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主题:【现炒现卖】之美国对外商直接投资的监管 -- 南方有嘉木

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    • 家园 我手上有一个前老板准备的东西

      哪天我放上来。总的来说美国的对ODI的审查不是很严格。

    • 家园 【现炒现卖+翻译】三个中国在美并购案的政治反应

      除CFIUS和其他审批机构外,美国国会在FDI中亦起重要作用,是投资者在从事具体交易时必须考虑的一个重要机构,尤其是对于那些涉及国家安全问题的投资。在这个方面,中国投资者绝不可能回避国会的利益及干预。其实正是日本在Fairchild的投资,以及英国对Goodyear公司的收购企图,导致了E-F法案的通过。在2000年,一丹麦公司ASML Holding N.V.购买了Silicon Valley Group, 一家半导体设备制造公司,部分国会成员对此交易表示忧虑。在2006年,国会干预了Dubai Ports World对美国港口的收购。

      无疑,和来自其他国家的投资者相比,国会对中国投资者的疑虑更为严重。事实上,在2000年,国会便设立了一个两党组成的委员会“中美经济&安全审查委员会(USCC)”,具体来说,该委员会负责“管理、调查,并向国会报告中美之间的双边贸易和经济关系对国家安全的影响”。USCC必须向国会提交年度报告,其中包括立法和行政建议。在2005年,国会命令USCC将核武扩散、经济转移、能源、美国资本市场、地区经济和安全,中美双边项目,WTO的遵守情况,以及中国对言论和信息控制作为其关注的重点。

      过去的十年间,不少中国企业----从其广义来说,包括实际经营在大陆的HK公司----已经证明国会在涉及中国投资者的具体交易中的直接影响力。这些案例包括加州长滩向中国海洋运输(CNOOC)转让港口的项目;中海油竞标Unocal以及最近的华为技术对3Com的投资。

      1. COSCO在长滩的港口项目

      1997年,中国的COSCO受让了加州长滩的一前军事基地,该事件在国会激起了相当大的批评。尽管数个行政官员和一些国会成员认为该交易并不涉及国家安全问题,但是由于COSCO和PLA可能存在的联系,以及中国操作前海军基站可能带来的威胁,使得该交易在政治上阻力极大。

      加州的众议院Duncan Hunter是对该交易批评最猛烈的国会成员之一,其总结道,“COSCO不是一家私人企业。它是中国政府的分支,是PLA的辅助机构……中国对长岛135公顷码头的控制是对美国国家安全的极大威胁。该码头无疑会成为中国对西海岸间谍活动的中心,会成为中国窃听加州和其他各州通讯的稳定基站。中国人将知晓每一次美国军事行动,并监控美军的训练以及战役部署。北京也可能找到干扰、中立或误导我们的军事行动所依赖的命令、控制和通讯网络的方法。

      (Rep. Duncan Hunter (R-CA), “U.S. turns a blind eye as China hits the beach,” Insight on the News, April 21, 1997.外链出处

      但是,五角大楼和至少两名国会成员表示该交易并不会导致国家安全威胁。五角大楼发言人Kenneth Bacon说,“就COSCO在美国的交易并不存在国家安全危险。”

      (Otto Kreischer, “Navy sees no national security threat in Cosco lease,” Copley News Service, April 1, 1997.

      外链出处

      众议员Steve Horn和David Dreier在致其同事的一封联名信中写道,基于CIA、海事情报官员、海岸警卫队以及海关提供的信息,“没有证据显示该交易将产生国家安全问题。”

      (March 25, 1997 Dear Colleague letter quoted in CRS study on “Long Beach: proposed lease by China Ocean,” 97–476 (June 3, 1998

      外链出处).

      尽管如此,就1999财年预算,国会仍将下述限制写入了the Defense Authorization Act,禁止“将任何资金用于和中国国有或部分国有的公司缔结或延续合同。”

      (Department of Defense Appropriations Act of 1999, Pub. L. 105–262, § 8060, 112 Stat. 2311 (Oct. 17, 1998

      外链出处).

      2. 中海油对Unocal的竞标

      Graham和Marchick在2006年出版的关于美国国家安全的书籍中就中海油竞购Unocal一案,给出了反对交易者的五点理由:

      (1)中海油可能囤积Unocal的石油储备以供中国专用,这将令全球能源资源面临危险,从而危害美国的国家安全利益,因为国家安全极大地依赖稳定的油气供应;

      (2)中海油的竞标是中国政府控制关键油气供应的尝试,该控制及其回报将加强中国政府的力量;

      (3)中海油的竞标依赖来自中国国有银行及其国有母公司的优惠贷款,这令其他竞标美国公司在竞争中处于劣势;

      (4)中海油并购Unocal将有利于敏感技术对中国的转让;

      (5)因为中国人永远都不会允许一家美国公司收购一家主要的中国石油公司,基于互惠原则,美国也不应允许该项交易。

      (Graham and David: U.S.National Security and Foreign Direct Investment)

      而国会采取的行动,大致包括如下几点:

      (1) 国会成员数次致信布什政府的内阁官员,表达他们对此项交易的忧虑。不止36名国会成员写信给当时的财长John Snow,请求其立即审查该潜在交易以调查中海油和其他中国政府控制的能源公司并购美国能源企业的影响。

      (Letter to Treasury Secretary John W. Snow from Representative William J. Jefferson et al. (undated).----未找到原始出处)

      参议员Kent Conard和Jim Bunning向美国贸易代表Rob Portman和商务部长Carlos Gutierrez控诉,中海油的竞标和中国的WTO承诺不一致。他们以中海油的融资条款为证据,认为“该潜在的并购并不是基于商业条款,从商业角度来看,是不公平的。” (Letter to the Honorable Carlos M. Gutierrez and Ambassador Rob Portman from Senators Kent Conrad and Jim Bunning (July 11, 2005----未找到原始出处)

      众议院以333:92通过立法禁止财政部利用资金促成中海油对Unocal的收购。众议院亦以398:15通过一项无约束力决议,请求对中海油的竞标予以E-F审查。

      (H. Amdt. 431 offered to HR 3058 by Rep. Carolyn Kilpatrick of Michigan, approved in roll call vote no. 353, 109th Congress, 1st sess., 151 Congressional Record H5515 (daily ed. June 30, 2005)----未得到原始资料).

      (3) 2005年7月13日众议院军事委员会(The House Armed Services Committee)就该交易举行听证。

      最终,国会以对能源法案的一项修正案敲响了中海油竞标的丧钟,该修正案要求能源部、国防部、国土安全部就中国不断增长的能源需求和“该增长对美国政治、战略、经济或国家安全的影响”进行研究。

      就CFIUS对中海油-Unocal的交易的审查,该修正案亦不允许CFIUS超出E-F法案规定的90天期限,这极大地提高了中海油竞标的成本。面对上述种种压力,中海油最终退出了竞标。

      3. 华为对3Com的投资计划

      华为和Bain Capital Partners对通讯公司3Com的联合投资计划引起了国会的极大关注。根据3Com的公开文件,Bain和华为:同意支付22亿美元购买3Com……Bain将控制83.5%的投票股份。Bain将指派11名董事中的8名。华为将取得16.5%的股份。华为指定其余3名董事。基于某些业绩标准,华为最多可以提高5%的持股比例,但是不能在董事会获得更多的席位或取得任何其他方法来控制运营。

      (“GOP urges probe in China firm deal,” The Washington Times, Oct. 4, 2007.)

      国会的回应包括以下行动和陈述:

      (1) 众议院的小部分共和党成员基于以下理由提出一项议案,特别说明该交易威胁了美国的国家安全并呼吁CFIUS否决该交易:和中国相关的间谍活动,华为和PLA的联系以及其他公开报道的华为业务。

      (2) 参议员John Kyle和其他13个参议院一起,致信给财政部,请求根据FINSA对该交易进行严格审查。该函表示,参议员们相信华为建设并维护着绝大多数PLA的通讯支柱系统,是中国军方首选的许多通讯产品的提供者。该函进而表示,因为华为和PLA这种长期且深入地互相渗透,我们担心该项并购对美国国家安全的影响。

      (3) 参议员Chris Bond,参议院情报委员会(the Senate Select Committee on Intelligence)的首席共和党员说,“一个在通讯方面享有利益的外国军事组织可能获准进入我们的安全体系,这令我感到困扰。”

      (4) 众议员Peter Hoekstra和Duncan Hunter致函财政部长保尔森,正式请求CFIUS对该项交易进行主动审查。该函说道,应对此交易进行审查,并就以下两个问题做出决定:A.该交易是否损害美国国家安全;B.使得中国人更容易入侵美国的计算机网络和通讯系统。 在一次采访中,众议员Hoekstra说道,在中国人为什么想购买3Com这个问题上是没有疑问的,中国人把此交易视为从美国公司和我们的国家安全体系窃取信息的关键一步。

      (5) 众议员能源商业委员会在CFIUS调查期间,于2008年1月31日致函财政部,表示委员会希望能对该交易独立进行调查,并请求CFIUS回答某些问题。信中说道,考虑到中国军事黑客对美国政府和私人网络不断发起的攻击,国会成员的担忧是再合理不过的了。

      (6) 众议员Thaddeus McCotter不断呼吁CFIUS否决华为的投资。

      3Com、Bain和华为随后声明他们放弃该项交易,因为他们未能根据CFIUS的要求达成一份协议消除CFIUS在国家安全方面的担忧。

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      本篇资料来源:

      The U.S. Regulatory and Institutional Framework for FDI

      外链出处

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      总的一个感觉:

      美帝防我之心极深。

      通宝推:三叶虫,
      • 家园 非常感谢

        以后写类似文字的时候可以作为参考资料的了,谢谢您的辛勤劳动

      • 家园 美国人必须要改掉意识形态歧视

        华为与3COM合作实际上是在做葡萄说的黔轮胎的故事。

        葡萄:呵呵

        而与Bain合作,在经济上是给美国人好处,华为需要的是只是政治伙伴,以避免被中国政府要挟。

        美国这些政客就知道揣着意识形态歧视做事,这场经济危机将彻底改变一切。

        • 家园 大部分时候,意识形态只是一种工具

          主要是懂得美国的游戏规则,用好的public律师。海油当年的游说做得很差,据说是找了老布什,结果老家伙也不知道立场在哪里,反倒是坏了事情。。。。。。

          • 家园 你说得一点不错,

            中介是否用得好,很重要。

            其实在美国办事和在中国也差不多,一样是明里制度+内里人脉。上次一个业内人士就给我说,她很疑惑中国企业到了美国,怎么就不会“走关系”了,尤其美国的“关系网络”远比中国的清晰,而且走起来还有规则可循......

            我们都有一个很深的感觉,就是国内对美国的游戏规则真正了解的人太少,所以现在想做点制度介绍的体力活先,呵呵。

            • 家园 其实海外规则懂得人很多

              不是什么神秘的东西,在美国呆过,外资企业圈子的,做这个领域的人一堆一堆。只是政府还是拘泥于用体制内的人,而这些人,很多在体制内是人精,到了外面来基本是废物。

              最近帮国企做一些海外事情,背地里叹气。

            • 家园 各国都有关系,只不过我们走向海外还太短,没有学会

              有些学会的也都回国做大中华区首席代表了

              鲜花已经成功送出。

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      • 家园 商务部发改委应该向美国学者点

        要坚决否决有可能危害中国安全的并购和扩张。

        • 家园 呵呵

          不是我对商务部有偏见。只是一个以吸引外资,坚持开放为主要任务的部委,是不太会相信有所谓行业控制和渗透危害国家安全的。即使产业损害调查局被划归在商务部。

      • 家园 华为和3com那个案例挺那啥

        3com本来就已经在下坡路上走很久了,全靠华为的技术在支撑,离开了就只有完蛋,还华为从3com偷技术?

      • 家园 反之亦然

        徐工与凯雷,是否可以这样理解?如果徐工活过来了,那么就以国家安全为名,再把凯雷赶走.如果徐工死掉了,那么损失的就只是凯雷的投资?

        在招商引资已经不再是地方领导人的主要考核目标的情况下,徐工凯雷项目的背后,很可能是徐工作为大型国企积重难返的现状.我看过的所有反对凯雷的资料,都不提徐工是否存在着企业经营效率上的问题.

        • 家园 恩,我想有一个极大的不同,

          即政府以及政客的意识和行动。

          美国在这三个案例中是政府中人主动行动,然后他们主动要求各部门积极进行调查,基本前提假设是存在危害----然后申请人要举证推翻;但是徐工案,如果不是三一重工当时的搅局,现在徐工的优良资产是否流失真得还很难说。

          另外一个不同就是看两国资本在他国相关行业的渗透程度。我们现在对美国根本还没怎么渗透呢,人家就拿着国家安全的大棒子虎视眈眈的了;而美国的资本在我国的相关行业都不仅仅是渗透问题了。

          再退一步说,就算反之亦然,国家利益面前,那就是我们做得,你做不得,抢夺舆论阵地,抢夺话语权的斗争。那就是利于国家利益的,我就支持,不利的,我就说你是阻碍自由贸易和自由投资----美国一贯玩的就是这套把戏。

          • 家园 呵呵,商务部外资并购法规的后门案就是鲜明的证据

            此事后来结果如何不得而知,

            如果是某个外国商业集团所为,

            还可忍受,

            但如果是某个国家的国家行为,

            那我们被对方渗透的程度就很可怕了...

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