主题：【笔记】美国股市、债市、汇市，美元贬值&通胀 -- 愚弟
家园 【笔记】美国股市、债市、汇市，美元贬值&通胀 上周四，米国10年期国债的收益率突然跳涨，最高点达1.75%，米国股市的三大指数立马都急剧下滑。［图 1－2］
是什么引起了市场恐慌，让炒股人都突然丧失了信心，纷纷抛出手里的股票？而前一天美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）刚说了：尽管米国经济向好，显示出令人乐观的复苏，基本利率会保持两年不变，2023年之前不会加息；这让美国股市欢欣鼓舞，三大指数统统大涨。
美债收益率的上升，说明美国国债卖的不好，美国财政部不得不把国债卷贱价卖出。为什么投资者突然对美国国债不感兴趣，不愿买入了？因为投资美国国债的人担心美国政府借了太多的债，印了太多的绿钞，会引起美元贬值，通胀来临。今天买的100美元国债卷，可以买50磅大米，过几年就只能买40磅大米了，为什么还要持有不值钱的美国国债卷？！
现在美联储的基本利率几近于0，［图3］
如果美联储加息，吸引国债买家，因为有很多美国散户是借钱炒股，美国公司借贷回购股票，快速发展的高科技公司更是靠投资人／债主的钱来经营，…，如此一来，加息(!)对美国股市就是炸弹。
近日来，美国的很多“经济师”，股市“分析师”跑出来说：国债收益率上升是因为米国的经济复苏预期看好。是这么回事么？这可能是迷魂汤，…。为什么这么说？如果我们看看美国国债收益率上升的时候，美联储在做什么，就会心明眼亮。［图4－5］
以上两张图表显示了：今年以来，美联储加大力度买进资产 vs 10年期国债收益率急升的对应关系。
美联储突然加大买进资产的几个时间段，恰恰相对应的正是美国10年期国债的收益率突然上胀的时间；随后，国债的收益率的变化又慢慢走缓。这实际上是美联储控制债市、股市的”金融工具”的一种，买进更多的国债，让国债在拍卖的时候免于贱卖，或者流拍。美联储的储备还有多少，还能买进多少，外人不太知道；不过，去年美联储说过：今年的总资产（total assets）可能扩表到9万亿美元。
同时，时任美国财政部长耶伦（Janet Yellen）坚持安抚人心说：美元不会贬值，我们要把美元指数稳定在90以上。［图6］
又要多印美钞，又要美元保值，这实在是一个艰巨的任务。为了达到目的，美联储用了什么工具／办法／妙招？… 反正越来越多的国家把自己的黄金储备从美联储的金库里搬走啦！
除了美联储买进国债卷外，美国政府还期待外国政府能分担自己的亏损，买进更多美国国债。美国是“世界领袖”，有难了，众弟兄都要帮老大分担嘛！所以，国债发的多了，就需要日、韩、沙特、欧洲、中国等国家来买单。2008年的金融危机中，当时的美国财政部长老保尔森（Henry M. Paulson）跑到北京，连哄带诈，“救美国也是救中国”，种花家🇨🇳应许了今后三年里买进$8000亿美国国债。［图7］
为了减少美元贬值带来的通胀压力，保尔森还要求 Made in China 的出口产品都不要涨价。在2005年后几年里，美国政府对种花家一再施压，RMB年年升值。于是，2008年7月后的两年里，美元兑换RMB的汇率保持在6.82，等米帝的市场稳定了，才又进入了上升通道。［图8］
今次，会不会旧剧重演，☯阴阳巡回，让我们拭目以待。
最后一图：自从“2007次贷危机”以来，美联储的资产总额表［图9］
通宝推：bluestarry,领班军机,李根,拿不准,海外俗人,士不可不弘毅,白玉老虎,胡辣汤,漂漂2号,方恨少,审度,寂灭,小泽珍珠,卢比扬卡,陈王奋起,纳米小洞儿,不如安静,ziyun2015,slkpower,胡一刀,普鲁托,家园 中国三招：碳中和、营改增、数字币！ 家园 上周多国加息 土鸡、巴西、俄罗斯等，欧美印钱放水导致货币洪水泛滥引恶性通胀、货币贬值、百姓财富被冲走在这些国家已见苗头。昨天土鸡的货币已在暴贬！接下去印度、越南、印尼等等，我估计哪个都跑不了吧？只要看看那些国家，凡股市在高位的我想都跑不了。
欧美水淹南方。。。
中国可以准备等这些罗罗彻底落水后，一起大喊救命时，一带一路过去落水捞人了。不过真这样，中国房地产在高位，不知道会不会受到冲击？
家园 这美国设定的圈子里 中国坚持两条就可以，第一不买美国国债，美元到手就尽最大可能购买成实物财富。第二尽可能使人民币升值，实在不行强征出口税，尤其是对美国本土出口。第三，打击那些替代中国出口产品的国家，最好是武力打击。近的直接打，远的威胁导弹攻击，暂时不能打击的记账，以后加倍地打击。当然了，第三条可以各种隐蔽手段做，但是一定要下手狠，对小国直接灭了，大国打击要害。
家园 外行的看法， 欧美联手无限印钞，可以抬高大宗 通胀全球， 但守住自家的物价平稳，
相当于印钞购买， 无论卖方提价多高，照买，回头在自家低价售出无恙，
而卖方提价，符合其通胀全球的计划，击倒 一众无辜，中方独孤咋赢？
这个无限印钞就是金融大当量核弹，
可能只有联合大小无辜，各家易货交易，或人民币交易， 拒收欧美日币钞
家园 对以美元结算的国际贸易征税，而不是全面升值 国际贸易，只有跟美国的贸易必须用美元，别的国家都可以用其它的货币。
中国跟欧洲、日本的贸易，几乎都是欧元/日元结算。
东南亚/拉美/非洲的买家，用欧元跟用美元结算，对买家没有任何的差别。无非贸易习惯和惯性而已。
中国可以以美元结算的国际贸易征税，减少或者停止出口退税，或者增加美元的兑换手续费。
只要美元价格比欧元价格高5%，中国的买家和卖家，东南亚/拉美/非洲的买家和卖家，肯定会主动选择欧元进行支付。
中国占国际贸易的13%-14%，一旦中国对美元交易征税，至少这个比例的美元会被抛售，美元会贬值，美债利率会升高。
一旦美元贬值，会形成更多的抛售，美债利率会被推得更高。
当然，这个做法，会便宜了欧元/日元，也都是美国的盟友。
家园 要中国不涨价简单，压低源材料价格就行 问题在于米帝有没有能力压低源材料价格，或让中国收购部分股权。当然开放部分高科技技术的输出也可以。本轮战略谈判估计会牺牲袋鼠和加麻大。老欧洲已没有多少筹码，不过老中还是期望他与毛子扛下去，这脏活是需要米帝来操作的。
家园 美国太有这个能力了 大宗商品期货市场是美帝的地盘啊，应该说美帝没有半点“意愿”去压低大宗商品价格。籍此，美元才可以泛滥到世界。
年初铁矿石价格暴涨，中方的观点是与需求相脱离与经济基本面相脱离，完全是炒作造成的泡沫。