主题：【原创】改变 -- 三叶虫

这个是在公司内部形势研讨会发言的内容整理的，之所以起“改变”这个题目，盖因2008年在中国历史上必定要成为一个重要的转折之年。而身在其中的人如果意识到这点的，会为之激动并为接下来的转变做好准备，如果懵懂无知的，必然会错失机会甚至沉沦。大部分的观点的形成,也得宜于河里的各位大虾,这里谢过.

研讨内容分四个部分，国际，国内，公司，个人。

国际部分：通货膨胀，汇率，油价

国内部分：通货膨胀，货币流动性，对行业影响

因涉及到具体内容有些不太方便,各位也未必有兴趣看,所以把行业公司和个人部分删除了.

国际部分：

今年是美国的大选年，民主党推出的候选人奥巴马提出的竞选口号是“改变”， 至于如何改变和改变以后会是什么样子，老实说，奥巴马也没交代清楚。看来对于这个世界上块头最大的国家，08年的形势也不轻松。

国际形势这么复杂，对于我们切身相关的就是几个问题，首当其冲的就是通货膨胀。

通货膨胀：

天下苦秦久矣，不对，是天下苦美国久矣，今年尤甚。为什么这么说，一言以蔽之就是，今天世界性的通货膨胀的根本原因，是作为国际流通货币的美圆发行过多所致。要这么说，就需要把美圆的发行机制来大概说一下，太早就不说了，1934年1月开始，美国实行的是金本位制的货币政策，既35美圆对一盎司黄金，那个时候的美圆，是不折不扣的美金，一美圆对0.888671克的黄金。战后建立的布雷顿森林体系，又确认了这个价格。一直到1971年的8月15日，这期间，美圆一直以黄金一样的价值在流通，这与美国的国力强大是分不开的，联邦储备银行的金库，就是作为美圆流通的最好支撑，所以这个期间流通的美圆可以叫做“黄金美圆”。

但是71年的8月15日，美国当时的总统尼克松宣布，美圆与黄金脱钩。为什么呢？这与中国不无关系，主要是50年代的朝鲜战争和60年代的越战，使得美国不但没有达到政治上的目标，还承担了巨额战争支出，那时候美国还没有现在这么脸皮厚，而且觉得自己财大气粗，再加上那时候的日本和欧洲小弟弟也都还穷，所以美国没有让别人象后来的海湾战争那样来为自己的战争买单。这两场战争费用太大，美国无奈而多发行了很多的美圆，但是联邦储备银行的金库里又没有储存足够的黄金与之对应，其他国家看出了门道，纷纷抛售美圆而抢购黄金，使得美国的黄金储备急剧减少，尼克松无奈之下宣布美圆与黄金脱钩，大家知道这意味着什么吗？赖帐，这是不折不扣的赖帐，等于之前美国跟大家商量，说黄金那玩意死沉死沉的，携带不方便，也不安全，这么着，大家都把黄金放我那里，我发行美圆给你们，35美圆一盎司黄金。要知道这是刚打完了二战，除美国外大家家里都打的坛坛罐罐稀巴烂，其中德国和日本还是战败国，经济复苏都指着老美。所以都不敢反对，只有以前擅玩金融游戏的老英国知道这样不妥，万一你小子赖帐怎么办哪？所以他们提出另外一个版本的计划，这个计划的起草人就是著名经济学家凯恩斯。凯恩斯计划的主要目的是要跟美国分享国际金融的主导权。美国哪里肯干，说你当老大的时代已经过去了，不是兄弟我扶你一把，早就让德国给揍趴下了，这会跟我争？哪儿凉快哪儿呆着去吧。所以就没英镑什么事了，美圆独步天下。

但是后来美国打过朝鲜和越战以后，才知道敢情这老大也不那么好当的啊，战争开支这么大，怎么办呢？那会美国脸皮还没这么厚，还没有公开地张口要钱，也是老大的虚荣心作怪吧（后来的布什和小布什就不管那套了，直接开口要保护费）。但是没钱怎么办，后来想想，多发行美圆，不就是纸吗？开足印刷机的马力，印！一开始没什么，大家还没有不惮用最坏的恶意来揣测美国，后来看出问题不对了，说好的35美圆对一盎司黄金，怎么你超额发行，钱都毛了。不行，我不要美圆了，要黄金，一开始，美国还撑面子，别人来买黄金还给，后来一看这么下去最后我的金库就空了。脸皮也不要了，尼克松就宣布美圆与黄金脱钩，大家一看都傻眼了，感情老大也会赖帐啊，纷纷抛售美圆，黄金不让买了就买别的东西吧，一时间美圆的地位一落千丈，美国也闹起了经济危机，后来尼克松因水门事件下台，很大程度上也跟这个有关，看看后来的克林顿，闹出那么大的事为什么民众还不把他赶下去，因为克林顿时期老百姓的日子好过，美国经济又重新强大。尼克松已经觉得自己挺冤，这两场战争都不是他发起，也不是他打败的，恶果却要他来背。没办法，你美国总统冤，美国可不冤。

美圆与黄金脱钩以后两年，原来的固定汇率制（除了美圆与黄金挂钩外，欧洲的英镑，马克和里拉等也与美圆实行固定兑换利率）也土崩瓦解了。自此，各国群雄并起，有了后来的经济大国德国和日本。但是老大就是老大，经济上虽然不比从前，但是老大的实力还在啊，那么多的航空母舰是给小孩过家家的吗？不能与金库的黄金挂钩，美圆还是要找一个东东来附体，否则真成了纸了，后来还真给他找到了，那就是中东的石油。既然有人把石油称做黑金，后黄金时代的美圆，就是黑金美圆，或者说石油美圆。

要明白美国如何将美圆与石油挂钩，先要明白一个事实，那就是以色列是美国利益在中东的代言人，原来是，现在是，一直都是。有兴趣的可以回顾一下以色列的建国和五次中东战争http://jczs.news.sina.com.cn/sz/fivewars/index.shtml。到了美圆与黄金脱钩与石油挂钩的时候，中东就开始不太平了，五次中东战争和两伊战争（http://ks.cn.yahoo.com/question/1306082609201.html）打完，中东已经是美国的天下了。还没完呢，88年两伊战争结束，90年的海湾战争就开始了，后来大家就知道了，一直到现在的伊拉克战争，和美国和以色列一直叫嚣的对伊朗的战争，中东一直就没消停的，要不是中东有石油，那些鸟不生蛋的地方美国有兴趣去推广他的“柿油民煮”吗？

几仗下来，不光是中东的国家基本为美国控制，主要的石油运输要道也都是美国的航空母舰转悠的最勤的地方。为嘛？就是为了石油保驾护航，现在中东的油田就相当于联邦储备银行的金库，金库啊，能不小心看好吗？

说了这么多，还没提到通货膨胀什么事了，不是我忘了，而是不把这些背景说清楚就没办法理解美圆为什么发行多了。

按说，有石油在背后支撑的美圆应该币值稳定了吧，那你就没有理解贪婪是美国人的本性。有嫌钱多的吗？美国人并没有量入为出，而是变本加厉，一味地多发行美圆，催生了一个一个的泡沫，从网络泡沫到房地产泡沫，所有的这些泡沫背后都是由于过量美圆发行的原因，但是为什么美圆过量发行引起的都是泡沫而不是物价上涨也就是通货膨胀呢？这要归功于以中国为首的新兴国家，这些国家在经济转型的过程中迸发出了巨大的能量，国力迅速膨胀，吸收了大部分的过量发行的美圆，中国有那么多的外汇储备就是明证。那为什么现在又通货膨胀了呢？是因为这些国家的转型基本结束，体制转换带来的效率提高已经接近顶部，再也无力消化进口原材料的大幅度上涨。标志性的现象就是中国实行了二十年左右的低工资制基本结束了，工资开始上涨。中国出口的东西也开始涨价，美国再也不能用进口中国的通缩来对付通胀，那么通胀就开始了。特别是次债危机为标志的房地产泡沫破裂以后，大量多发行的美圆进入石油，金属，粮食市场，疯狂炒做，使得这些商品的价格崎高，而中国等国家没有办法消化这种涨价而将涨价传递到最终消费品上，全世界的通胀就开始了，所以说，这二十年来，通胀并没有消失，他只是被延缓了。而通胀的源头，以前是现在是，以后也还是过量的货币发行。或者说过量的美圆发行。

为了证明我没有冤枉美圆，欧元的情况可以说明，欧洲的央行历来对通胀非常警惕，在实行货币政策的时候往往宁可让失业率升高，也不肯降低利率，就是怕通胀，相反，我们看到2000年网络泡沫破裂后，美国联邦储备银行主席格林斯潘为了经济复苏，在短短的一年内把利率居然从6。5%降到了1。75%。那么美圆泛滥就不足为怪了。所以，人民币目前的升值主要是对美圆的升值，而对欧元则基本保持稳定，我认为这是合理的，反映了不同货币的真实情况，不过，随着欧洲央行为了缓解次债危机而不得不采取的宽松货币政策，以后欧元对人民币的贬值也是迟早的事，虽然幅度不会有美圆那么大。

通货膨胀说完了，汇率和油价也差不多清楚了，只要理解了美圆的过量发行，其余的情况也就清楚了。要明确的一点是，目前美国虽然一直叫嚣要求人民币升值，但是这个不是他们的真正目的，那是为了骗取民众欢心的，为了顺应民意的胡说八道。他们真正想要的，是中国放开金融市场，用他们玩熟了的那套泡沫游戏来洗劫或者打劫中国的金融市场。对此，当政者不可不察，不过我看目前政府还是对这个问题很谨慎的，金融放开的步子一直是走一步看一步，进三步退两步，应该不会出太大的问题。

从过量美圆发行的结果来看，人民币的升值，尤其是对美圆的升值还没有停止的迹象，石油在短期内也不会马上降下来，不过现在的石油已经继网络和房地产以后成了新的泡沫，破灭是必然的，而且破灭一定不是一个渐进的方式，而是瞬间的破灭，涨得越高，跌得越快越重。对于企业来说还要熬一段苦日子。不光是石油，矿石，粮食等期货市场都是如此。没办法，这么多过量发行的货币，总要有地方去吧？中国他们特想进，政府不让，所以有了热钱进中国的说法，相对于在国外市场上流动的资金来说，这还是少的。但已经让政府很头疼了。

国内部分：

说着说着我们就说到国内部分了，国内也要说到通货膨胀的问题，国内的膨胀与国际的有些不同，虽然原因都是货币太多，但是美国是主动的，中国是被动的。如果说美国的经济是资本主义，经济命脉是操控在金融寡头手里，中国的经济就是陈经老大定义的“官办经济”，或者说国家资本主义。中国的通胀是被政府认为压低的，而且一直很成功地压制着，经济体制改革带来的效率提高已经到了顶，国家再也无力消化国际原材料市场和汇率市场的双重压力，更不用说环境等代价也大到付不起的程度。通货膨胀就自然出现了，所以，现在流行的输入性通胀的说法，还有一半的道理，结构性通胀就是纯粹的胡说八道了。尤其是那些因为某些商品比如猪肉的价格上涨而引起通胀的说法是国际玩笑。中国的任何经济问题，离开国家这个因素，而纯粹采用古典经济学的看不见的手的理论，就会出经济学家的屎的笑话。

具体的内容就不展开了，我还想继续在国内混呐，总之一句话，这次的通货膨胀既然开始了，就没那么容易结束。该怎么办，四个字“现金为王”。有人要抽我嘴巴，通货都膨胀了你还让我们持有通货，是不是有病啊？没办法，在中国的现阶段，还就是不能用常理来判断，要不葡萄怎么说这是百年变革呢，既然是百年一遇的情况，你用普通手段准备一准抓瞎。

持有现金干什么呢？两条，一条是熬，为了生存坚持，另外，如果你生存没那么困难，持有现金能让你捡到便宜货，不过不是现在啊，现在通胀才开始呢。什么便宜货呢？随便，你熟悉什么就捡什么，做制造业的可以挖人，买厂房，开矿的可以买矿山，做金融的可以买股票，做房地产的可以买房子。再说一遍啊，不是现在。虎兄早就说了，股票要看2000点。我个人对房子还是看好的，虽然现在价格有点高，如果选中好的地段应该比较抗跌,另外，我认为国家迟早放开小产权房的上市交易，也就是农村宅基地的交易，尤其是城中村，所以对城中村的小产权房,我认为是有投资价值的.

货币流动性，为什么要把这个单独拿出来说，因为看起来有点诡异的地方就是，这次的通胀导致的结果，对于企业来说不是流动性过剩，而是不足。这从另一个侧面反映了中国的经济不是老用古典经济模型去套。国家为了减少流动性，实行了大量的对冲措施，其中最显著的一项就是将银行准备金率提到了历史高位，达到了17.5%。这个使得市面上的流动性大大受到影响，有说法是银行都缺钱了。对于企业来说，更是如此，江浙一带民间借贷利率甚至达到了50%以上。这说明此次通货膨胀的期间，资金的流动性是企业家要考虑的一个重点问题。

不过对于国家今后的发展，我还是充满信心，因为国家已经成功地或者正在实施行业升级，国际竞争力日益提高是大趋势，从国家大飞机的项目即可看出端倪。不过对于低附加值能耗高污染大的产业，国家淘汰的或者压缩也是决不手软，如果一味坚持是没有出路的。

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