主题：【原创】老拙实盘78 老拙实盘2014年三季度报告 -- 老拙

基本面中长线实盘投资组合

相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。

资产情况：

起始日期：2007年10月1日起始金额：人民币400000元，港币920000元。折合港币1332000元。

2012年10月结算，赎回本金人民币69913元。账户本金：人民币40161元，港币920000元。按起始日期人民币折港币汇率为1.03计算，折合本金为：人民币933,365元或港币961,365元。

2013年10月结算，赎回本金人民币89,402元，账户结存本金为人民币843,963元。

截止到2014年9月30日收盘，账户资产情况为：

人民币资产572010元，其中股票市值571585元，现金425元。

以人民币计算的浮动盈亏为－32%；期间沪深300涨幅-56%（5580.81-2450.99）。

实盘市值2014年年中浮亏为-39%，三季度末浮亏减小。

持股情况:

名称 股数 持仓成本 现价 盈亏 动态PE

华夏银行 16500 6.99 8.49 21.5% 4.4

浦发银行 8800 9.56 9.75 2.0% 4.0

中国北车 41000 5.05 5.27 4.4% 13.4

农业银行 10000 1.96 2.49 27.2% 3.9

华夏幸福 1400 24.57 25.23 2.7% 7.3

民生银行 1200 ----- 6.24 ----- 4.1

海通证券 6000 11.11 10.32 --7.1% 17.2

本期操作

今年第二季度，考虑到华夏银行一季度业绩在全年中占比较低，业绩公布后动态PE相对较高，因此卖出部分华夏银行，换成农业银行（因其动态PE较低）。换股后，华夏银行股价下降约4%，农业银行股价上涨约4%。三季度，我们将农业银行大部卖出，买回华夏银行。

三季度中国北车上涨20%，我们在上涨中部分卖出，买入股份制银行中估值最低且运行比较稳健的浦发银行。

华夏幸福继续少量守仓。

四季度，若中国北车继续上涨，我们会在上涨中继续部分卖出，视情换股。