主题：对中信证券进行高抛低吸的数据研究（一） -- 陈经

中信证券的股性十分活跌，不仅中线上下幅度很大，每天波动基本上都超过1元。除了偶而别的股突然表现一下，中信的每日成交额都是第一。这是因为中信证券全流通了，基金、私募、保险、游资、散户，各路人马都在里面折腾。我的感觉是高抛低吸相当可行。如果不盯盘，可以根据一定的规则机械操作，事先研究出可行的操作计划。

作为一个研究，首先要定一个模型。我先来研究保持一半资金、一半中信的基本操作模式。为方便讨论，假设是2000股中信，4万左右可用资金。这样，买入变全仓以后，可以当天卖出另一半，不受T+1的限制。当天卖出半仓后，当然又可以买回这半仓。开盘集合竞价买入卖出操作机械简单。一天就是两种操作模式：

先买入2000股，再寻机卖出2000股。

先卖出2000股，再寻机买回这2000股。

操作完成后，又还原成初始状态，第二天继续来。

假设当天开盘价是A，最低价是B，最高价是C。那么，我们开盘先卖后买，最大“先卖”获利空间是：A*0.998 - B*1.001，这里卖出要收印花税0.1%，券商手续费0.1%，买入只收券商手续费0.1%。先买后卖，最大“先买”获利空间是C*0.998 - A*1.001。对每一天中信的价格都统计其最大“先卖”与“先买”获利空间。

日期 开盘 最高 最低 先卖获利空间(%) 先买获利空间(%)

11月10日 18.2 19.45 18 0.8 6.55

11月11日 19.3 19.66 18.56 3.54 1.56

11月12日 18.58 19.65 18.55 -0.14 5.45

11月13日 19.15 20.5 18.67 2.21 6.74

11月14日 20.4 21.19 18.88 7.16 3.56

11月17日 20.6 20.89 20.28 1.25 1.10

11月18日 20.5 21.15 18.83 7.85 2.86

11月19日 18.91 20.42 18.55 1.6 7.67

11月20日 19.76 20.3 19.5 1.02 2.43

11月21日 19 20.48 18.4 2.86 7.47

11月24日 19.5 19.92 18.91 2.73 1.85

11月25日 19.3 20.01 18.94 1.57 3.37

11月26日 19.56 19.8 19.11 2.0 0.92

11月27日 21 21.14 20.2 3.51 0.37

11月28日 19.91 20.26 19.1 3.77 1.45

获利空间就是一次操作最多获利的百分比。例如11月13日，先在开盘19.15买入，再在最高20.5卖出，最多能够获利6.74%，已经除去手续费。

我们将根据这张表来研究买卖策略。

（待续）