主题：【原创】破绽--2017 -- 听涛

很久没有发帖，近来看到葡萄、本嘉等河友还在发声，借高温假几天，凭着印象写了一点，不足一笑。欢迎投花，不要投草。

一． 美国

古人说过，反常即为妖。

我们看道琼斯指数从去年11月开始，趋势明显变化，快速向上，近来的向上速度放缓；同时，我们看美元指数，从今年初达到阶段高点后，开始下跌，而且这个下跌趋势明显加速。这些变化似乎没有什么奇怪，因为背后的原因非常清晰。从道琼斯来看，特朗普胜选，股市立即高涨，表达了对他的基建计划的欢迎。而近期涨势趋缓是明显看到特朗普的基建越来越遥不可及。美元指数的每次下跌，看起来都有当时的具体情况，近期的加速下跌，大多与美国内政有关，同时，一般本币下跌股市会涨，这也解释了道琼斯近期的上涨，虽然基建计划还很遥远。

从上面的逻辑看，美股、美元的行为大致合理，但是真的这样么？从美联储的加息频度看，并没有明显放缓；同时，还在不断吹风，要缩表，似乎美元继续走强也可以啊，所以更深地理解其背后的原因是有益的。

首先，我们从美国的战略路线开始。

奥巴马路线 几乎所有的人都认为，特朗普的战略是在一些国际热点，尤其是中东造成混乱，同时，缩表、提利率，从而造成美元回流美国，后面的桥段就是熟悉的配方熟悉的味道了。与此同时，这个方案可以同步照顾特朗普代表的石油军火资本的利益。但是，我们仔细想想，这真的是特朗普的战略么？他说过这个指向的话么？这些事情是在他手里开始的么？答案是否定的。从中东看，扰乱叙利亚极其周边的是奥巴马，放任ISIS壮大也在奥巴马任内；美元缩表提利率在特朗普手里没有太明显的加速，和此前一样，温吞水的死样活气。更重要的是，特朗普从来没有在他的言论里表述过这个方向。相反，如果我们追溯记忆，就会看到，以强美元为表现的；以军事暴力和社会暴力为手段的，把国际资本搅得动起来；再用美元利率和资本市场走高吸引国际资本，这样一个战略路线是奥巴马开始执行的啊！也是希拉里（代表民主党）的大选路线。后面，我们就把这个战略路线称为奥巴马路线。

特朗普路线 必须承认，以我的水平，看到的特朗普路线并没有奥巴马的清晰。从特朗普的一贯表述来看，他的战略的确是指向更多的解决国内问题，那么解决哪些问题，如何解决呢？可能大致是三个要点：一是振兴美国的制造业；二是大搞基建，全面降低社会运行成本；三是重新向传统的北欧裔白人利益和价值观为主流的社会结构转型。作为这个战略的代价，是美国在国际上的全面收缩。当然，必须承认，我的理解很可能是不正确或不全面的，但是我们不得不假设特朗普有一个战略，就姑且认为上述路线是特朗普路线。显然，特朗普路线不是美国共和党的路线。

两条路线的利益主体。奥巴马路线是比较传统的，首先他肯定代表了美国的金融资本，其次，石油军火集团的利益也得到满足，最后，如果国际游资确实大量进入美国，对其产业资本也会有正面作用，因此产业资本是第三个，但是是较小的受益者。作为比较，特朗普路线完全相反，他的第一个得益者是产业资本，其次是以中产阶级为代表美国中坚力量，而金融资本和石油军火集团其实是利益受损者，他们丢失了挣更多的钱的机会。

一个很自然的问题是，上面两个路线是否可能调和，甚至同时进行？后续会更详细地看，但是原则上，我个人认为由于利益主体的不同，除非二战后的罗斯福及其政府从天而降，依靠近乎极端的威望迫使各方妥协、依靠高效的政府处理各种细节，否则是这两个路线绝不可能妥协。

我们现在就来分析过去大半年发生了什么。首先，为什么美联储的动作没有导致美元走高？这是一个非常核心的问题。我们知道美元霸权的背后是美国军事霸权，其实还有一个比较重要的内容，就是美国在全球的代理人网络。这个网络曾经发动过很多颜色革命的‘传统政变’，还曾经通过谋杀、抹黑、指控贪腐等手段发动过‘非传统政变’。那么我们回溯90年代以来的美元指数阶段性上涨，一般都会配合外部战争或者大规模政权更迭。这是非常合理的，因为美元本身只是国际诸多货币的一个选项，只有通过各种手段把目标国的资本打的动起来，变成游资，这些游资才会看清，原来‘和平是需要武装政权来保卫的’，哪里的武装政权最有力？那自然就去向哪里。在特朗普入主白宫后，说好的在中东掀起大规模动荡的事情居然没有了！更有甚者，ISIS这个台面上的动荡因素还被俄罗斯打得不断萎缩。明摆着美国现在不太想搞事情了，这就不能忍了，如果我是国际游资我也不去美国啊！你道琼斯都高到天上去了，干嘛去？基建的话，你基了么？说好的基建没有开始不说，医改也没废，还被国会用通俄打了黑枪，明摆着你特朗普的路子走不通啊。没有资本项下的大规模顺差，这是美元走软的表象，其实质是现在美国的国家战略陷入了迷茫。

美国的代理人网络可以多说几句。二战后的美国，在其占领区拥有大量超越当地法律的力量，虽然没有法律保护，但是有其军力背书，俨然凌驾于当地法律之上。以日本言之，安培之前的日本政府是摇摆甚至倾向亲华的，但是统统命短。这就是美国的代理人网络的力量。安培可以执政较长时间，就是因为他选择亲美，所以虽然相当一度在国际上混得没人搭理，但是一点关系没有。现在为什么安培政府岌岌可危，因为这个政府开始重新认识到中国是西太平洋的真正未来，政策出现摇摆。所以，这个世界上没有什么中日关系，只有中美关系。

美国现在到底需要解决什么问题？这是一个简单的历史逻辑问题。从历史上看，只要是唯一的大流氓，要死只能是自己作死，什么财政问题往往都是可以商量的。比如最近的故事，70年代的美国滞涨，那么严重的滞涨，后来又是神经病一样的利率（好像是80年，利率一度到20%），又怎么了？还是挺过来了。为什么？因为彼时美国是西方的唯一大流氓。苏联虽然厉害，但是不是一个体系的，只有同体系的战友可以搞死你！现在的美国就面临这样一个‘战友’，就是中国。自从进入WTO，中国可以说几乎无原则地与美国抱在一起。比如当年（好像是2003年），小布什发神经病，用农作物发酵酒精，代替石油，搞可再生能源。用人类的粮食来烧，神经病吧？中国一步不落，跟着干，到现在还有乙醇汽油，不过现在好像都是用下脚料了，彼时可是真有粮食乙醇的！经贸就更不用说。现在的情况，是中美紧紧抱在一起，比当年日本和美国的联系紧密多了，而且美国在中国没有代理人网络，只有一些‘友好人士’，但是中国在美国也有‘友好人士’啊，热战就更不用说了，这就非常麻烦。如果放任中国‘这样发展’下去，中国主导的贸易圈显然会逐步扩大，此消彼长之下，美国就真的要面对自身的各种问题，比如国债、贸易赤字、社会矛盾等等等等。而唯一的大流氓是可以转嫁这些矛盾的呀。所以美国需要回答自己，什么叫放任中国‘这样发展’？显然，除了中国的高层领导大分裂之外，唯一可能对中国发展产生影响的就是美国。如何应对中国的进一步发展是美国当前的头等问题。回答好了，他有可能避开其它的一系列问题，否则，只能眼睁睁看着帝国末日的到来。

看清楚了这个，我们就明白，奥巴马路线实际上没有任何新意，即使按照剧本走，把中东搅起来，弄得欧洲也不得安宁，大量的游资流向美国，也无非是争取了几年的喘息。以中国今日的外汇管理，根本无法动摇根基，反而使得中国可以继续发展几年，力量对比对美国更为不利。相反，特朗普路线是个非常有趣的思路。我们假设这个路线真的执行下去，他一个任期四年，假设执行三年，那么我们看看会有什么结果。一，大量基建需要的物资会被提高进口关税；二，非法移民在劳动力市场增速降低，原有的低收入人群得到适当安抚；三，基建不断展开，规模逐步扩大，特朗普说需要投入一万亿，他第一个任期有三年应该可以投入不少于30%甚至到50%；四，由于一和三，原来在美国被彻底边缘化的一些物资生产变得有利可图，原有产能充分利用、新的产能甚至开始产出，这就包括钢铁、水泥、平板玻璃等；五，部分开工早的基建项目开始完工并见效。如果真的达到上述效果，特朗普连任并大部分完成其路线是大概率事件。彼时，即使中国的势头压住美国，甚至美元的绝对霸权丧失，毕竟这些基础设施留下来了，以后的经济运行成本会相应降低，这是真实的家底。更进一步，如果彼时美国做出某些动作，使得国际贸易大规模萎缩（比如每年下降5%，连续8年），如果是这样，美国的自持能力就今非昔比，不失为孤注一掷的办法，虽然不是什么好办法。而今天的美国，根本不可能有这个选项。我不太相信特朗普现在就有数年后发动全面贸易战的既定战略，但是，他的路线会导致美国拥有彼种实力。用美国人的话说，实力而非意愿是制定战略的出发点。全面的贸易萎缩听起来有点遥远，如果我们翻翻教科书，可以看到，在二战前，贸易战实在是过于频繁，而且比较起真正的战争来，也文明多了。

为什么这样一个看起来有其合理性的战略，在特朗普当政半年多之后几乎没有任何进展？这就要回答，什么是‘美国’。今天的美国是一个非常割裂的概念。从政权的法理依据来看，‘所有美国人’代表了美国，从这次竞选就可以看到；从政权的具体运行来看，其必须建立在国家利益主体的基础上，去代表利益主体运行，而今天金融资产阶级掌握了大部分美国的财富，是美国的利益主体。这两者显然有极大区别。美国人民的特点是，具有较差的流动性，无论如何，大部分美国人都还是会待在美国境内；而金融资本的特点是优异的流动性，一如当年从欧洲流向美洲。而特朗普路线要回答的问题实际是美国人民关心的问题，相反，金融资本关心的是未来几年如何高效获利，只要有安全的撤离路径。

所以，特朗普路线和金融资本有根本的，不可调和的矛盾。换句话说，美国政府的决策者和政府的运行基础出现根本矛盾，正是这个矛盾，导致了今天的特朗普政府连人头都凑不齐、通俄门、提案无法通过等等等等，一句话，导致了特朗普政府几乎无法有效运转。我们看到，一方面，金融资本在试图想方设法弹劾；另一方面，特朗普在竭尽全力反弹劾，包括总统特赦总统。有理由相信，特朗普不太会主动撤出，而很可能可以完成第一个任期。

不妨总结如下：

1. 美国政府是美国实现自身利益的最重要的工具（军队、代理人都在政府手里，没有政府在全球煽风点火，美联储加息对美元没有什么用）；

2. 奥巴马路线和特朗普路线各有其合理性，但是不可能同时执行；

3. 奥巴马路线代表金融资本；特朗普路线代表美国人民；利益主体绝对对立；

4. 特朗普路线与金融资本利益对立，政策无法执行；

5. 特朗普和金融资本没有媾和迹象

美式民主选出了一个国家元首，却不是其利益主体的代言人，双方也没有妥协的迹象，国之重器不知用于何方。终于，美国漏出了一个破绽，一个为期四年的破绽！

二． 中国

孙子曾经曰过可胜不可胜的话，有理由相信，独孤求败先生在此基础上发展出了他的剑学体系（事见《笑傲江湖》）。

如果不能抓住对家的破绽，那破绽也就不是破绽。

中国是否有能力抓住美国的破绽？现在国内的问题恐怕未必比美国少。以一个10年前即已必须解决的问题来看，就是房地产。房地产大概两年一个投资周期，而且在过去十几年，平均年获利绝对不少于20%。哪个行业有这样短，这样高的获利条件？与此同时，房地产的盘子非常大，完全可以作为全社会一般资金的一个收益标杆，各个方向的投资都和它来相比。这才是我们制造业始终缺乏正向研发的根本原因。制造业的研发很多都需要超过两年的投资周期，显然吃力不讨好，资金可以进入制造业，但是大多都是以相对快速的、效益好的山寨类为主，愿意花费几年，并且冒着失败风险搞正向研发的资金，应该说是比较少的（绝对不到10%）。但是现在，山寨的潜力已经越来越小，必须搞正向研发了。因此，房地产的毒瘤必须去除。

和上面的房地产的问题相仿，国内问题之多比较美国是一点不差。我们自己这么多问题，能否抓住对家的破绽？要回答这个问题，只须追根溯源，看到美国的问题是其内部意见无法统一，从而在如何使用国力上产生了根本性的分歧，导致在真正的战略方向上举棋不定，即使有所行动也缺乏坚定性和持久性。这个问题其实我们也曾经有过，所谓‘政令不出中南海’。时至今日，通过5年治党，我们有理由认为，当前中国的国家力量有远高于美国的统一使用。后文基于此点。这是我们可以抓住对家破绽的基础。

如果可能性有了，那么我们看看方向是什么。大致来说，现在中国大的战略方向有三个：一是国内问题，包括解决各种经济金融问题；二是统一中国；三是击破美元霸权。我们一一分析。

首先是国内问题。理顺国内各种问题当然重要，比如，把负载比例降下来、把M2比例降下来，这至少需要5年大见成效、10年大成功。再比如，各种整军经武，再有10年各种新装备才真正有量。而前述房地产毒瘤之铲除，需要2年逐渐把这个毒瘤挤得小一些，又需要2、3年逐步消化其负面影响，再有几年才可以看到资金逐步大规模进入长收益周期的项目中的效果，乐观的看也要5年可以见效，大致来说，‘中国制造2025’是合理的时间段。总之，国内问题不小，而且需要面对，也需要时间来作。解决之后，其收益亦必长远。我们不妨顺着这个思路看看大致的脉络。国内问题庞杂，我们仅以M2举例。中国M2占比之高，在几大经济体中是不用说了。现在看，中央的思路大概是这样，第一步是把表外逐渐转进来，就是把问题暴露出来，桌面下的东西拿到桌面上来，一方面情况可以搞清楚问题，一方面问题有所归属；第二步就是逐步消化，把M2的增长率慢慢降下来，然后用GDP的增长、用海外人民币结算来消化。整个周期会非常长，而且在这个过程中，需要时时注意银行体系的资金不能太紧，时时注意外汇储备下降不能太快，时时注意通胀至少可以被处理的不太高，等等等等。应该说，这些都是可以作的，很多还是以前有经验的事情，所以并非不可能。但是把未来几年的战略机遇主要用来放到这个方向，用来仅仅解决国内问题，明显不够积极，而且这个路径还需要被动地进行诸多防御，比如保外储还是保汇率，从过去几年的脉络看，这个估计不是政事堂的主流意见。

第二是统一，也就是台湾问题。对于台湾，我们要有正确的认识，‘寄希望于台湾人民’，作为口号，那是没有问题的，当真就不必了。‘一国两制’也是一个意思，总之，就是节操满满。但是，这个问题真实的内涵在于，台湾是第一岛链的核心，一旦中国统一，第一岛链必土崩瓦解。因此，台湾问题是中美地缘政治力量对比的结果。以今日中美之力量对比，统一台湾已经没有争议，之所以迟迟不动手，就是前面十几年都还是争取‘和平发展的战略机遇’，是这样一个思路，那个时候我们自顾自的发展仍然是最优路径。而且彼时的美国国家战略也很配合，他们把主要方向放到中东、中亚，相比直接放到第一岛链，显然对我们压力小很多。（顺便说一句，美国‘重回亚洲’如果要真正去作，核心只有两个，一个是加强和南海诸国的直接贸易，另一个是提供南海诸国的经贸安全。）现在的情况发生了明显变化，因为中国的力量开始崛起，已经到了要破茧而出的程度。必须要把鸡蛋壳打碎才可以伸展手足。所以，我们最小也需要环南海诸国，有一个自己的后花园（这和当年石越的海外贸易是同样的思路，历史的必然）。极其明显的是近来东盟的集体转向，这就是明确地告诉我们，中国已经可以比较美国提供东盟更为可靠和有潜力的经贸安全和经贸框架。而经贸安全的基础乃是防务安全，南海防务安全的本质是第一岛链，第一岛链的核心是台湾。所以，东盟实际上是昭告天下，‘我们知道中国马上要统一了，无论作何感想，反正我们认了’。好吧，反正都是明牌了，我们说，‘我们同意东盟的倡议，尽快实现统一’。实现国家统一将会是特朗普为我们做出的贡献。

虽然知道了结果，但是不妨还是看看第三点，也就是击破美元霸权。这其实也是一件非常有吸引力的事情。一旦美元霸权在全球范围内瓦解，我们可以肯定，美元必然大规模回流美国；美国通过美元在全球获取超额利益的能力大大下降。这两件事对美国都是极其致命的。但是，这对世界人民有什么好处？谁来出手打破美元霸权？打破美元霸权后，那种货币最可能在新的结算体系中占据优势？一旦美国全面回归孤立，谁可以提供新的治理框架？为他人作嫁衣裳的事显然不符合世界人民的利益。所以，我估计这不会是未来几年的重心所在。

到此，我们几乎可以很有把握地肯定，特朗普给我们的战略机遇，我们会用来实现统一。大致推测一下可能发生的事情是有趣的，但是很可能非常不准。

首先，统一是一件非常非常大的事情，是中美间的事情，所以，我们还是要给美国一个面子。怎么给呢？不清楚，但是我猜测，在动手前会有非常hot 的局部热点，hot 到可以吸引大量美国的资源。这是给美国面子。同时，中东会在动手前乱起来，不是小乱，是大乱，至少沙特等此前一直没有被波及的国家会受到极大影响，彼处的资金才会动起来；或者欧洲资本由于某种原因彻底动起来。这是给美国里子。面子、里子都有了，在国内、国际上至少可以交代了；

其次，台湾光复是否会动用武力。应该说，如果连个城管都不去，中央就直接任命台湾省委了，那美国人肯定完全没法下台了。所以，解放军有动作是必然的。另一方面，如果真的出现大规模作战（标志是伤亡人数而非出动人数），对中国也很难算理想。大胆猜测，大陆方面会有大规模军事行动，同时对面很配合，100个小时game over，甚至24小时也说不定，伤亡不会有多少。大致如此；

第三，统一后。大型文艺汇报演出、成立省委什么的都是应有之义。更为重要的是和东盟的一系列贸易协议、驻军。我们将会在几年内看到，第二岛链内，解放军海军到处巡航、第一岛链内，完全成为我之内海。我们开始大规模构建中非航线防务点；

第四，此消彼长之下，第二岛链岌岌可危。东亚是今日公认的最有活力的经济区块，非洲是最有希望的明日经济区块。那么，一方面，中国有整个环南海进行经贸整合，对非洲的经贸安全更为改善；另一方面，美国丧失相应区域的影响，其力量只会进一步萎缩，其维系第二岛链的力量只会减弱。这时，我们就要触及到问题的真正核心，日本。日本是美国在西太平洋的战略核心和最后堡垒。同时，日本也是一个非常有实力的经济大国。放任第二岛链瓦解，中国整合日本经济，那美国真不知道要作何感想。一方面，第二岛链必然崩溃，另一方面，不能让中国完整地整合日本，唯一的选择就是武装日本。而且，如果不出意外，在中国统一后，对所有的当事国，上述分析就不再是分析，而是明牌。自然的结果就是，随着中国统一，美国开始迅速武装日本。

第五，第二岛链。中美的热战没有意义，所以这个可能不需要考虑。但是代理人战争是可以的。同时，由于中国是挑战者，原则上有义务亲自参战。大概率事件是中日再搞一下。从美国武装日本开始，对中国而言，既然要搞，早点最好；对美国而言，把日本榨干，再让中国把日本打烂那是最好。所以，武装过程会比较快。我猜测这个过程大致在5到10年。这个时间段日本不太可能发展出完整、独立的军事工业，但是可以很好动员、熟悉装备、战术什么的。大型装备，尤其是舰艇，估计不会给新的，就是现役而且是快退役的，赶紧换成现金，靠！这件事情的结束基本上就是第二岛链的结束。

第六，西太平洋的新规则。

解决第一岛链和第二岛链问题的时间间隔大致就是10年的时间尺度，时间非常短。所以，我们不可能完全整合西太平洋经济区块。通过更为长久的时间，在这个区块内制定新的游戏规则，让区域内的国家有优于今日的发展，这是真正出路。于此同时，帮助非洲逐步进入现代化社会，邀请美国共治天下，这会是此后30到50年的历史责任。

还有很多可以写，但是，一切都不可知。