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主题:仓储式选股法 -- Cipher

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  • 家园 仓储式选股法

    前几天看东森财财经新闻的“梦想街57号”,介绍一种价值投资方法——仓储式选股法。

    就是算出最近的5年平均分红(不考虑配股),股价低于16倍平均分红就买,高于32倍平均分红就卖。这种做法的目的是锁住利息,股票持有不卖,起码能获得不错的分红。如果股价有增加,那利润就更高了。

    然后呢,我就用这个公式算了算咱们国内的股票,发现符合买进条件的股票一个也没有。国内的股票都比较抠门,不舍得分红。相对来说接近一点的股票有几家,比如金融街、宇通客车、佛山照明等。

    节目里没有详细说明为什么选16倍跟32倍,反正股票里,8的倍数普遍使用,国内的PE普遍偏高,谁让国内金融市场不开放呢,就相当于人为建了个大坝,大坝内的水位就是高。不单PE高,房价也高,要放开签证什么的门槛,谁还在国内买啊,用北京的相同价钱,我澳洲买个农场行不行啊。

    牢骚归牢骚,回归主题。如果把买入价和卖出价都乘以2,也就是32倍和64倍,那还真有几个股票符合,比如鞍钢股份、建发股份、深赤湾A、皖通高速等。

    这几只股票可以看出,要么是交通运输,要么是钢铁股,普遍的低估值高分红类的股票。而64倍的卖出价,显然设得比较高,这几只股票的历史最高价也达不到,所以改成56倍或者48倍,因该合理一些。

    拿鞍钢股份为例,最近2006到2011,包括2011计划分红是

    0.36 0.58 0.55 0.21 0.06 0.15

    平均是 0.31833

    16倍平均分红是5.09,32倍是10.19,48倍是15.28,56倍是17.83。

    鞍钢股份现价8.59,因此如果按照以上规律的话,现在可以买进,考虑15.28或者17.83卖出,只要在范围内波动,就坚持不卖出,起码可以得到每年3.125%的利息,这个利息稍微小于1年期存款利率3.25%.所以也从一方面反映了,国内股市不适合价值投资。

    仓储式选股法不代表本人炒股方法,只是跟大家探讨,希望大家提出宝贵的看法。

    另外,谁有所有股票历史分红记录啊?或者是哪里可以得到,一个个股票差非常的麻烦。或者还有哪几只股票是高分红的?

    • 家园 送宝

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    • 家园 谢谢分享~

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    • 家园 挺好的思路

      其实是否分红,我觉得并不重要。关键是看企业的净资产收益率。

      如果企业使用分红资金的效率高于资金成本,为什么一定要分红呢?

    • 家园 b股中的江铃,杭气轮

      b股中

    • 家园 这种方法适合流动性比较差的市场

      这种股票市场散户交易量可以忽略不计,所以很多上市是真的融资,就是缺钱,08危机的时候,有的股票pe只有3。如果真的要靠股息来搞价值投资,小国封闭性金融市场是不错的选择。中国股市流动性太好了,交易门槛很低,最低佣金每次5块,有些市场的最低佣金是这个的30倍以上,流动性好投机就旺盛,竞价欲望就强烈,很难让人有便宜占,要是改成T+0,可能反映出来的现象就更有趣了。

      另外,境外投资途径不全面开放,不光是国内的问题,和签证一样,主要屏障在别的国家,有些国家禁止境外非常住个人投资证劵等投资品种,农场土地这种资产,很敏感,境外个人购买超过一定面积需要专门机构审查。

    • 家园 除钢铁外,宁沪高速、四大银行、中信证券历年股息都很高
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