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主题:可能出现新情况:五个月不创新高,也没有新低 -- 陈经

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  • 家园 可能出现新情况:五个月不创新高,也没有新低

    千里烟波介绍了一篇分析A股见顶见底的小论文,在股版引起来很大的兴趣。数次得到了检验机会,都是正确的。这个说法是:

    “如果一个高点之后五个月(这是算法中的参数)后未能有效突破,卖掉所有股票,如果一个低点之后五个月持续高于它,全仓持有。这样的交易策略带来的收益比死拿不放(buy and hold)的平均年收益要高36%(沪市),57%(深市)。”

    老虎可能记错成4个月了。在年初的时候,应用这个理论,面对2009年10月28日1664的低点,可以在3月底判断转牛了。但3月底已经是2300点以上了,可以提早判断出来。所以我在2月中就判断,以当时情势,一个多月不可能跌掉20%以上,熊市结束了。

    现在离8月4日上证3478的阶段高点,过去快四个月了。如果按深圳或者中小板的几个指数,已经是破了新高了,但上证与沪深300的市值要大得多,应该更具代表意义。如果在2010年1月4日,无法涨过3478点,那么牛转熊条件就触发了。目前来看,一个月再多两天,上证要涨12.3%接近400点,虽然不是完全不可能,但困难很大。

    另一方面,9月1日上证有个2639的阶段低点,过去三个月了。如果在2010年1月31日之前不破新低,又说明熊转牛的条件触发了。如果想不触发它,需要2个月内,上证从3096点跌14.7%。

    下面有三种可能性:

    1. 2009年12月涨12%创出新高,则根据模型仍然是牛市。

    2. 没有新高,到2010年1月跌14.7%创出新低,则根据模型确定转为熊市。

    3. 12月没有新高,但2010年1月也没有新低,上证在3478-2639之间运行。

    情况3是一个非常古怪的局面。根据模型,我们在12月判断牛转熊空仓。然后到1月又根据模型判断熊转牛全仓,熊市就一个月就过去了。这显然有些不太对劲。然后在2010年1月以后,我们将不知道如何判断,到底是5个月没创新高,还是5个月没破新低?同时成立,模型失效。

    我认为情况3会发生。这就是慢牛,说明中国股市因为政府直接出手控制,过去的规律变了。这篇论文的原理并没有失效,它只是死机了。模型死机是因为论文没有说明,5个月在箱体中运行,算牛还是熊?也许这篇论文应该这样增补这方面的内容:

    如果5个月既不新高,也不新低,那么说明市场中出现了超级控制者。

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