主题：【价值组实盘报告】第40周：继续震荡格局不变 -- 陈经
家园 【价值组实盘报告】第40周：继续震荡格局不变 【价值组实盘报告】第40周：继续震荡格局不变
基本面中长线实盘投资组合
投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”
选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股：熊市低估状态坚定持股，高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后，用趋势理论决定卖出。注意风险，控制仓位。
操盘人员：起始资金40万，目前由陈经与nettman进行摸索式的投资，额度各为20万。
本周操作：
陈经
21.69卖出中信证券800股
21买入中信证券800股
21.28卖出中信证券800股
13.65卖出招商银行1000股
13.47买入招商银行1000股
获得利息7.17元
nettman
潍柴动力10送6，401股本应获得240.6股，但排队后获得241股，挣了一点。这1股奇怪地额外挣了些。
持股：
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 2800 30.52 21.67 (-29.0%) -24780 60676
招商银行 2000 31.801 13.74 (-56.79%) -36112 27480
莱钢股份 10900 15.983 6.9 (-56.83%) -99004.7 75210
潍柴动力 642 39.496 20.65(-47.72%) -12099.13 13257.3
资产情况：
起始日期：2008年3月10日
起始金额：人民币400000元
持有现金：人民币36117元，其中陈经可用35692元，nettman可用425元
股票市值：176623
组合现值：212740
浮动盈亏：-187260或-46.81%，比上周少亏2.78%。其中陈经浮亏76152元，-38.08%，nettman浮亏111108元，-55.55%。期间上证指数涨幅-53.66%（4300.52-2018.46），沪深300指数涨幅-55.60%（4621.69-2052.11）。
对大势的观察
本周A股全周上涨3%，比外围要强一些。成交额比上周少了三分之一，显示市场观望情绪增加，但量能慢慢比周一放大。中小板指数全周大涨9.4%，说明资金抛开大盘做个股，特别是不去碰基金重仓的大盘股，游资以前经常炒中信的，最近也不来了。中小板指数从底部上来50%了，本周还创反弹新高，量却小了，这有可能是“量价背离”见顶的标志。
大盘股方面，机构互相防着，因谁也无法控盘，谁拉高可能就会吃亏，上涨显得非常犹豫。但要说机构砸盘大跌，也占不着便宜，随时会被中央政策或者汇金托盘拉上来。所以机构主要仍然是观望，有挣就扔。因为一些新基金要建仓，所以还是涨了些。大盘股大跌大涨可能性都小，还是震荡盘整的格局，波动空间越来越小。
估计下面会等待消息。现在普遍认为，明年一季度后，会出来大批恶化的经济数据，上市公司业绩底在一二季度。这时，会对大盘形成一个向下的压力。但中央又会不断出政策提振经济，预期会向好。机构可能会有趁数据不好造恐慌低吸的想法，但这个太过明显，股指往下的操作空间不够。总要吓人会跌到1300，才好在1600吸货。由于市场对于恶化的经济数据已经有准备，又对中央托市有相当强的舆论压力，也有托市的手段，再打低的话恐慌情绪较难形成。这也是多头进程的特点，也会跌，但是越跌多头越不怕力量越强，空头越心虚，难于转成空头进程。从资金面来看，入市资金慢慢在进。统计数据说明，大小非在低位抛售意愿本就不大，中央转向宽松货币政策，大小非资金压力变小，明年虽然解禁多，但8成以上是不可能低位扔的大盘国家股。这些迹象都说明，A股要再创新低难度极大，越来越多的空头放弃了这个想法。
可以估计，至迟到明年二季度以后一定会突破目前的盘局，向上发展的想象力空间大大提升，显出熊市结束的迹象。在目前，基本格局是观望，向下大跌的可能性较小。直接就开涨可能性也小，再涨的话小非相当可能加大抛售力度，做多资金并无把握。因此目前有相当大的把握会是一个振荡市。
对实盘个股的分析
这两周进行高抛低吸实验，根据前日均价的原理在开盘与尾盘操作，中信做成5次，招行1次，可用资金增加了1000元。我们这算是把价值投资与趋势操作结合起来，目前的认识是，震荡市有大量的操作机会。结合我们对大盘的分析，这样做应该有较高成功率。
目前市场对中信的估值趋于一致，机构报告差不太多，我和老拙也是如此。虽然在券商股里最被看好，但24以上是3倍市净率，最多只能算正常估值，在目前增量资金不大进的情况下，就算是高估了，理性资金不会来拉高。所以，在23-24以上，就应该采取“先高抛再低吸”的滚动策略。不必急着卖光，但卖出一时接不回也不追高买回，买入后下跌，要考虑止损。20以下，很多机构就会认为低估了，会有相当多的增持意向。目前这个格局让我们比较容易分析，用保守估值就能正确应对。一旦跌下20，可以果断全仓。以后基本面有根本好转，就要注意转向用乐观估值。
就不作高抛低吸，长线来看，坚定持有也是完全可行的。本周机构增仓中信至21.5%，全周增仓1%，已经回到了前期的最高持仓量，在大盘股里增仓额最多的，显然很多是长线看好的资金。由于是缓慢涨上来的，这是典型的机构长线吸货的态势，和上回919连着几天大涨不同。周四周五人寿可能卖了7-8亿元，法人持仓一周下降了0.7%，应该是做业绩的考虑。
招行目前的估值处于较低水平，风险不大。由于机构众多，涨起来肯定不会痛快，可以大胆高抛低吸。我将动态地观察中信与招行，加大操作力度，不断抓机会增加可用资金。
家园 我认为国际石油价格基本已到底 所以我今天买入中石油。而银行、券商类由于未知因素太多，不碰。
家园 12.67卖2000股招行，18.75买入1300股中信 真变成全仓中信了。先不折腾了，等中信上20再说。
家园 今天中信已经快破18了 近期的下跌是因为周边吗，接下去会走强吗
家园 头肩的形态已经形成 估计能摸到16.5
家园 那就买入
家园 可以和海通证券比，下跌空间不大 海通证券昨20亿股解禁后，流通盘也不小了，也有大批低成本小非了，股价长期受操纵的可能性不大。海通4.59的净资产，股价8.32元，市净率1.8。中信净资产7.95，股价18.1，市净率2.28。中信的合理市净率再怎幺也应该比海通高一些，只算2的话是低估了，16元怎么也算是底。我比较有把握，16的低价只会在极度恐慌的瞬间达到，维持不了长时间。到这个价很多资金敢买，就象资金大吃1.6倍市净率的海通一样。
从每股利润来看，海通三季报0.32，中信三季报0.89，强多了。我们做过估值，中信在熊市中弄到1元利润把握极大，债券承销、基金管理费等各种杂项收益比别的券商多多了。中信熊市喜欢分红，以前就是这样，很可能拿一半利润来分红，每股分5毛不算奇怪。如果16元买得到，这已经比一年定期存款利率高了，完全可以放心大胆猛吃。这时买中信，绝对是非常值得的价值投资，都不用考虑大市了，只要自己守得住就行了。
目前价格打低了一些，主要是人寿卖，基金其实并没有卖。人寿是因为要做年报，而且追求绝对安全，也只是卖一些。卖了不到20亿元的，它仍然持有150亿元以上的市值。估计人寿卖了一些以后，剩下的会做长线。这也是价值投资常见的办法，挣了兑现一些利润搞别的去，或者锁定收益。
再跌也无所谓，就当它不存在收分红好了。
家园 现在12月24日星期三中午12：50，对下午和明天的看法 前面的帖子里面还是有错误的，主要是昨天（星期二）下午的下跌五浪的第二浪太短，正常的情况不应该算的（我说的全是大盘5分钟k线图）。
今天上午10：30分走完了下跌五浪，然后开始上升的调整浪，但是由于c郎力度还行，因而走成了五浪形势。中午收盘时候正在走的是第五浪上升，我个人估计会接触到前面两天的两个高点1998.32和1943.73的连线所形成的压力线之后到头（就是冲不过），然后再下午再走一个关于此上升五浪的调整三浪abc，大概能到1850点附近结束吧！
明天开始打一级别的反弹第四郎，不过最高点个人估计超不过1910点，星期五开始新的下跌浪，也就是大级别的下跌第五浪
家园 昨日21.4买入800股，今日19.87买入900股中信 昨天比均价低挂3毛买入，但没扔成。今天看跌下20了，满仓算了。再跌可以把招行扔了买中信。
家园 现在星期一下午六点半，我说说我个人对以后几天的看法 一个字——跌
到29号
以下是我在别的论坛里面的留言：
（中午十二点半时候的留言）
我个人看法，从2100.79点到1908.61为下跌第一浪，大约下跌2100.79-1908.61=192.18点，然后从1908.61到2038.56为第二浪反弹，上升点位是2038.56-1908.61=129.93点，从上星期五开始的为下跌第三浪，按照第一浪和第三浪相同点位的观点来说，此次第三浪下跌点位为2038.56-192.18=1846.38点，大概1850点附近。而且我看很可能还有一个下跌第五浪。那么也许1800点不是梦！
五分钟线上面，星期五开始的2038.56到今天上午9：55分的1999.52点是小级别的下跌第一浪，下跌2038.56-1999.52=39.04点，从1999.52到10：10分的2007.89点是下跌中的反弹第二浪，从2007.89点到11：15分的1971.61点是下跌第三浪，大约下跌2007.89-1971.61=36.28点，基本类似第一浪的下跌点数，从11：15开始的是下跌的第四浪反弹，然后应该还有一个第五浪下跌。
然后开始调整的上升ABC浪，我估计A浪今天下午开始,C浪明天上午结束，然后又要开始新一轮的下跌浪，下跌到1850点附近！
个人意见！
（下午四点的留言）：
大盘5分钟k线图上面，从13：05开始到13：25的1965点是次级别的下跌第五浪，此狼我倒是没有想到这么快就结束了！
然后开始的是调整的abc浪，从13：25到13：40是调整的a浪，然后从13：40到13：50是调整b浪，然后从13：50到14：40是调整c浪。
我没有想到调整浪今天就会结束，真够快的。
从14：40开始一直到今天收盘就是一个新的下跌浪的开始的第一浪，而且很可能这个第一浪还没有结束，我个人估计他的低点应该在前面的调整b浪的低点，也就是今天13：50的1972点附近，然后开始下跌的第二郎反弹，反弹高点我预测就是2038点和今天1998点的下压压力线，大概在1980-1985点吧，然后将开始下跌第三浪，此下跌浪很可能突破1908点与今天的最低点1966点的连线，并且可能突破之后将加速下跌。可能要到达1940-1950点附近，然后开始第四浪反弹，但是反弹并不会很高（因为是下跌第四浪），然后继续完成下跌第五浪。然后再开始一个上升的调整abc浪，然后结束之后（大概在1910点附近吧）再来一个类似的下跌五浪。达到1850点。
这个1940-1950点以及1910点着两个点位我无法预测得很准确，只能明天看盘的时候才能知道，还有那个今天已经开始的下跌五浪的第五浪最低点
以上都是个人意见！
唉！可惜大盘不能做空！遗憾！
（五点钟的留言）：
我的看法600529和600161天坛生物一个情况，全在一个上升通道里面咣当，还有那个什么000851，倒是000056深国商突破了上升轨道。
这种的一看就是基金的买卖手法，也就是那群弱智基金们才小心的一天涨一小点，然后让游资们弄一个跌停，他们全完蛋。所以我打定主意了，这辈子不买基金，用句《大史记——粮食》里面的话“喂狗也不给孙鬼子（孙遇败，孙玉胜的儿子）”——喂狗也不买基金。
不过大跌之后倒是中线持有这些基金买的股票倒是很稳妥的办法，除了600529和600161以外，我再推荐三个基金持有的，000983西山煤电、600517置信电气，600284浦东建设。其中西山有个120均线压制，恐怕一个月内过不去了。600517上星期二一涨停张穿了四条均线（5日，10日，20日，120日）已经走成多头排列，不过上访套牢盘可能多一些，但是还是比较稳。和它类似的是600284，也是上星期二涨穿四条均线，而且它上面的套牢盘没有517那么多，而且八杠子钩了点迪士尼概念，但是他不如517的地方就是没有突破前期高点。
其实最好的还是我以前说过的600495晋西车轴，标准头肩底形态，不过也等大跌以后再买吧！
本帖一共被 2 帖 引用 (帖内工具实现)家园 花谢分享，这个数法不错，开一主贴吧。