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主题:【原创】简评联储9月21日决议 -- 种植园土

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  • 家园 【原创】简评联储9月21日决议

    联储决定到2012年6月底,买入4000亿美元6-30年期限的国债,卖出同等金额的3年期以下国债。

    同时把到期房债本金重新投资到两房。

    解读:

    (1)反应联储对经济增长无信心;

    (2)资产期限结构调整相当于变相增加流动性,同时压低长期利率上升趋势(反应长期通胀预期增加),但解决不了实质问题;

    (3)这样的调整必然起不到作用,换言之,QEn才能有点用,所以QEn呼之欲出。

    关键词(Tags): #美元(logo0)#扭曲操作(logo0)
    • 家园 米国又有人鼓吹让中国卖掉美债。

      卖掉美债,持有美元,然后限制你拿美元买需要的东西。那不成了废纸吗?持有美债,至少是米国的债权人。

    • 家园 不会有QE3了,现在是强化美元

      驱赶游资热钱回流的时期。

      解读:

      1)反应联储对经济增长无信心;

      现在, 是挤压热钱回流阶段; 同时, 抽调欧洲和其他新兴经济体的流动性;

      (2)资产期限结构调整相当于变相增加流动性,同时压低长期利率上升趋势(反应长期通胀预期增加),但解决不了实质问题;

      实际是减少流动性, 应为没有多印钱,只是用到期的短期债务的钱去购买长期债务; 短期债券可比现金,现金减少,交易频度下降, 流动性减弱;债券发行可能改成发行中长期为主。

      (3)这样的调整必然起不到作用,换言之,QEn才能有点用,所以QEn呼之欲出。

      此次的长短债置换,目的是减小长短债息差, 降低热钱套利冲动, 迫使借贷热钱获利了解回流。

      接下来,欧债一定会受到打压, 以配合这个回流, 另外,黄金被迫抛售,新兴市场的货币贬值的压力将越来越大。

      • 家园 人民币的升值压力会不会被释放

        人民币如果突然猛贬一下,想在人民币上套利的游资和东南亚就死得惨了

        • 家园 套利热钱通过海外黄金期货空单获利

          猴王分析了多种可能的热钱逃跑的路径,比如高价进口机器,原材料,古董, 地下钱庄,海外做空黄金期货,等等。

      • 家园 短期国债谁来买?

        美国财政部就要发行新的长期国债来筹措资金来回购到期短期国债,那么美联储卖出的短期国债的钱只能买新发行的长期国债,那之前的长期国债谁来买呢? 难道有其它来源能够补充进来? 显然还是要印钞解决。但通过这样一个来回,欧洲,全球股市就被收割一次了。

        • 家园 世界各国央行,各机构,等等都可以购买

          这次是卖出三年内将到期的短期国债, 在一级或者二级市场,然后,用在市场上筹到的钱, 买入还未到期的同等规模的长债。

          没有印新钱,不是QE,只是FED调整了自身产品结构,但整个市场上的长短债的规模和数量未变。

          卖出短债,导致收益率上升,价格下跌,导致热钱平仓, 国际非美地区美元流动性收缩。

    • 家园 QE3出台会引发

      美元暴跌,但是又不能不出台。为了在出台时减少责任,就只好拖。拖到大家说:求求你就别管那么多啦QE吧。

    • 家园 谁能够接手这么多的短期国债?
    • 家园 这次其实是QE2.2

      美国国内政治卡带,影响了整个国家机器和战略的铺开。

      看看英国就了解了,英国通胀那么高,可英格兰银行还是继续量宽。这种时刻,老帝国的经验就显现出来了。不需要白费力气去争论是否跑的过狮子,只需要跑的比别人快一点就足够了。不需要去争论那个能否还债或是否违约的伪命题,只要用尽一切手段贬值英镑,让自己撑的时间久一点,债务压力小一点,等别人都破产的时候,就是胜利。

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