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主题:【原创】美元末日理论:全球处于资源资产最便宜的阶段 -- 子玉

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  • 家园 【原创】美元末日理论:全球处于资源资产最便宜的阶段

    [原创 2008-11-08 12:56:51]

    自从2008年7月以来,美元升值和全球股市暴跌,一直持续至今。这使得全球的资源类资产价格大幅下滑。

    笔者认为,美元的升值已经基本处于一个阶段顶点。由于美元的基本面,就是美国金融和实体经济都处在巨大危机阶段,从9月开始的这一波美元升值,并不以基本面为基础。无论怎么解释这次升值的原因,都无法确定这个升值会延续多久。

    而美国政府从金融危机开始,就以直接注资、减息、无限量放贷等办法救市,本质上都是在不加控制地发行钞票增加流动性。

    从美元末日理论的基本假定出发,只有一个结论:美元大贬值很快会到来。

    笔者在《美元末日理论:购买具有实体性的资产》[1]中提出过一个逻辑的大通胀过程。那里我推演的过程大致上在2010年出现通胀加剧的苗头。

    但是美元本身的再次下跌还可能有一个硬着陆的模型,这个在本文中会加以简述。

    如果以美元短期内硬着陆的模型来看,那么2008年7月开始的这一波美元暴涨可能成为美元资本抢购资源类资产的铺垫。也就是说,目前全球可能处在资源类资源最便宜的阶段。

    美元再次快速下跌的模型

    目前当晚的Libor已经下降到了1%一下,三个月的Libor也已经下降到3%一下。可以说金融自闭的现象大为改观,接着是看下一个周期平仓时的市场反应了,估计在12月份。如果12月份不再出现资本回救现象,那么美元上涨的动能将骤然急降。这将是美元发生异动的关口。

    如果美元上涨失速,那么黄金上涨将领头。从最近三个月的日K线看,黄金与其他货币和期货的走势不同。黄金多次抗跌异动。所以黄金还是可能在美元上涨失速的时候,再次崛起。

    美元可能象2008年7月突然暴涨一样,开始一波突然暴跌的镜像走势。

    这波镜像的原因,很可能是因为美元资本迅速抄底购买资源类资产。

    前期因为美国政府大肆救市得以逃脱厄运的投资者,抓住资源类资源难得的最便宜的时机,快速进入市场抢购,引发资源类资产首先在股市领涨,继而造成期货市场的上涨,这个时候美元将发生这一波镜像下跌。

    这将使得资源类资产的上涨和美元下跌显得互为因果。

    美元资产的运动将带动其他货币资产投资的跟随。非美货币也将上涨。

    其结果将很可能导致全球性的滞胀。

    • 家园 资源将会重新定价

      但是不知道是按需求定价还是按美元的内在价值定价

      既可以说美国发美元过多导致世界流动性泛滥,也可以说美国通货紧缩或者衰退非常严重,也就是需求不足。

      就看你看的是硬币的哪一面了。

      • 家园 现在这种情况叫流动性泛滥?

        等信贷解冻后再说吧。说了很多次了,看流动性时别光看美联储基础货币。

    • 家园 原来08年11月的60多美元每桶就是资源最便宜

      那么在阁下大文之后的30多美元每桶是什么?是不是最最便宜?或许是60多美元是最便宜,50多美元是最最便宜,40多美元是最最最便宜,30多美元是最最最最便宜。

      哈哈

    • 家园 现在看起来,美元烂,欧元原来更烂,更别提日元韩元澳元了

      东风吹,战鼓擂,现在不比谁怕谁,比得谁不最烂,哈

      • 家园 那么人民币和美元欧元比起来,三个里面最烂的是那个?
        • 家园 悄悄的说

          啥时候TG表现出能用机枪突突个血流成河来维护信誉的时候 RMB才能真正坚挺于世界

          当年米国怎么恢复银行业信誉的 不是靠罗斯福什么法案 而是靠 把那些欧洲银行的美国分行的经理们统统突突了 再反过来让联储以你们没有足够的专业人员为由把他们的银行执照吊销了

          那可是好几万家银行呢

          • 家园 比不得,老美那时候坐拥天下第一江山,躲进大海成一统

            抢了就抢了,土鳖命苦啊……

          • 家园 看来这次美国要想保住美元 不死人是不行了

            看看通用这帮大爷的样子 不见血 以后美元就是废纸

          • 家园 老兄说的详细一点啊

            没听懂啊 突突银行家?

            • 家园 没错

              冲进去把人家上上下下的工作人员都杀了

              好几大家在波士顿的分支家族整个庄园被抹平了

              第一波士顿银行70%的股东人间蒸发

              就是那么明抢一样被洛克菲勒抢到手里

              当然1970年代又被人玩股权陷阱抢回去了 所以现在叫瑞士信贷第一波士顿了

              • 没错
                家园 老兄这个料爆得厉害.
                • 家园 这不是爆料 这是现在依然在发生的事情

                  就在今年9月底 这才刚刚2个月前

                  巴克莱银行财富总监(负责委托理财和长期投资的部门总头目)麦加拉汉

                  他领导的部门是全世界各银行同类部门中屈指可数的几个没在次贷和雷曼债券上亏钱反而大挣一笔的

                  然后就被做掉了

                  当然名义上他是在街上见义勇为救人不成反被流氓打死

                  实际怎么回事大家都知道

              • 没错
                家园 好料送花 老兄哪里看来的?
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