主题：对于辽宁成大业绩的初步测算，大家来指教一下，呵呵 -- 贪玩的风筝
家园 对于辽宁成大业绩的初步测算，大家来指教一下，呵呵 根据目前广发证券公告的未审计利润，那么对辽宁成大的业绩进行一下测算。
辽宁成大持有广发证券的持股比例为24.93%。比之前27%有所下降，我是从以下链接查到的，呵呵外链出处
07年度，广发证券实现净利润81.9亿元，这是以下链接的信息
这样，广发贡献利润为20.42亿元
在三季报中，广发证券贡献利润为16.4亿，而总利润为17.8亿，这样主营业务利润为1.4亿元，辽宁成大主营业务利润增长很快，四季度当有环比上升，不过从保守计算，则取年报主营利润为1.4×4/3=1.87亿元
主营业务利润从以下链接得出外链出处
因此，可得年报总利润为22.29亿元
辽宁成大总股本为8.9721亿股
因此，得到每股净利润为2.48元
看样子，情况很不乐观啊～～～呵呵
不过我是第一次算这个，有没有什么纰漏在里面呢？？
我相信成大也会有反弹，差不多反弹以后，好跑路了。
家园 花谢 铁匠和风筝的讨论明白不少报表如何看 家园 有点问题！ 我也没算过这种合并报表的财务计算，不知道算的对不对。
第一，根据辽宁成大三季报，成大持股广发比例应为25.941％，这个数字应该比招商的研究报告中准确。
第二，我不知道
在三季报中，广发证券贡献利润为16.4亿这个数据从何而来。在三季报中，投资收益是为17.34亿。
但是，根据我的计算，三季度主营业务的净利润为利润总额19.699-所得税0.95677-投资收益17.348=1.39亿。
错误的数据得出正确的结论？！
第三，主营业务利润的计算可能略有保守，这个不是大问题。
因为前三季度，主营业务利润为1.39亿（净利润），而三季度本身就达到0.62亿。而一季度为0.26亿，半年报为0.77亿，则二季度为0.41亿，主营业务增长明显，第四季度只要能达到三季度水平，主营业务的净利润就能达到2亿。
不过，因为成大的主营业务占比实在毕竟低，这点增长意义不大。
综合计算，广发贡献利润21.24亿，主营业务2亿，总额23.24亿。EPS为2.59，今日收盘价对应的07市盈率为16.33倍。
- 复 有点问题！
家园 铁匠算的很对 我算了一遍也是如此。
补充两点：
1、3季度的实际利润要高于0.62亿，因为3季度提取了一笔股权激励款约5000万元；
2、广发证券4季度净利润环比下降了33%。
- 复 有点问题！
家园 我找到问题原因所在了，呵呵 铁匠兄是直接从季报里面算的，我是懒惰了，网上找人家分析好的链接，哈哈
不过铁匠兄参考的是合并利润表的总利润，里面应该去掉税费，少数股东损益，剩下的净利润才是17.8亿，呵呵
这个也是季报最前面的公司经营简表里面的数据。
我又发现一个问题，就是17.34亿，的确是广发投资的总收益，不过这个收益应当是算作成大母公司收益的，但是16.4应当也没有错误，应该是上市公司里面，17.8亿净利润里面广发贡献的部分。
如果按照这个计算，其实我们算出来的21亿的数字，也应该打个折才对，这样，其实每股收益又会下降了！！
看报表真的不是很懂，呵呵。
家园 17.8亿这个数字没错 是三季报净利润。
净利润的计算是，利润总和-所得税-少数股东权益=净利润，17.8亿。
主营业务的净利润=利润总和-所得税-少数股东权益-投资收益，1.4亿。
梁静的计算是根据广发前三季度的净利润63.2亿*25.94%=16.4亿这么算出来的。
按这个方法计算广发贡献的净利润没有错，无须再摊薄。按两种方法得出的前三季度主营业务净利润是一样的，那么主营业务的净利润也没有问题。
那就这样了。
看报表是投资尤其是价值投资的基本功，不过说来惭愧，铁匠到目前也就是能马马虎虎看看利润表，做做四则运算。
家园 广发前三季度季报哪里查到的？ 非上市公司，有义务每个季度披露季报吗？
这个我不是很清楚，网上好像也搜索不到，呵呵
另外还有那个少数股东权益不是很清楚，为什么投资收益无需摊薄给少数股东？呵呵
三季报里面我的确看到了投资收益部分是17.34，我还以为摊薄以后是16.4呢，这部分和16.4的差异较大，是在哪里差了呢？
完了，彻底晕菜了，我连四则运算都不成了～～～
家园 广发三季度数据 是根据你提供的梁静的数据
非上市公司没有义务公布季报，至少业余投资者拿不到。
少数股东权益指的是母公司（大股东）以外的其他股东（小股东）在子公司所有者权益中应享有的份额。百度知道的最佳答案是错误的。
对成大来说，比如
成大生物是辽宁成大控股54.8%、主营高端疫苗的子公司。那么成大生物的其他小股东应视为少数股东，这部分股东的确享受不到大股东（成大）的投资收益。至于17.34和16.4，我也不清楚，原则上应以17.34为准，这是公司财务报表中的数字，应该比简单计算得出的数字为准，这个偏差有可能是因为成大持有广发股份的比例变化所致，至于根据两个数字得出了相同的结论，有可能是巧合。
- 复 广发三季度数据
家园 呵呵，有点明白了 呵呵，谢谢！！
不过还是有些地方不懂
比如说，这份应该是辽宁成大上市公司的季报，也就是说，其中数据应该是辽宁成大上市公司的。
虽然辽宁成大控股成大生物，但是似乎报表中应该体现的是，成大生物的利润，辽宁成大所拥有部分。
难道说，报表中的数据，是辽宁成大所控股全部公司的利润，但是具体属于上市公司的利润有多少，还应该按照比例乘出来？
或者说，是不是报表对于控股公司和非控股公司是区别对待的？
比如虽然成大是广发最大的股东，但是属于非控股股东，所以报表中广发部分只是以投资收益形式体现。
而对于成大控股的公司，则体现全公司所有数据，而最后的收益，则按照控股比例来体现，呵呵。
是否可以如此理解呢？
- 复 呵呵，有点明白了
家园 这个帖子好！ 本来看书的时候对合并报表这一块一直稀里糊涂的，现在有个实例可以分析。太好了！
辽宁成大的控股子公司巨多，列入合并财务报表范围的就有26家，要是自己一家家算，呵呵！而这26家子公司，是上市公司控股的。合并的财务报表，也是上市公司的。所以呢利润看一张合并利润表就可以了。扣掉少数股东权益，就是辽宁成大真金白银的净利润了。
而成大集团是上市公司的第一大股东，他也应该有财务报表，只是我们看不到。
至于风筝兄你，是钢七连第4900名士兵...不，是辽宁成大第8xxxx名股东，级别上和成大集团是一样的，都是属于多数股东，一样从上市公司拿分红的。