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主题:【老拙侃股票58】实盘第8周汇报 -- 老拙

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家园 【老拙侃股票58】实盘第8周汇报

基本面中线实盘投资组合(选股:低市盈率、确定增长、价值创造股中线投资;操作:在回调时买入,涨幅超过15—20%以上部分卖出,下跌买回;市盈率过高时分批卖出,下跌分批买回;基本面发生负面变化时全部卖出)。

本周操作:

[包头铝业]在22—22.28元卖出800股;

[太钢不锈]在24.66— 24.16元买入600股。

帐户持仓情况如下:

点看全图

起始日期:2007年3月12日

起始金额:300000元

持有现金: 3188元

股票市值:418522元

组合现值:421710元

浮动盈亏:121710元 或 40.57%(比上周上升0.6个百分点)

同期沪指涨幅30.75%(2937.91-3841.27)。

持仓评估

本周实盘浮动盈利仍然超越大盘,同期涨幅高于大盘10个百分点或32%。目前实盘全满仓,但风险程度并不高。 [包头铝业]的持仓成本为11.78元,低于现价43%;[太钢不锈]的持仓成本23.73元,低于现价8%;[中信证券]持仓成本51.25元,低于现价13%。

对大势的观察

本周仅有1个交易日,沪指大涨81点,完全出乎我的意料。看来预测大盘走势实在不是老拙的强项。只能当事后诸葛亮,说说看法:

A股市场没有做空机制,所以无所谓“空头”、“多头”,只有两种资金:投机资金和投资资金。

目前的情况是:

主流投资资金认为A股市场估值很高,因此减持等待回落。从最近的报道看,基金、QFII、社保都不同程度地降低了持仓比例。反应在盘面上,就是指数大涨,一、二线绩优股不涨甚至回落整理;

相反,主流投机资金则利用大量新股民拥入的机会兴风作浪,反应在盘面上就是题材股、庄股反复大涨,带动指数飙升。很明显,他们的意图是迫使已经卖空或减持的散户翻多,最好基金等投资大资金也翻多。

这种情况非常有利于我们这样的基本面投资组合。我的感觉是:昨天的大涨,基本消除了5月份我们的风险,哪怕大盘暴跌都不害怕了。

为什么这么说?因为这样一来,将来即使出现暴跌,狠狠地跌下去的一定是现在暴涨的题材股,我们的低市盈率成长股反倒有可能成为资金的避风港。

新股民、散户通常是不坚定的,会经常在投机资金和投资资金之间摆动。当题材股大涨时,会从绩优股出来冲进题材股;而当题材股大跌时,又会从题材股出来冲进绩优股。所以,将来一旦题材股大跌,现在进入题材股的大量资金会进入绩优股来。相当于目前绩优股已经进行了调整。

不信大家可以回想一下06年年底到07年年初的情况,当时游资操纵一线权重股大涨,而我们的二线低市盈率成长组合也是不太涨。后来,当两行一寿大幅下跌带动指数大幅下挫时,我们组合的股票不但不跌,反倒大涨。

再往前面一点说。现在的情况发展下去,越来越像1996年年底的情况。当时也是新股民大量涌入股市(新股民是投机资金最大的温床),题材股、垃圾股、庄股狂涨,而一、二线绩优股的市盈率还很低(长虹、深科技都在10倍左右)不太涨,结果引来了人民日报社论。实事求是地说,当时管理层并不是要打压股市,而是对于庄稼骗股民爆炒垃圾股忧心忡忡。社论之后,题材股、垃圾股暴跌,大盘连续三天跌停,而绩优股在第三个跌停反转直升涨停,到春节前全部创出新高。

结论是:我们这样的投资组合,在目前的情况下,应该“轻大盘、重个股”。对于我们来说,最重要的是挖掘出07年成长性更好、动态市盈率更低、安全边际更高的好股票。

所以,在这里我要代表买入[中信证券]盈利的朋友们谢谢[懿和]河友,也要代表买入[鞍钢]、[太钢]并盈利的朋友们谢谢“铁匠”。

今天看到巴菲特致股东们的信(2007年)中有一段话特有意思,摘录如下:

在逛街时,一个中年男人的货车撞上了一个年轻男子的货车,中年男人连忙解释道,原因是他的老婆走掉了,他正在全神贯注地找她。说来也巧,年轻男人的妻子也走散了,他建议不如两人一起找老婆,效率会更高点。两人同意一致行动后,中年男子向年轻人询问:你的妻子长得什么模样。年轻人答道:“她是个漂亮的金发女郎,穿白色紧身短裙,身材迷人,很有可能使教父破窗而入扑过来。你的妻子又长得啥样呢?”中年男子二话不说,“别提她了,我们一起找你的老婆吧。”

我们要找的对象在第25页上有描述,假如你有合适的对象,不管白天或晚上都可以打电话给我,然后看我是如何破窗而入的!

实盘备选股票池

简称 07EPS 本周收盘市盈率 目标价(该价位下的升幅空间)

中信证券 2.65元 22.3 80元(35.6%,按30倍市盈率)

太钢不锈 1.85元 14.0 37元(42.9%,按20倍市盈率)

包头铝业 1.25元 16.5 25元(21.0%,按20倍市盈率)

鞍钢股份 1.65元 10.7 24元(36.0% ,按15倍市盈率)

东方电机 2.50元 22.1 50元( 已超过,按20倍市盈率)

豫光金铅 0.80元 20.0 16元(0%,按20倍市盈率) 1

由此可见,[太钢不锈]仍具有更大的安全边际或者说上升空间,如果下跌依然是增仓的首选。

从本周技术面和消息面看上述个股:

[中信证券],昨日大涨,说明市场认同其2季度业绩可能远超1季度。

[太钢不锈],钢铁行业又落下一只鞋子:国家宣布对部分钢材出口实行配额。这个应该与不锈钢无关。河友提供的信息,[太钢]已宣布5月份上调销售价格。

[包头铝业],我们的调查表明,大多数人不同意1股[中铝]换1股[包铝]。假如1.2股换一股,按[中铝]昨日收盘价,[包铝]的合理股价应为22.2元。

[鞍钢股份],今日发布半年业绩预增公告,同比将增长50—70%。按增长60%,预测全ian每股业绩可达1.65元以上(原来很多机构预测1.26-1.40元),属于比较大的基本面利好。但是考虑配股影响的话,目前的动态市盈率约为12倍,到15倍市盈率的上涨空间约为25%。

好,下面还是请大家提出实盘下周操作的意见和建议。您有什么好股票、好想法都可以跟贴提出。到5月7日晚上,我总结了大家的看法之后,再发一个帖子,说明下周的操作计划。

谢谢各位。

关键词(Tags): #老拙侃股票
家园 [花]“拙老师”劳动节辛苦了!陈大建议关注000338潍柴动力!

“000338-潍柴动力”第一天换手率极低,应该是惜售所致!

另外,“600867-通化东宝”也不错(医药行业长期应该是不错的),就是和投资理念有点不符合;招商证券的研究报告估计中期目标位可以到¥20(上周五我在¥14.8的价格买了点),就是昨天涨了不少了!

家园 沙发,拙老师辛苦!
家园 老拙辛苦啦.献花祝您全家节日快乐!
家园 十分感谢拙老师
家园 拙老师五一快乐!

能在五一读到你的文章,真是太感谢了!特别是对节后如何规避市场风险更是有可很大的信心!

家园 劳动的人民最快乐!辛苦了!
家园 花赞,拙总调仓的时间把握的好。

进退自如,法度森严啊。实盘又满了,迷你空翻多,狂欢吧,铁坦尼号刚出港呢,实盘给我们顶住。

一直认为600472太重了,不知为何,总觉得炼铝的没啥科技含量,看铝业股不顺眼。总算看到太钢加舱乐。现在调仓后的实盘稳稳当当,如果没有中信,基本可以不看盘了。

另外对中信证券的业绩估算有不解,佣金这块,如果大盘暴跌,盘整。交易不振。那以后2个季度的成交量是否还能比照Q1/Q2。所以佣金这块的不确定性要加个风险系数的吧?

家园 拙总辛苦了,祝五一节快乐。
家园 老拙如此勤奋,该趁五一调整一下子了

可读性越来越高

家园 老拙辛苦!劳动节快乐!

同时,所有的劳动者劳动节快乐!

下面,谈谈我的一下看法。

目前的情况下只能轻大盘,重个股。

从07年1月4日到昨天收盘,大盘涨了1000点,但两市有64%的股票涨幅超过100%,包括我们实盘除鞍钢以外所有曾经持有过的股票,为什么?因为以银行股为首的大盘蓝筹股没动,比如工商银河至今的最高价依然是1月4日的6.79元,中国银行的最高价也是1月4日的5.97元。

这充分说明,这一千点的涨幅绝大多数来自于非蓝筹股,比如题材股,ST股等等。这也就是通常所说的八二现象。由于这个阶段的涨幅绝大多数实质上是纯粹的资金推动的结果,也就是炒作的结果,而不是上市公司业绩成长的结果。这个资金的主要来源也并不是机构投资者,而是来自于汹涌而来的新开户散户。

由于种种原因,这部分资金是非常盲目的,很容易在那些主流投机资金的运作下,成为那些题材股,ST股的高价站岗者,这种情况实际已经在发生了。比如杭萧钢构昨天跌停了,昨天的收盘价已经比最高的19.7元跌去了超过30%,而曾经一日疯长1000%的ST长控,也已经7个无量跌停了,股价跌去了将近一半。类似的股票还有三普药业,曾经也走出过天梯般的K线,前昨两个交易日,也连续有大阴线。这些是个明确的信号,带动起题材股疯涨的炒作资金已经在指数长阳的掩护下成功撤退,高位接盘的是疯狂涌入的新资金。等这个趋势越来越明显的时候,大盘恐怕是只能往下走了。

甚至,我有一种感觉,大盘调整的时候,指数都不会有太大的跌幅。比如,昨天大盘大涨,但两市分别有300多个和200多个股票是跌的。主流投机资金的撤退甚至完全就是在指数不大跌的情况下完成的。而指数不走坏,又会给散户们假象,而更容易被套在高位。

因此,在这种情况下,指数在很大程度上已经失真,不具备指导个股操作的很大意义。

这是我对大势的一点判断。

对实盘的操作。

太钢,我已经说了很多次,新机构的成本在24元以上,而老机构的持仓成本肯定在10元以下,获利丰厚外加净值比例限制,有挡不住的抛售冲动,同时新机构也有震仓吸筹的需要。因此,太钢走势的震荡是不可避免的。据东方博客的一个老资格钢丝F-22的分析,太钢大约还有三个月的整理时间。这样呢,其实排除了太钢就此绝尘而去,追之不着的危险。也说明太钢还会有不少在低位吸筹的机会。

鞍钢在有半年业绩预增的利好下,都没有走出象样的季报行情,一方面是受制于钢铁股由于行业性的利空如淘汰产能、出口限制导致最近走势的集体疲软,另一方面也说明鞍钢配股的利空至今尚未消化。我以为实盘可以继续关注鞍钢,但在目前鞍钢价位下重新建仓鞍钢没有任何意义,我的意见和我上两周一样,不到15以下,不考虑建仓鞍钢。当然对依然持有鞍钢的河友来说,又另当别论。我只说我我个人情况,目前我的鞍钢持仓成本在10元以下,而我会考虑在17元以下少量加仓鞍钢。

包铝,我觉得无论按与中铝的对价还是20倍PE计算,他离我们的目标价位越来越近了,因此,我觉得还应该逐步减仓包铝。

中信证券,说实话,我不太看好券商股。这也就是我在[懿和]河友那里泼了一瓢冷水的原因。我以为,券商股的最大问题就是业绩的不确定性,也就是有河友提到的靠天吃饭。如果大盘进入中期调整,成交量持续萎缩,那么券商股的收入和业绩就会受很大影响,而且券商股目前的股价在很大程度上也是资金推动的结果,窃以为有一定的风险。因此,强烈不建议再大幅加仓中信证券,当然,也不建议立即抛掉,在行情还有一段可走的时候,利润还是要抓住的。

我还有个想法,既然银行股已经休息了4个月了,那么下一波行情真正到来的时候,银行股应该还是先锋,是否可以考虑一下那些盘子稍小,业绩良好的银行股,比如民生银行这样的。只是一个建议。

写的有点长了,谢谢大家。

家园 没想到1天也出汇报,给鲜花了
家园 花,长见识

对大盘和指数的见解确实独到精准,受益匪浅啊。

家园 对于钢铁行业,还有一只鞋子

就是淘汰落后产能。发改委公布第一批关停和淘汰落后钢铁生产能力企业名单

这个链接里有个附件,是个excel表格,down下来,用excel打开,就可以看到。

其中,鞍钢没有需要淘汰的(早两年都淘汰完了)。

太钢有一个小高炉要淘汰,太钢的子公司新临也有一个要淘汰。

这些应该来说,至少对鞍钢是利好。对太钢,应该也没什么实质性影响。

家园 回花谢!晃荡兄谬赞!

我的看法独到也许还勉强算,精准是断不敢当的。

折杀我了。

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