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主题:【价值组实盘报告】第40周:继续震荡格局不变 -- 陈经

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  • 家园 【价值组实盘报告】第40周:继续震荡格局不变

    【价值组实盘报告】第40周:继续震荡格局不变

    基本面中长线实盘投资组合

    投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

    选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

    选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

    以上与格子组一期理念相同。

    持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

    操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

    本周操作:

    陈经

    21.69卖出中信证券800股

    21买入中信证券800股

    21.28卖出中信证券800股

    13.65卖出招商银行1000股

    13.47买入招商银行1000股

    获得利息7.17元

    nettman

    潍柴动力10送6,401股本应获得240.6股,但排队后获得241股,挣了一点。这1股奇怪地额外挣了些。

    持股:

    名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

    中信证券 2800 30.52 21.67 (-29.0%) -24780 60676

    招商银行 2000 31.801 13.74 (-56.79%) -36112 27480

    莱钢股份 10900 15.983 6.9 (-56.83%) -99004.7 75210

    潍柴动力 642 39.496 20.65(-47.72%) -12099.13 13257.3

    资产情况:

    起始日期:2008年3月10日

    起始金额:人民币400000元

    持有现金:人民币36117元,其中陈经可用35692元,nettman可用425元

    股票市值:176623

    组合现值:212740

    浮动盈亏:-187260或-46.81%,比上周少亏2.78%。其中陈经浮亏76152元,-38.08%,nettman浮亏111108元,-55.55%。期间上证指数涨幅-53.66%(4300.52-2018.46),沪深300指数涨幅-55.60%(4621.69-2052.11)。

    对大势的观察

    本周A股全周上涨3%,比外围要强一些。成交额比上周少了三分之一,显示市场观望情绪增加,但量能慢慢比周一放大。中小板指数全周大涨9.4%,说明资金抛开大盘做个股,特别是不去碰基金重仓的大盘股,游资以前经常炒中信的,最近也不来了。中小板指数从底部上来50%了,本周还创反弹新高,量却小了,这有可能是“量价背离”见顶的标志。

    大盘股方面,机构互相防着,因谁也无法控盘,谁拉高可能就会吃亏,上涨显得非常犹豫。但要说机构砸盘大跌,也占不着便宜,随时会被中央政策或者汇金托盘拉上来。所以机构主要仍然是观望,有挣就扔。因为一些新基金要建仓,所以还是涨了些。大盘股大跌大涨可能性都小,还是震荡盘整的格局,波动空间越来越小。

    估计下面会等待消息。现在普遍认为,明年一季度后,会出来大批恶化的经济数据,上市公司业绩底在一二季度。这时,会对大盘形成一个向下的压力。但中央又会不断出政策提振经济,预期会向好。机构可能会有趁数据不好造恐慌低吸的想法,但这个太过明显,股指往下的操作空间不够。总要吓人会跌到1300,才好在1600吸货。由于市场对于恶化的经济数据已经有准备,又对中央托市有相当强的舆论压力,也有托市的手段,再打低的话恐慌情绪较难形成。这也是多头进程的特点,也会跌,但是越跌多头越不怕力量越强,空头越心虚,难于转成空头进程。从资金面来看,入市资金慢慢在进。统计数据说明,大小非在低位抛售意愿本就不大,中央转向宽松货币政策,大小非资金压力变小,明年虽然解禁多,但8成以上是不可能低位扔的大盘国家股。这些迹象都说明,A股要再创新低难度极大,越来越多的空头放弃了这个想法。

    可以估计,至迟到明年二季度以后一定会突破目前的盘局,向上发展的想象力空间大大提升,显出熊市结束的迹象。在目前,基本格局是观望,向下大跌的可能性较小。直接就开涨可能性也小,再涨的话小非相当可能加大抛售力度,做多资金并无把握。因此目前有相当大的把握会是一个振荡市。

    对实盘个股的分析

    这两周进行高抛低吸实验,根据前日均价的原理在开盘与尾盘操作,中信做成5次,招行1次,可用资金增加了1000元。我们这算是把价值投资与趋势操作结合起来,目前的认识是,震荡市有大量的操作机会。结合我们对大盘的分析,这样做应该有较高成功率。

    目前市场对中信的估值趋于一致,机构报告差不太多,我和老拙也是如此。虽然在券商股里最被看好,但24以上是3倍市净率,最多只能算正常估值,在目前增量资金不大进的情况下,就算是高估了,理性资金不会来拉高。所以,在23-24以上,就应该采取“先高抛再低吸”的滚动策略。不必急着卖光,但卖出一时接不回也不追高买回,买入后下跌,要考虑止损。20以下,很多机构就会认为低估了,会有相当多的增持意向。目前这个格局让我们比较容易分析,用保守估值就能正确应对。一旦跌下20,可以果断全仓。以后基本面有根本好转,就要注意转向用乐观估值。

    就不作高抛低吸,长线来看,坚定持有也是完全可行的。本周机构增仓中信至21.5%,全周增仓1%,已经回到了前期的最高持仓量,在大盘股里增仓额最多的,显然很多是长线看好的资金。由于是缓慢涨上来的,这是典型的机构长线吸货的态势,和上回919连着几天大涨不同。周四周五人寿可能卖了7-8亿元,法人持仓一周下降了0.7%,应该是做业绩的考虑。

    招行目前的估值处于较低水平,风险不大。由于机构众多,涨起来肯定不会痛快,可以大胆高抛低吸。我将动态地观察中信与招行,加大操作力度,不断抓机会增加可用资金。

    • 家园 我认为国际石油价格基本已到底

      所以我今天买入中石油。而银行、券商类由于未知因素太多,不碰。

    • 家园 12.67卖2000股招行,18.75买入1300股中信

      真变成全仓中信了。先不折腾了,等中信上20再说。

      • 家园 今天中信已经快破18了

        近期的下跌是因为周边吗,接下去会走强吗

        • 家园 头肩的形态已经形成

          估计能摸到16.5

        • 家园 可以和海通证券比,下跌空间不大

          海通证券昨20亿股解禁后,流通盘也不小了,也有大批低成本小非了,股价长期受操纵的可能性不大。海通4.59的净资产,股价8.32元,市净率1.8。中信净资产7.95,股价18.1,市净率2.28。中信的合理市净率再怎幺也应该比海通高一些,只算2的话是低估了,16元怎么也算是底。我比较有把握,16的低价只会在极度恐慌的瞬间达到,维持不了长时间。到这个价很多资金敢买,就象资金大吃1.6倍市净率的海通一样。

          从每股利润来看,海通三季报0.32,中信三季报0.89,强多了。我们做过估值,中信在熊市中弄到1元利润把握极大,债券承销、基金管理费等各种杂项收益比别的券商多多了。中信熊市喜欢分红,以前就是这样,很可能拿一半利润来分红,每股分5毛不算奇怪。如果16元买得到,这已经比一年定期存款利率高了,完全可以放心大胆猛吃。这时买中信,绝对是非常值得的价值投资,都不用考虑大市了,只要自己守得住就行了。

          目前价格打低了一些,主要是人寿卖,基金其实并没有卖。人寿是因为要做年报,而且追求绝对安全,也只是卖一些。卖了不到20亿元的,它仍然持有150亿元以上的市值。估计人寿卖了一些以后,剩下的会做长线。这也是价值投资常见的办法,挣了兑现一些利润搞别的去,或者锁定收益。

          再跌也无所谓,就当它不存在收分红好了。

    • 家园 现在12月24日星期三中午12:50,对下午和明天的看法

      前面的帖子里面还是有错误的,主要是昨天(星期二)下午的下跌五浪的第二浪太短,正常的情况不应该算的(我说的全是大盘5分钟k线图)。

      点看全图

      今天上午10:30分走完了下跌五浪,然后开始上升的调整浪,但是由于c郎力度还行,因而走成了五浪形势。中午收盘时候正在走的是第五浪上升,我个人估计会接触到前面两天的两个高点1998.32和1943.73的连线所形成的压力线之后到头(就是冲不过),然后再下午再走一个关于此上升五浪的调整三浪abc,大概能到1850点附近结束吧!

      明天开始打一级别的反弹第四郎,不过最高点个人估计超不过1910点,星期五开始新的下跌浪,也就是大级别的下跌第五浪

    • 家园 昨日21.4买入800股,今日19.87买入900股中信

      昨天比均价低挂3毛买入,但没扔成。今天看跌下20了,满仓算了。再跌可以把招行扔了买中信。

    • 家园 现在星期一下午六点半,我说说我个人对以后几天的看法

      一个字——跌

      到29号

      以下是我在别的论坛里面的留言:

      (中午十二点半时候的留言)

      我个人看法,从2100.79点到1908.61为下跌第一浪,大约下跌2100.79-1908.61=192.18点,然后从1908.61到2038.56为第二浪反弹,上升点位是2038.56-1908.61=129.93点,从上星期五开始的为下跌第三浪,按照第一浪和第三浪相同点位的观点来说,此次第三浪下跌点位为2038.56-192.18=1846.38点,大概1850点附近。而且我看很可能还有一个下跌第五浪。那么也许1800点不是梦!

      五分钟线上面,星期五开始的2038.56到今天上午9:55分的1999.52点是小级别的下跌第一浪,下跌2038.56-1999.52=39.04点,从1999.52到10:10分的2007.89点是下跌中的反弹第二浪,从2007.89点到11:15分的1971.61点是下跌第三浪,大约下跌2007.89-1971.61=36.28点,基本类似第一浪的下跌点数,从11:15开始的是下跌的第四浪反弹,然后应该还有一个第五浪下跌。

      然后开始调整的上升ABC浪,我估计A浪今天下午开始,C浪明天上午结束,然后又要开始新一轮的下跌浪,下跌到1850点附近!

      个人意见!

      (下午四点的留言):

      点看全图

      大盘5分钟k线图上面,从13:05开始到13:25的1965点是次级别的下跌第五浪,此狼我倒是没有想到这么快就结束了!

      然后开始的是调整的abc浪,从13:25到13:40是调整的a浪,然后从13:40到13:50是调整b浪,然后从13:50到14:40是调整c浪。

      我没有想到调整浪今天就会结束,真够快的。

      从14:40开始一直到今天收盘就是一个新的下跌浪的开始的第一浪,而且很可能这个第一浪还没有结束,我个人估计他的低点应该在前面的调整b浪的低点,也就是今天13:50的1972点附近,然后开始下跌的第二郎反弹,反弹高点我预测就是2038点和今天1998点的下压压力线,大概在1980-1985点吧,然后将开始下跌第三浪,此下跌浪很可能突破1908点与今天的最低点1966点的连线,并且可能突破之后将加速下跌。可能要到达1940-1950点附近,然后开始第四浪反弹,但是反弹并不会很高(因为是下跌第四浪),然后继续完成下跌第五浪。然后再开始一个上升的调整abc浪,然后结束之后(大概在1910点附近吧)再来一个类似的下跌五浪。达到1850点。

      这个1940-1950点以及1910点着两个点位我无法预测得很准确,只能明天看盘的时候才能知道,还有那个今天已经开始的下跌五浪的第五浪最低点

      以上都是个人意见!

      唉!可惜大盘不能做空!遗憾!

      (五点钟的留言):

      我的看法600529和600161天坛生物一个情况,全在一个上升通道里面咣当,还有那个什么000851,倒是000056深国商突破了上升轨道。

      这种的一看就是基金的买卖手法,也就是那群弱智基金们才小心的一天涨一小点,然后让游资们弄一个跌停,他们全完蛋。所以我打定主意了,这辈子不买基金,用句《大史记——粮食》里面的话“喂狗也不给孙鬼子(孙遇败,孙玉胜的儿子)”——喂狗也不买基金。

      不过大跌之后倒是中线持有这些基金买的股票倒是很稳妥的办法,除了600529和600161以外,我再推荐三个基金持有的,000983西山煤电、600517置信电气,600284浦东建设。其中西山有个120均线压制,恐怕一个月内过不去了。600517上星期二一涨停张穿了四条均线(5日,10日,20日,120日)已经走成多头排列,不过上访套牢盘可能多一些,但是还是比较稳。和它类似的是600284,也是上星期二涨穿四条均线,而且它上面的套牢盘没有517那么多,而且八杠子钩了点迪士尼概念,但是他不如517的地方就是没有突破前期高点。

      其实最好的还是我以前说过的600495晋西车轴,标准头肩底形态,不过也等大跌以后再买吧!


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