质上乃是一种生产过剩的危机，这种生产过剩并不是美国国内的生产过剩，而是其他国家其中包括中国的生产过剩。美国金融危机是全球生产过剩和美国的实际购买力之间矛盾的产物。

　　现在的主流经济学家都认为，美国金融危机影响我国出口，其实是本末倒置，应该是全球的对美国出口导致了美国的金融危机。对美国出口，实际上就是全球的生产过剩向美国转移，出口换回的美元再以购买美国国债等方式借给美国，美国再拿这笔钱消费，购买更多的外国产品和资源，美国需求增长，又刺激全世界的生产能力不断提高造成更多的生产过剩，这种过剩再次转化成对美出口，如此往复，其结果就是，美国外债越积越多，全世界的生产过剩越来越大，当美国的债务彻底将美国压垮时，这种过剩就会还原出它本来的面目。

　　从布雷顿森林体系确立了美元的全球储备货币地位以来，美元成为国际结算货币，在推动了全球贸易的发展的同时，也助长了美国强大的消费特权，而美国的消费能力在很大程度上消化了全球性生产过剩，但是这种消化不是真实的消化，由于美国不具有实质的购买力，只是单纯依靠印发美元，增加财政赤字来实行的。美国以欠债的方式消费，拉动全球经济增长的模式是不可能持续的，美国为了为了减轻债务的压力或者说赖账必然印发更多的美元让美元贬值，当美元泛滥导致美国的信用再也无法支持消费的增长时，信用危机问题就暴露了。次贷危机正是美国长期滥用美元信用的必然结果，它的本质是美元危机。（见《美国金融危机绑架中国股市》一文已有详细论述） 　　

　　美国金融危机是全球生产过剩和美国的实际购买力之间矛盾的总爆发，美国的国际收支不平衡和外贸逆差一方面表现出的就是因进口而导致的国内物质财富的增加，另一方面在财政上表现的就是巨大的赤字和债务，同时对于出口国的表现就是顺差和外汇储备的增加，对于出口国而言顺差就是生产过剩。因此我们可以得出这样的一个结论,由于出口国的生产过剩和美国的实际购买力之间的矛盾，导致了美国的物质财富增加，同时债务也随之增加，美国为了减轻偿债压力或者说是赖账，就印发更多的美元让美元贬值，美元贬值导致资金外流，为了吸引资金，美联储加息，而加息就加大了房贷者的还款压力，最终导致房地产泡沫的破灭产生次贷危机，最后演化成金融危机。

　　由此可见，金融危机的本质是生产过剩，这种过剩是相对过剩，即是相对于美国的实际购买力来说是过剩了，但一直被美国欠债消费所掩盖，当危机爆发后这种生产过剩的本来面目就暴露出来，生产过剩的结果就是大量的工厂倒闭，工人失业，后面我们会看到，金融危机将演变成经济危机。目前美国通过了7000亿美元的救市计划，其本质上仍是借债向市场注入流动性，让全球来给他买单，这个救市行为不能提高美国的实际购买力，反而会导致美元贬值进一步降低其购买能力，生产过剩的矛盾将进一步显现。生产过剩的国家只有调整产业结构和实现经济转型，通过启动国内市场，扩大内需才能消化其过剩的产能，经济发展才能持续，这一过程可能是痛苦和漫长的，但却是必须的。（大树）

从全世界范围来看，基础产品还是供不应求的。

消费品在某些国家和地区过剩。放在全球范围来看，则不一定。比如，非洲就缺大部分食品、日用品，电器更甚。

其实，美国今天的状况和二战后的西德有些类似，钱“太多”了，呵呵。

但是这个世界的财富分布很不平衡，美国欧洲日本等发达资本主义国家占据了这个世界80%（大概数字，具体没查过，不要在这上面较真）的财富，消费追求的是体念，讲究的是品牌，对于他们来说生产是过剩了；而象你说的非洲，其实还有南美中亚东南亚诸多国家，他们的人民普遍贫穷，缺少基本的生活用品如你说的大部分食品、日用品，电器等。其实发达国家（其实的其实是这个世界的大部分国家）内部财富分布也很不平衡，也是二八定律（20%的富人占据了80%的社会财富）。

其实这是一个财富（社会生产）的分配问题，现在的事实是资本攫取的过多，从而造就无产者的贫穷化，致使他们的需求不断趋弱。于是我们看到另一个现实：一方面“非洲人”（其实包括了广大中国人，尤其是农民）有需求而且很巨大但就是没钱，形不成有效需求；而另一方面出口导向型国家只能依赖发达国家的“需求过剩”，现在美国出现金融危机，人们反而担心中国的出口问题，甚至经济衰退，一如近日所闻。

这个问题在目前看几乎无解，你不能指望资本家发善心把财富让渡出来，象盖茨`老巴这样参悟了财富本质的人毕竟少之又少；也不能指望美帝发自内心的无偿支援非洲国家，帮贫穷者创建家园过上美好生活，那这个世界就不是资本主义世界了。资本的逐利本性与生俱来，而能驯服他为社会谋福利的东西（应该是一种社会制度吧）还没有诞生。

呵呵，所以我跟你一样不完全同意文章上所说，不过还是觉得他的话很有些歪理，这个世界离开了美国人的消费还真不行。

需求和有效需求是不同的.债台高筑不仅仅是美国的问题,也是欧洲各国和日本的问题.美国目前的状况和二战后的西德决不是一回事.

这就有了与传统生产过剩危机不同的可能性。

当初是马克过剩，老百姓买不起东西；

现在是美元过剩，老百姓买不起房子。（买得起就不会发生危机了）

有一点大概可以成为共识，那就是布什扔下去的几千亿美元只是治标，而不是治本。

西德的解决办法是用新马克代替老马克，大部分银行存款冻结。

瞎想一下，如果美国采取同样的方法，是不是可以从根本上解决这盘根错节一系列的金融危机。当然这只是想想，目前没有实施的可能。

欢迎批评，呵呵。

普通美国人没有现钱.钱虽多,一在大资本家手里,一部分爱外国政府和人民手里.普通美国人实际手里缺钱.西德的情况不太清楚.应该是战后市场上没有可买的东西,确实是钱多.