主题：【原创】关税贸易战是特朗普的大棋策略的一部分 -- 八面来风
家园 【原创】关税贸易战是特朗普的大棋策略的一部分 最近股市比较关注的焦点是中美贸易战。虽然说同时进行的还有美欧，北美之间关贸冲突。中美之间体量比较大，受到的关注比较多，股市受到影响比较大，中美股市都有不同程度下挫。
先是特朗普威胁说7月初要对中国进口美国的部分产品增收关税。中国则立刻开出等额反征清单：你要开征那我也开征。特朗普接着威胁说，你敢报复我就再加码。中国说，你敢加？我也加。
美国的威胁是希望把中国吓爬了。中国的威胁是希望美国不要搞事。
特朗普做事一天三变也是有的。这次对中国的关税威胁会不会实施？
我看可能性很大。
特朗普在关税上做文章，最早是对进口美国的钢材铝材增收关税。很多人不理解，因为主要进口国有一大部分是美国的友国，比如韩国，欧盟，加拿大等等。最近看到特朗普提进口汽车增收关税，暗示威胁退出世贸组织，要求北约成员国增加投入，感觉特朗普是有大棋的。
特朗普就任美国总统以来，最大成就是税改法案的通过。税改法案的核心是减税，减税的方式是税率降低，税率降低的直接后果就是联邦收入很可能会减少。
对这个质疑，特朗普的辩解是：降低税率有助于企业发展，增加就业机会。就业的人多了，总收入上升了，即使低税率也能保证联邦税收不降，甚至增收。
纯数学的角度来看，这个说法是可能实现的。实际操作起来，就不一定了。
从美国股市行情来看，纳斯达克的表现远超道琼斯工业指数的表现。美国经济，工业制造这一块是落后了。要增收，从落后的工业制造找空间，说起来比较容易让部分选民闹明白。
既然事实上工业制造衰落了，衰落一定有它的根源，要讨论为什么 这个太复杂，就不多着笔墨了。至少有一点可以明确，逆水行舟，要翻盘并不容易。
特朗普在关税上制造话题，至少可以达到两个效果。一是迫使部分制造业转移到美国，二是通过增收的关税来补贴所得税率降低的税收损失。
第一点可以以富士康为例子。美国股市市值第一的苹果公司，主导产品 iphone 的大部分，或者全部都是在中国大陆由富士康制造。这些手机进入美国销售，也算是中国进口美国的贸易顺差的一部分。虽然有说iphone 暂时免除增收关税，但是如果真的关贸大战起来了，苹果有多大意愿提高销售价来抵消关税提升所增加的成本，又有多大意愿迫使富士康降低利润，从而迫使富士康考虑在美国制造？前些时候的新闻，富士康在威斯康星州的工厂破土动工，特朗普是特意表扬的。
第二点，提升关税直接提供一个联邦收入的来源，短期增收效果明显。从增收的角度，这样就容易理解为什么增收关税，不单单是针对几个少数国家，而是大范围，对中国，对韩日，对欧盟，对加拿大墨西哥。关系好，关系不好，都一样上。
大范围增收关税，会影响到很多东西，包括美联储所关心的通货膨胀，包括世界范围内美元走势，世界范围内美元外汇储备的波动，人民币的世界地位，等等。
危机危机，有危险，往往就意味着机会。中国经济会怎样，中国股市是不是跌过头了？
家园 上周，美国对农业补贴，和欧盟缓和 上周，特总统提出120亿美元用于美国农业补助，以对抗中国对美国农产品实施复性提高关税所产生的负面影响。同时，在和欧盟商谈中决定暂缓对欧盟产品加征关税，并要求欧盟增加美国农产品的进口，特别是大豆。
几点解读。美国农产品出口中国有利可图，量大好走，出口别国有难度。短期内贸易战不会结束，长期看谁撑的住。战国时期连横合众有重演迹象。
另外两个消息。中国要求各国航空公司修改对台湾机场的显示，不能显示为非中方领土。期限到后，44家航空公司里，40家改成类似台北，台湾，中国。美国4家改成台北，被要求进一步完善。高通收购NXP的预案，持续两年后中方没有放行，黄了。
家园 第二回合，2千亿和5千亿 特总统不久前宣布要对中国进口的价值2000亿美元货物加征10%关税。具体实施还没进行，今天在电视访谈中特总统说已经准备好对中国进口的价值5000亿货物实施加征关税。从关税战来说，这个数字就是中国出口到美国的总量，所有货物，包括IPhone都要被征。
中国方面，在反击选择上有限，从美国进口1000多亿，有没有其他反制措施，拭目以待。有人指出可以逐步减少外汇储备中美国国债总量。从媒体反应来看，美国政府层面尽可能把贸易战负面影响讲低，美联储认为今后几年美国经济会继续蓬勃发展。中国方面悲观看法比较多，可参照中兴受裁后大难临头的表现，140亿美元买来的解封加上花钱请美国太上皇坐阵，负面后果极其恶劣。即使中国政府长远角度有决心，这一类的民间短视甚至买办资本都会造成巨大阻力。
同时期，美国和欧洲就汽车进口加征关税闹口角。特总统几次说要对从欧洲进口的汽车加征25%关税。
5000亿和对欧洲汽车加征，我认为都会被执行，符合主题帖中特总统靠关税增加收入的策略。另外，全面，不分敌友的加征关税，不会大幅影响中国出口，会增加美国中产及以下阶层的支出。特总统的减税方案最终只让美国特富阶层受益。为衣食奔走，上街运动和参与投票的就会减少，民主党内，特别是草根性质的势头也可能受到影响。
前几天是 amazon 的 prime day，相当于夏天的黑色星期五。在开卖后，作为能够给很多高流量网站提供后台支持的 亚马逊，居然在前几个小时内网站屡屡不能响应，可以想象有多少人在抢便宜货。这个时候的抢，间接说明很多人对关税贸易战导致物价上涨的预期。
家园 【原创】中美贸易战拉开序幕，第一回合 周五美国对中国进口340亿美元的货物实施惩罚性关税，加征25%。中国同等对美国进口中国货物实施报复性惩罚关税。
美国的清单中，非中国公司占了大约200亿。在这200亿中美国公司占了相当比例。这个清单基本符合特朗普驱赶制造业回美国的大棋目标。
中国的清单中，以农作物为主，包括大豆。同时对亚洲来源的大豆实施零关税，对国内种植大豆实施更多补贴。中国每年从美国进口近140亿的大豆，占美国大豆出口的三分之二。
有分析认为是针对特朗普的支持者。窃以为特朗普任期还长，效果有限，而且很容易被用来煽动民粹。只要以高科技为主导的股市受到打击，才会有效果。不过，美国的转基因大豆少一点，也是好事。
从中美股市的表现来看，显然美国资本更爱国。
通宝推：石狼,家园 花美国资本更爱国 之前有人说中国资本市场不怕开放，现在呵呵呵了吧。
家园 沙发 大胖子的