主题：【求助】应不应该贷款上学？ -- 向死而生
家园 【求助】应不应该贷款上学？ 马上要读一个在职的学位，同学们有人在找教育贷款，说现在CPI这么高，贷款比较划算。俺对理财比较糊涂，想不清楚为什么贷款会比较划算。还请河里的朋友答疑解惑一下
俺的想法特简单：
假设俺现在有一万块钱，存在银行里利息是a，贷款的利息是b。那应该只有在a>b的时候，贷款才划算。“你想得太简单了”，朋友说。“有没有考虑CPI？”
俺没有考虑CPI的影响，因为俺不知道怎么把CPI引入进来。不过，想了一会儿，俺觉得即使考虑了CPI，还是不贷款比贷款划算。CPI不就是通货膨胀么（如果说错了请原谅，俺真的不懂经济……）CPI越高，钱就越贬值的快，所以越应该早点把钱花掉，所以我应该用自己的钱去付学费。
“不对呀”，朋友说。“你现在从银行贷款了10块钱，一年后要还银行11块钱。但是那时候的11块钱，可能只等值于现在的9块钱。你还是赚了呀。”
俺又默默地想了一会儿：就算那时候的11块钱只等值于现在的9块钱，俺还是得还银行11块钱啊。除非能证明，俺贷款10块钱付了学费，省下来的10块钱一年后收益大于1块钱，否则俺还是吃亏啊。跟“那时候的11块钱到底等值于现在的多少钱”有关系吗？
“猪啊你！！！！活该买不起房！！！”……朋友恼羞成怒了……
哪位朋友能给俺讲清楚，到底应该怎么计算贷款和不贷款哪个更划算，最好是有例子的，相信大家都看出来了，俺确实有点迟钝……
家园 谢谢 家园 我认为您的问题应当分成两个部分来理解 首先，您是使用贷款还是自己的现金来消费，取决于您的现金可能的投资回报率是否高于贷款的利率，而不取决于通胀率。举例来说，假如您现在手上有五十万，贷款的名义利率是5%，炒房的名义投资回报率是20%，而您目前又需要交五十万的学费，您应当选择用贷款的钱去交学费，每年支付5%的利息，然后用自己的五十万去炒房，每年获得20%的回报，这样您每年可以获得15%的名义收益。甚至于，如果您有非常的把握确信未来炒房的收益率不会变，您应当贷尽可能多的钱来炒房。但如果您唯一的投资渠道是存款，利息只有3%，那你如果贷款交学费而把现金用来存款，您每年的收益则是负的2%，那么您就不应当贷款。
而假如现在情况发生了一些变化，您手上并没有现金来支付这笔学费，则您需要衡量对自身投资的收益率是否超过了贷款的利率，来决定是否应当贷款。假如您预期进修可以让您的资金获得10%的回报率（实际上学习的回报率是没法用金钱准确的衡量的，这只是一个估计），则您就应当贷款，获得每年5%的名义回报率。
而通胀率的高低，决定了您当您必须贷款时，什么时候贷款更有利。更准确的说，对通胀率的预期，决定了您什么时候贷款更有利。假如您有一项支出必须通过贷款来满足，您的还款周期是3年，且您在消费的时间上有完全的自由，您对未来1-3年通胀率的预期是2%，对4-6年的通胀率预期是10%，而假定银行贷款的名义利率不变为5%，则在第四年开始贷款对您更有利，因为实际利率=名义利率-通胀率。当您在1-3年贷款时，您的实际利率=5%-3%=2%，而当您在4-6年贷款时，您的实际利率=5%-10%=（-5%)，负利率的意思是，当您还钱时，您所支付的本息总和能买到的东西比您3年前贷到的本金在3年前时能买到的东西还要少。更通俗的说，当您选择在负利率时贷款，就好像您在三年前管别人借了五个馒头，换了一个包子吃，而三年后您只需要还给别人四个馒头。
当然这只是一个纯理论的解释，目的是说明一下通胀率影响您决策的原理。现实世界中没有这么单纯的情况。
家园 您这个解释很清楚，我明白鸟~ 送花~
家园 如果你贷款读书省下的现金有收益 那就该贷款，如果贷款读书后手里的钱也不过是存银行当然不需要贷款
家园 谢谢回复。省下的现金当然有收益啊 存银行也是一种收益啊，一年定期3.5%。您是否认为我最开始的计算方式是正确的？就是直接比较贷款利息和存款利息就可以了？完全不用考虑什么CPI、折现率啥的？谢谢
家园 你的计算方法当然是错误的 准确地说，假设俺现在有一万块钱，贷款期的收益是a，贷款的利息是b。那应该只有在a>b的时候，贷款才划算。
从你的行文看我假定你是个保守投资者，极端厌恶风险，不愿意发生本金的损失。那么假如你的投资仅仅是存银行，由于CPI已经显著高于银行存款利息，你的本金事实上正在遭受损失。所以理性的选择是承担一定的风险，去获取高于CPI的收益。套用一句俗话，不投资是等死，投资是找死。
至于贷款，你可以把CPI和贷款利率做个比较，如果CPI低于贷款利率，那么作为保守投资者，由于你只追求等于CPI的收益，你选择放弃贷款是理性的。如果CPI高于贷款利率，那么作为捍卫本金的保守投资者，放弃贷款是非理性的。
在此讨论一下上文的CPI，它只是个统计指标，对个人而言只有参考价值，一般而言上论坛灌水的人生活水平应当高于社会平均水准，那么就应该加高医疗教育住房这些“奢侈品”的权重，所得出的你个人的CPI必然就远高于统计局公布的指标。同时你还应考虑统计局出于政治考虑对CPI所做的技术性调整。
啰嗦太多了，一言以蔽之就是要找到合适的投资品。假如你前几年贷款买了房，你会发现现在把房卖了还清贷款还白赚不少，而假如你6000点贷款买了中石油……
家园 多谢指教，不过我还是不明白…… 那么假如你的投资仅仅是存银行，由于CPI已经显著高于银行存款利息，你的本金事实上正在遭受损失。所以理性的选择是承担一定的风险，去获取高于CPI的收益。套用一句俗话，不投资是等死，投资是找死。您这一段其实是在说如果手上有钱的话，理性的选择是寻找高于CPI的收益。
而我的问题是：如果现在手上有相当于学费的一笔钱，我是应该用来交学费，还是贷款交学费，把手上的钱拿去投资。
如果CPI高于贷款利率，那么作为捍卫本金的保守投资者，放弃贷款是非理性的。为什么放弃贷款是非理性的？如果我的投资收益不足以补偿贷款利率，我肯定是要亏钱吧？跟CPI没有关系。
一言以蔽之就是要找到合适的投资品这个我也知道啊XD，但是找不到合适的投资品，一点毛毛钱只能放在银行。
您开头说我的计算方式是错误的，能不能给出您的计算方式？我的方式确实很简单，我自己都觉得有问题：如果用自己的钱交学费，这笔钱收益是0；如果用贷款交学费，钱拿去投资，这笔钱收益就是投资收益-贷款利率。完全跟CPI高低没关系。
谢谢。
家园 机械地从公式看和CPI没关系 但我上面说过了，CPI高涨的时候不寻找高于CPI的投资机会，就是坐视自己的本金损失，和保守投资者的投资哲学是相悖的。
换个角度看，贷款的法定利率相当于资金使用的官方价，这个官方价是远高于民间的灰市价的。享受官方价的机会还是很宝贵的。
说两个我知道的无风险投资机会吧，当然已经过时了：上个月银行理财产品，收益高的可以到年化8%左右，这不比贷款利率高么？前两年攀钢钢钒被鞍钢收购，给股东两次现金选择权机会，我记忆里两年持有到期无风险收益大约9%，外加股票假如上涨的可能收益。（可参考这篇文章http://www.chinavalue.net/Blog/233606.aspx）
当然上面两个例子是有局限性，第一个例子里我记得持有期最多也就1个月，其他时间里的收益率没这么高。第二个例子里的9%相当于到期一次还本付息，实际利率是低于9%的，所以要高收益更多地还是仰仗股价本身要上涨。废话这么多，投资收益不等于银行利息，就是这个意思了。
家园 这次俺明白了，送花~ 换个角度看，贷款的法定利率相当于资金使用的官方价，这个官方价是远高于民间的灰市价的。享受官方价的机会还是很宝贵的。这个角度俺一下就明白了，呵呵，感谢XD敲这么多字来教育俺~
家园 也可以用愉悦度考虑 我觉得只有提前消费带来的愉悦度大于将来还本息带来的痛苦，才应该贷款。
比如今天消费了十元得到十元幸福感，一年后幸福感增值成了十一，同时需还款十一，但考虑cpi明年的十一相当于现在的九，那还是划算的。但是省下的现金只能生利息的话是在不划算，因为这个利息高不过贷款利息吧
你朋友说的理财也是指把剩下的现金用于更高收益的投资或者更高愉悦感的实时消费，贷款才是更好的选择。
都说存款利息赶不上cpi存钱就是折钱，这个前提是除了存钱还有更好的选择比如消费或者投资。
如果说的不对请大家指正
家园 谢谢回复。那咱们的观点是一样的
家园 存款利息高不过贷款利息吧 两个利息都要面对CPI
除非现金收益高过贷款利息
否则没必要贷款。
我也不懂经济，只能理解到这个程度