主题：经济学概念探讨2.3-电子货币和中国的清算体系 -- 牛义缂

学货币体系一定要了解清算基础知识。小牛虽然是一知半解，不过可以谈点自己知道的基础知识，算是给初学者入门。有愿意深入了解国内清算体系的，可以按顺序阅读文尾的链接。

注：支付、清算、结算、电子货币这些术语在不同的环境下有不同的含义，请各位不要拘泥于定义本身。

要谈清算，我们得先按照小牛的方式展开来介绍电子货币。

电子货币从存储方式来分主要有两大种:

1.存储在主系统服务器（近似于星型结构）

客户端需要通过某种方式（如用户名密码）登录主系统，来支配自己存在主系统上的子帐户。在脱离主系统时，此种电子货币无法使用。央行支付清算系统CNAPS、银行卡系统、支付宝都属于这种方式。从严格意义上来说，这不算电子货币，只是电子帐务罢了。

2.存储在用户端（近似于总线结构）

由于这种电子货币存储在用户端，其分立子系统、电子货币（及其载体）必须严格加密，以使用户不能随意修改电子货币金额。此种电子货币可以脱离主系统使用。多数IC卡（如交通卡等电子储值卡）属于这种方式，比如你在公交车上刷卡，公交车的刷卡机直接从你的卡中把钱扣掉，公交车回到总公司再和主系统接驳上缴电子货币（甚至可以向主系统上报每个IC卡的最近交易记录和余额信息）。另一种不同的例子是基于internet的数字电子货币（不是指网上银行），只是好像还远没有达到普及。

中国的电子货币按级别高低分为三种：

1. 在央行支付清算系统CNAPS（包括清算系统SAPS和会计核算系统ABS）中的电子基础货币：只在“央行”和在该系统上开立帐户的“直接参与者”（包括银行等金融机构）之间使用。电子基础货币属于“基础货币”范畴，实际就是准备金。见2.1篇结构图 http://www.talkcc.com/article/2975826

2. 参与央行支付清算系统的银行成员自己的银行卡+网银系统中的电子银行货币：只在“银行”和在该系统开立帐户的“用户”之间使用，一旦跨行就需要通过其它系统转换成其它银行的电子银行货币。比如你的银行卡（网上银行）中的钱就是电子银行货币。电子银行货币属于“衍生货币”（即存款）范畴。

3. 非银行机构自己的第三方支付系统中的非银行电子货币：只在发行机构和该系统的交易用户之间使用。比如支付宝中的储值、腾讯的Q币、超市的储值卡等。非银行电子货币属于“代货币”范畴。第三方支付系统现在多为独立系统或接驳在银行网银系统上，以后有可能直接接入央行第二代支付系统（小名叫超级网银，其实超级网银只是它的一部分功能）。

一种电子货币只能在其系统中使用。一旦要跨越系统，就需要“转换”成另一个系统的电子货币，这种“转换”往往需要更高级别的电子货币（作为转换的媒介）和中介电子系统的参与。两个不同系统通过中介系统进行资金转移并结清的过程就是小牛理解的电子货币时代的“清算”。

狭义的清算是针对银行（或平级机构）间的，广义的清算还包括非银行电子货币的清算（如支付宝的买家和卖家之间的储值清算）。两者的原理相近，可以触类旁通。本文介绍的是狭义的清算。

我们从一个简单的例子开始。中国银行有自己独立的电子银行系统，招商银行也有自己独立的电子银行系统。两个系统都只认自己的电子银行货币。A公司在中国银行开有帐户，B公司在招商银行开有账户。A公司要汇款9万元给B公司，用初学者能理解的方式解释（实际过程要复杂曲折的多）的流程如下：

1. 中国银行从自己的电子银行系统中的A公司账户上减掉9万元“中国银行电子银行货币”

2. 中国银行向央行大额支付系统（HVPS）发出支付指令（支付给招商银行在央行清算系统SAPS的账户）

3. 央行清算系统（SAPS）从存在该系统中的中国银行的清算账户内减掉9万元“电子基础货币”，在招商银行的清算账户中增加9万元“电子基础货币”。

4. 招商银行在自己的电子银行系统中的B公司的账户上增加9万元“招商银行电子银行货币”。

以上是“贷记支付+全额清算+逐笔清算”的例子，这是最简单的支付清算的例子。

“支付”这个术语，在清算体系中，指的是清算成员间的交易确认，此时资金并未在清算成员间结清，而只是应收应付的状态。上面例子中的第2步就是“支付”。

“清算”则指资金转移的过程，即清算后为已收已付状态。上面例子中的第3步就是“清算”。

“贷记支付”指的是交易发起行主动汇款（支付）给交易接收行。相对的概念是“借记支付”，即交易发起行要求交易接收行汇来款项，如代扣代缴水电费。

“全额清算”指对清算成员的每一笔支付都在清算时全额转移资金，即使互欠资金也不作冲抵。相对的概念就是“净额清算”，清算前先互相冲抵，清算时只转移冲抵后的净额。

“逐笔清算”指的是支付一笔即清算一笔。相对的概念“批量清算”则指对逐渐累积的支付一起清算。

我们再举一个简化了的“贷记支付&普通借记支付+净额清算+批量清算”的例子。

在中国银行开户的A公司要求支付1万元给B公司的招商银行帐户，稍后中国银行又按照“月度定期水费自动扣款协议”代在本行开户的自来水公司要求在招商银行开户的X公司汇来前月水费1.5万元。

1. 中国银行从自己的银行系统中的A公司账户上冻结1万元“中国银行电子银行货币”

2. 中国银行向央行小额支付系统（BEPS）发出支付指令（支付给招商银行在央行清算系统的账户1万元）

3. 央行清分轧差系统（现由CCPC/NPC代理）把该交易合并计算入轧差净额表（假设之前轧差净额为0）：中国银行借记净额（付出款净额）计1万元，贷记净额（收入款净额）计0元；招商银行借记净额（付出款净额）计0元，贷记净额（收入款净额）计1万元，同时央行清分轧差系统通知中国银行和招商银行轧差完成

4. 中国银行向央行小额支付系统发出要求招商银行支付指令（要求X公司付款1.5万元）

5. 央行小额支付系统把支付请求转发给招商银行，招商银行发出确认回执（同时在X公司账户上冻结1.5万元“招商银行电子银行货币”），央行小额支付系统把回执转发给中国银行

6. 央行清分轧差系统把确认后的交易合并计算入轧差净额表（和刚才的净额冲抵）：中国银行借记净额（付出款净额）计0元，贷记净额（收入款净额）计0.5万元；招商银行借记净额（付出款净额）计0.5万元，贷记净额（收入款净额）计0元

7. 在当日某个时间，央行清分轧差系统在试算平衡后把轧差净额表提交央行清算系统（SAPS）

8. 央行清算系统（SAPS）在确认招商银行清算账户有充足的余额和透支限额后，在招商银行清算账户减掉0.5万元，在中国银行清算账户增加0.5万元，同时央行清算系统通知中国银行和招商银行（两项支付）清算完成

9. 中国银行在自己的电子银行系统A公司账户上减掉1万元“中国银行电子银行货币”，招商银行在B公司账户上增加1万元“招商银行电子银行货币”。中国银行在自来水公司账户上增加1.5万元“中国银行电子银行货币”，招商银行在X公司账户上减少1.5万元“招商银行电子银行货币”。

注：由于央行第二代支付清算系统不久上线，以上的流程可能会发生变化，但原理是不变的。

参照上面的例子，我们可以发现一个完整的清算体系应该至少具备四个主要功能：

1. 信息/数据的交换/记录平台，这是清算体系的基础

2. 协助成员间支付/交易（其实是支付的确认），支付/交易后成员间互计待收待付

3. 清分轧差，即交易数据的分类、匹配、汇总、计算、冲抵，轧差后得到各成员的待收或待付的净额（如使用全额清算方式则不进行轧差）

4. 清算，即成员清算账户间的资金划转，清算后成员间互计实收实付

当然还具有其它功能：流动性管理（包括余额预警、透支额度、排队、撮合等）、日终对账（确认）、查询等

除了央行支付清算系统外，还存在第三方清算系统。比如银联清算系统（CUPS）就是针对银行卡交易的第三方清算系统，还比如很多银行都在为其代理的银行/机构执行一部分清算的职能。

第三方清算系统往往只具备上面谈到的功能的一部分，一般需要和其它系统配合才能完成清算。

如银联系统只具备数据交换、交易撮合、清分轧差、对帐查询的功能，最终的清算操作需要使用其它方式/系统完成。

第三方清算机构可以使用的最终清算方法包括：

A. （前提是清算成员都在央行清算系统开立清算账户）第三方清算机构把轧差后的净额提交给央行清算系统（SAPS）执行清算

B. 轧差后有借记（待付）差额的清算成员把差额汇入第三方清算机构在央行清算系统开立的账户，然后第三方清算机构再把贷记（待收）差额汇入相应的清算成员的清算账户。

C. 清算成员把日常操作资金汇入第三方清算机构的央行账户或银行账户（形成子账户），第三方清算机构按照轧差净额在清算成员的子账户间记帐调配，子账户余额不足时需要清算成员补充。

D. 在银行类的第三方清算机构直接开立帐户并注入资金，操作方法与C相同。

以上仅是为初学者写的介绍，有兴趣继续了解的可以按次序阅读以下链接。

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央行支付清算系统简介：

1. http://baike.baidu.com/view/3761010.html?fromTaglist

2. http://house.enorth.com.cn/system/2008/12/23/003837395.shtml

央行支付系统构成：

1. http://blog.csdn.net/nanjingjiangbiao/archive/2010/08/13/5809220.aspx

2. http://space.itpub.net/21634752/viewspace-666748

电子支付与清算：

1. http://www.bookfm.com/courseware/coursewaredetail.html?cid=100293

央行支付系统流程详解:

1. http://www.dlqxyls.cn/web/text/%E5%A4%A7%E9%A2%9D%E6%94%AF%E4%BB%98%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E6%93%8D%E4%BD%9C%E6%8C%87%E5%8D%97.doc

2. http://www.docin.com/p-57530920.html

央行支付系统官方资料:

1. http://test.pbc.gov.cn/publish/zhifujiesuansi/1056/index.html

2. http://www.gov.cn/gzdt/2010-05/13/content_1605486.htm

银联系统介绍：

1. http://zhangwei.blog.esnai.com/archives/2009/105701.html

2. http://www.chinaweekly.cn/bencandy.php?fid=45&id=4997

央行第二代支付系统（据说2010年8月末上线）：

1. http://it.people.com.cn/GB/42894/196085/12481280.html

2. http://yangzb.javaeye.com/blog/738603

3. http://www.fcmag.com.cn/Column/TechnicApp/29675.shtml

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更正：2.1篇的“特许参与者”应为“直接参与者”。文章发表时间久了，老铁不让改了。

• 经济学概念探讨2.4-人民币存款的来龙去脉
• 看了有点晕，我来整理下。