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主题:5月策略思考:小盘股的继续依赖印花税靴子何时落地? -- 轻阳于飞

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  • 家园 5月策略思考:小盘股的继续依赖印花税靴子何时落地?

    问好拙老师,陈大,以及过去的战友们!:))

    房地产板块由于政策原因导致NAV是看不清的,因此短期应该抛弃。它链条上的其他板块也会被资金简单粗暴的杀跌,回避。

    银行,安信的高善文宏观看得很不错,现在有一个长期的预期:银行未来10年的贷款增速会从30%下降到10%,就是说这个行业的长期趋势是向下的。也没什么机会了。

    旧经济增长的引擎只能放缓,否则投资过热,通胀等问题隐患太大,除非世界经济重新危机,否则政府是下决心要本质梳理这个问题了,从房产新政到6大产业的产能控制。因此,传统制造产业中期看空。

    低碳概念:新能源,节能,政府显然是把钱赶到新经济去。今年也许只有低碳概念,小盘股医疗,某些振兴区域,这三个板块是安全的。其他板块目前还无法回避政策风险,更重要的,长期EPS下调的趋势还没有反应出来。

    小盘股很贵,可是美国99年泡沫开始时候,比我们的40-50倍PE更加贵。人类的行为模式是重复的,history repeats itself.在世界各国政府09年投放的天量资金没有安全可靠出口前,房地产遭到严厉打压后,小盘股是资金能进入的少数几个渠道。

    综上,短期还是看好小盘股,但现在有传闻印花税,这个也许是准备套牢那些从房地产撤退后流入的资金,所以也不好忽视。这个靴子一落地,又是小盘股的天下。

    回避周期股,这个想法是很坚决的。地产钢铁建材,非保险类金融。还有一个重要原因,就是资金不够推动大盘股,主要资金想法分歧,可能再难现一齐推动大象的局面。

    最后小盘股的选择非常非常重要,有些小盘股可能在一段时间内很难回到高点了。医药类的,TMT类的,新能源类的。都可以研究关注,选择比较好的时机介入。

    个人判断很可能是错的,供老师陈大还有战友们一起研究参考。

    忘了一点:消费类,包括可选消费,可能是下一轮热点。这个板块漏了。还记得07年老师推荐友谊股份,涨得好猛阿。忆兮,往昔开怀郁闷理性和疯狂岁月。。:)

    通宝推:万里风中虎,gtssp,江山如此多娇,
    • 家园 传闻CPI2.8引发加息预期,中工创新高

      上调准备金率,减缓了加息的预期(市场认为顺序会是准备金,升值,再加息)。然而今早有传闻CPI2.6-2.8,大幅超过容忍线2.4.加息预期又起。

      中小盘股的分化已经难以回头。流动性不多,但都准备挤在医药,新疆,低碳新能源TMT,消费等不受调控影响的板块里宜守宜攻,造成这里面的好股票每次跌都很快被补上。

      最近历史看,中工国际每次创新高,短期就开始下跌。所以只能下跌才买。报喜鸟接近前期高点。方大没到,友好集团没到,都还有些空间。医药类的鲁抗医疗一直在高点徘徊,准备替换成中牧股份和华东医药。丰原生化,峰火通信继续研究。

      • 家园 太错了

        结论错了,整个反了。

        没看到的:经济下滑已经出现(后知后觉了),因此房地产调控是把经济领入08年境况的,引起经济二次探底的概率比较大。

        之前以为,政府敢调控房地产,是因为对经济信心充足,因此调控政策下我对经济还是乐观基调的。

        实体调研一下,经销商已经开始去库存,出现08年4月情况。

        因此大盘不是在稳定的经济背景下,1)整体估值是要向下的(PE下)。由于经济看不清,之前成长确定的小股票现在也被整体怀疑(EPS下),几乎无一幸免。

        很错,继续跟踪。

        • 家园 我觉得是主动引导下降

          我觉得是主动引导下降,再次用了时间差。

          先于欧美一步进行调控

      • 家园 花,姐姐这几个票都不错

        如有时间能否详细讲讲金螳螂。

    • 家园 加息是另一只更重的靴子

      昨天大跌两因素是导火索:

      一是市场传闻加息,二是三家保险公司集体赎回使得市场更加相信加息或者其他利空。这两条是互相加强的。以前屡次阶段性大跌的前奏,都是保险公司的赎回。

      昨晚外围市场重挫也会让负面情绪继续。

      小盘股过去持续增长是因为:1)整体经济环境比较像08年(环境差,大盘股基本面就不行),2)但流动性比08年相对充裕,主要是利率环境比当时好(意味着有资金没地方去需要炒股)。所以尽管大盘股没啥希望,但小盘股还有一定的资金面支撑(除了小流动性可推动小盘,重要是很多小盘未来成长性好,不受政策影响)

      因此,小盘股的盛宴一定要等到加息才会散场。因为加息理论上导致1)小盘股的估值中枢(PE)整体下移 - 从而股价的估值下移; 2)流动性进一步收紧,导致推动小盘的资金撤退。

      小盘股下跌会出现很大的分化, 有的小盘股可能就再也涨不回来了。但有的小盘股(占比10%左右吧),每一次下跌都是买入机会。

      虎虎虎说得空仓,对于绝大多数股民确实是最优选择,也很适合我们河里,这个前提下是很赞成的。有精力玩的可挖掘那10%的小盘股,伺机50%以下仓位建仓。

      研究清单(待补充):鲁抗医药(小盘医药),烽火通信(光通信),方大集团(LED,短线),金螳螂和洪涛股份(公装行业大市场小龙头),丰原生化(生物能源), 友好集团(新疆概念),报喜鸟(可选消费类,便宜,等半年报),中工国际(工程服务公司,等增发批复)。以上公司信息和概念都可从公司公告或定期报告中找到。(浪潮网挺全)

      • 家园 中工国际走的最好啊。
      • 家园 丰原生化不看好

        新能源汽车规划从去年底到今年三月份到下半年,其中的门道不知道,但是应该很难取得一致。

        关键在于我们的国情。譬如电动车的话,充电就很难搞定。最多是政府和大集体用户,出租也不愿意。

        丰原生化是生物燃料类别,搜索就知道这个加油以后熄火什么的事情很多,尤其对于高国标汽车更是如此。

        还是看好孚日股份这样建筑使用的新能源。

        • 家园

          我对新能源的研究纯属外行,还请多谈谈。:))

          • 家园 哦补充下

            今晚看到新闻了,新政策补贴大概5w一辆左右。

            现在感觉小车厂很积极,如江淮,华泰,长安等等。几个大的都是忙着在完善自己的发动机系列。

            不过技术哪里来就不知道了。这个混合动力没那么容易的,就像现在好点的发动机还是买进口技术一样,100多年的东西了。

            不然我早买同济科技了。。。

            应该还是和油价关系比较大。

            小厂大概车子本身便宜,所以有补贴的话很有竞争优势。

            所以不好说了。

          • 家园 刚才回复怎么没了?

            我这个也不是很懂。

            丰原生化是生物燃料,我们的汽油添加剂好像有点不配,而且质量好像也不好。

            新能源汽车是觉得还有很多路要走,这个政府还是明白人,所以规划拖了那么久。

            不过股票和实际好像不同的,譬如德赛电池这样,搞不懂其电池准备做多少。风帆现在一个电池好像才几十的利润。

            听说很多上发动机和整车项目的,但没听说谁真的要上混合动力生产线,上海的超级电容也没了声响。氢这东西呵呵

            就如十年前泛亚的麒麟和后来的哪吒,估计也就是这个样子。油价不到10元,人不会下楼。

            要么眼光远点,5年后?

      • 家园 大盘都在半年线以下了,该收手了。等等没坏处
      • 家园 新疆概念

        我觉得还是要看资源。

        中泰、准东的煤田、广汇的油田、冠农的钾肥。

        这些的问题是太虚,有极大的不确定性,甚至是造假(我有搞石油的朋友对广汇的油田就报怀疑态度)

        • 家园

          能源类的确实我都把握不住。但新疆未来的经济成长可以看,所以我只找了友好集团,消费概念的。。

          广汇说的故事还真没兑现过。08年弄煤化工,故事讲得好大,如今也不提了。

          • 家园 新疆故事的逻辑

            我觉得是这样的:

            第一步,基建,修路等。

            第二步,开发资源。

            第三步,人民有钱了,幸福和谐,消费并带动其他行业发展。

            现在第一步马上就要实现了,钱马上就会发下去,但新疆基建股炒的未免太高,过三年,业绩能支撑现在的股价就是实体经营的大成功了。所以第一步,要考虑题材吸引力会被实际所消弱。

            第三步,还太远,起码要等资源真变成钱了才好说,现在连矿还没挖,想象不易。

            炒第二步,最现实,但新疆故事太离奇,最大的风险是要防骗,尤其是现在新疆资源已经被爆炒了一轮的情况,资源如果不实,以后被套死是大概率。

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