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主题:估值是门艺术,扯的太细就不艺术了 -- 弯道超车

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  • 家园 估值是门艺术,扯的太细就不艺术了

    股票投资,假如不艺术其实就是债券投资,扯的太细就不艺术了(艺术是指业绩弹性)。成本是利润之源是共性的一面,所以,买的价格对投资回报率很重要。假如钱用不上就买国债等安全产品,等抄底机会,人性决定了抄底一定有机会。

    比如:深发展年底业绩96亿。合理市值96*17倍=1632亿。合最新股价31.打个3折最低也可跌到9.6元。最高30倍市盈率。可涨到55元。这是债券玩法,股市关门也没什么大不了的。假如艺术一下,业绩翻番。192亿净利。给30倍市盈率。股价可达110元。

    顺便描述一下巴菲特02年买中石油,当年其净利是469亿元人民币。给17倍市盈率合理市值469*17倍=7973亿。股本1758亿.合理股价4.52元。打个3折最低1.35元。最高30倍市盈率。8元。这是买债券的基本原则。但假如市场艺术一把呢?那股价最高可跑入16元。当时巴菲特买时股价是1.5左右吧。你们说:巴菲特能不笑疯了?呵呵

    巴菲特买比亚迪最符合艺术了,买后业绩由每股0.48猛翻为1.66。所以股价跑入每股80元。

    • 家园 正解,先有信仰,后有主义

      比如:

      一、信仰短线的,主义就是确保手中拥有自由现金流。方法有很多种。比如你买进价是6,跌破6。2立马出局是一种。

      二、信仰价值的,主义就是利用市场定价错误,确保用合理的价格买进优质公司。让这个公司帮你打工,实现你所期望的自由现金流。

      三、信仰小钱的,主义就是短炒,信仰大钱,主义就是资产配置。因为小钱叫钱,大钱那叫资本。

      • 家园 工欲善其事 必先利其器

        经典回放:

        丽珠集团在2008年宣布拟以资金总额不超过1.6亿港元回购部分B股,最高回购价格为16港元/股(考虑派发红利因素调整为15.89港元/股),预计公司将回购1000万股B股。该计划从2008年12月5日起正式实施,当时丽珠B的价格为9港元/股左右。

        截止2009年12月2日回购期届满,丽珠B累计回购1031.36万股,回购最高价格为15.85港元/股,最低价为8.38港元/股,支付总金额为1.16亿港元(含税)。

        ================================================

        07当年业绩5亿,当债券买其合理市值17*5=85亿。合理股价28元。

        当艺术品买打个3折8.4元。当然最低跌到5.81.后来最高涨到31元。呵呵

    • 家园 应该是首先是一门科学,

      然后变成一种艺术,最后成为一种信仰,

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