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主题：【原创】关于美国国债违约的一些细节分析 -- 种植园土
家园 老兄这个角度不错，第一次看到，宝推一下 其实按绝对规模，朝鲜战争比越南战争大，越战比伊拉克阿富汗战争大。美国经济实力超强的时候，朝鲜战争对于美国经济就是一盘小菜，国内基础设施建设、支援欧洲、对苏争霸、对中朝作战都不耽误，顺便还拉动日本崛起；从美国二战后的各次战争来看美国实力的衰落，确实是个好角度。好好的挖掘和组织一下，能够写一篇很不错的论文了。
家园 美联储可提供5000亿美元，帮助美国将违约日期推迟到明年 原文见http://wallstreetcn.com/node/4441
美联储要避免美国违约，有三种可行的筹集资金方式，加起来可为财政部提供5000亿美元紧急资金，这样的话，美国违约的日期将从今年8月2日推迟至明年。
将还未实现的利润记入账本
美联储在其系统公开市场账户（SOMA）中持有2.6万亿美元，其中的一些证券，买入时的利率要比现在利率水平高一些，这些SOMA代表美联储还未记入账簿的利润。而债务危机发生之前，美联储就持有价值1600亿美元的国债，这些国债的期限都在5年以上，也形成了未记入账簿的利润。下图为美联储持有的不同期限的国债比例：
美联储可以把这些证券卖掉一些，将利润记入账本，然后再把这些利润所得返给财政部。如果顺利的话，美联储还可以用这些证券的账面价值再度投资新的国债，以保持其持仓的账面价值。
预付支出
每周美联储都会将利润返给财政部，其每周利润基本上都是美联储每周在SOMA上的利息收益, 去掉了利息支出、营业支出等。
2010年，美联储返给财政部利润共有793亿美元。美联储累积向财政部提供的资金，可以从其支出账户（IOFRN）的变化上反映出来（上图）。每周三美联储向财政部提供资金时，美联储资产负债表上的IOFRN负债都有所减少，而财政部在美联储的存款账户也增加了相同数额的款项。
2011年上半年，美联储共向财政部提供461亿美元，2010年同期这一数字为353亿美元。也就是说，今年美联储向财政部提供的资金将会超过去年全年的793亿美元。
那么，美联储是否可以将IOFRN提前汇给财政部呢？也就是，美联储是否能把还未形成收入记入账簿的利润给财政部呢？Stone McCarthy 认为，这种做法是可行的。从效果来看，这就相当于美联储预支费用，从账面上来看，减少了负债。
出售黄金
美国财政部持有2.614亿盎司黄金（准确数额为261,498,899.316盎司），账面价值为110.41亿美元（按每盎司42.22美元的官方价格计算）。而财政部已经通过向美联储发行同等价值的黄金券（gold certificates）使这些黄金货币化了，黄金货币化实际上增加了美联储资产，也就增加了财政部在美联储账户的现金存款。
每盎司42.22美元的金价是于1973年制定的，而现在金价已经飙升至每盎司1600美元以上，财政部是否可以说服国会提高黄金的官方价格呢？如果黄金价格设定在每盎司84.44美元，那么财政部在美联储账户的存款就能多出110.41亿美元。
然后，财政部可以将黄金反货币化，从美联储收回黄金券（gold certificates），之后财政部就可以在公开市场上出售黄金。这样一来，虽然市场上的黄金价格会跌至1600美元以下，但财政部得到的收益肯定会比现在按官方价格持有的黄金高得多。
通过结合采取上述方案，美联储将能为财政部提供高达5000亿美元的资金，也可以使美国安稳地过到明年。
家园 美联储在08危机QE1和QE2的利润不止 每年900亿美元，只不过是上报这么多而已。联储隐藏的水很深。
只要联储出钱，不管是什么名义--账面盈余也好，货币增发也好--都会导致变相QE3。
总之，不管国会如何，国债偿付危机是不会出现的。现在看来民主党连继续折腾一下的胆子都没有，那么只有认怂了。
家园 谢谢指教 谢谢指教，这一方面确实反映了美国国家实力在下降，以往对于美国来讲，借点债有什么大不了的。所以78次提高债务上限，都在不知不觉中完成了。
但是另一方面，是不是也有这样的原因，我也不知道原因，只是分析的猜测而已，就是债务上限已经超过了美国一年GDP总值，这应该是一个关键节点，以前美国经济总体而言发展速度还是可以，总能保持在美国国债的债务利率以上，因此不愁还本付息。现在不一样了，美国国债首次超过了GDP总值，再加上遇上了经济危机，美国目前还没有完全缓过劲来，很有可能陷入滞涨的困局，那么就有可能经济发展速度低于国债利率，每年新增加的GDP还不能支付国债的利息，那么就必须在原有的分配蛋糕中切出一部分来用于付息，因此必然影响美国的消费总量。可能也反映了美国国内对美国经济前景不容乐观。
家园 看中午新闻，民主党终于先挺不住了 开始考虑两步走方案，不过金额还有一定差距。
家园 现在在谈的新方案是 （1）仍是按共和党方案，分两步提高债务上限，但民主党坚持一个要求--满足双方接受的预设条件下，第二个上限自动触发，这样就免得奥巴马在大选年受二茬罪。这个预设条件是什么，目前尚不清楚。
（2）削减预算2.8万亿（超过众议院方案），其中1万亿目前就削减，1.8万亿在感恩节前削减。如果感恩节达不成削减方案，那么就在主要预算项目（含医疗及国防）中，全盘削减。
周日下午1点（最早其实可以在凌晨1点投票，但民主党参议员里德说需要总统协商，所以延迟到下午1点）参议院投票。
家园 共和党分两次折腾民主党和奥巴马 据说共和党人与白宫达成了暂时性协议，大说内容如下：
1、将债务上限提高2.8万亿美元。
2、削减赤字1万亿美元。
3、就平衡预算修正案投票。
4、成立特别委员会建议削减赤字1.8万亿美元（或者任何一个数字，让削减赤字总规模达到债务上限上调的规模）
5、委员会必须在感恩节休假前给出建议。
6、如果国会不在12月底之前批准这些削减赤字的建议，全面减赤将自动生效，其中包括削减国防和医保费用。
一旦周日凌晨通过的话，周一市场就要有大波动了，美元下跌，美股、黄金、大宗商品等上涨
家园 之前谈不拢也就是因为大选 削减预算绝对会得罪大批选民，这个恶人不好当的。如果这次谈判不是在大选年前发生估计会更早谈拢。
家园 违约阴影下美国国债遭抛售 http://www.ftchinese.com/story/001039859
家园 大戏在上演，人人都喊冤 博纳说，他为了达成协议把脖子伸出1英里，但民主党就是不合作。
但里德说，众议院的方案连一票民主党赞成都没有，不是两党合作方案，没有诚意。
更重要的是，在民主党参议员试图和共和党商量时，共和党参议员采取了filibuster策略。根据cloture条款，共和党参议员可以阻碍30个小时不投票，这意味到周日凌晨1点参议院内部才可以再投一轮票。
现在看来，通不过法案已是大概率事件了。原因有三：
（1）故意浪费时间。共和党众议员从周二拖到周三、周四、最好到周五，从两党方案变成单方方案。共和党参议员又祭出filibuster-cloture大杀器。最早周日凌晨才第一轮参议院投票，时间不足了。
（2）方案本身还距离10万8千里呢，详见前文分析--民主党专砍共和党的军事预算，共和党则存心拿预算案两度消遣奥黑，要奥黑明年再一次重新调整平衡预算。双方都没诚意，都在做戏。
（3）双方工作重点已放在指责对方造成问题了。
虽然不排除发生奇迹的可能性，但还是预备好周一股票大跌吧。然后准备好现金，准备逢低入场！！！！
通宝推：子玉,家园 的确是不可能赶在2日之前通过法案啦 那样的话，道指要大跌，美元估计也是跌。按照你的分析违约一时不会发生，那美元就是跌。
同时除了黄金白银，有色和石油也将是跌。
呵呵，哇哈哈哈。黄金股可能会涨，大盘要跌啊。
家园 子玉兄关注一下民主党认怂的消息 美国财政部最近公布数字是8月4日本金到期900亿，8月15日利息300亿，上半月共1200亿；
采用全年数据倒推，是每月还本2300，加上利息200亿，每月还本付息2500亿，半个月就是1250亿。
财政部说整个8月份预计应付支出是5000亿。我算的是每月各项财政支出大约3000亿，加上还本2300亿，应该是5300亿。
这说明用全年数据倒推的数据误差倒也不是太大。
现在传出消息民主党认怂，说明只是少派糖，还未发展到公然大剪美国人民羊毛的程度--这样做是要付出政治代价的--共和党看来做了两手准备，民主党不认输就把政治代价转给茶党。如果民主党认输了，那么美元急剧下滑的局面不会出现了，股票市场还可能因为前几天连续跌有所反弹。但QE3还有美元下跌的大趋势是不变的，因为国债总额度又要上升了，而私人投资者和海外投资者是消化不完新增国债的，只能是QE3或者变相QE3。
家园 近期投机的话 美元为什么不会上涨呢？短期现金应该短缺才对啊
如果跌的话，美元应该要到70了吧？黄金会涨到哪里呢？不会到1700？
家园 黄金的头部形成 完美的闹剧