主题：【原创】2012年：苍天黄天 -- 井底望天

的观点俺不是很欣赏。中国大部分上市银行的报表看上去很美丽，实则潜藏风险。小幅度的一俩次不对称加息是可行的，俺也没想到这次央行居然选择的是对称加息。但是大幅度的不对加息，特别是同时加活期存款的不对称加息，那么中国银行的净息差将快速下降，以存贷业务为主的中国商业银行，没有2.5%到3%的净息差是很可能要维持不下去的。而且无论纵向从历史还是横向从各国的净息差看，中国商业银行当前的净息差都不属于偏多的。

从近 10 年的情况看，中国银行业净息差水平处于主要新兴市场国家银行业净息差的低端，

与印度银行业的息差相似。与发达国家相比，我国银行业息差处于适中水平，较美国、德国等

低，略高于日本、瑞士等国家。而从2000年开始与其他金砖国家的净息差对比，中国大幅度落后，略低于印度。

所以中国四大银行世界排名靠前的净利润的产生不是由于净息差过多形成的，主要有几个原因，一个是中国四大银行占中国银行总利润比重大，一个是美国次贷危机后大银行利润下降不少。还有就是中国经济的融资大部分靠银行贷款而股票债券等融资比例有限，而美国是银行股票债券信托等等几分天下。中国银行的总贷款量的增长太多了。

至于利率市场化，这个需要一个漫长的过程，美日的利率市场化经历了10年以上的过程，而且从净息差看整个过程有个下降又回升的情况。从中国国情看，仅仅通过利率市场化是解决不了通胀问题的，民间借贷的利率都是15%以上了，而央行还是不断的提升准备金率，井大关于不对称加息的说法有些自相矛盾，因为市场实际贷款利率已经很高，而如果仅仅想通过不对称加息来解决是不符合经济规律的，存款利率上升，而贷款利率又远低于市场实际利率，那银行放贷的积极性会更低，要求会更严格。

PS：净息差 的概念 一般同学都了解。

如有不了解的同学请自行放狗， 这个不是定期的利差，是综合的平均利差，因为银行短存长贷，所以活期利率很重要。欧美银行混业经营等中间业务多，但是无论是欧美银行还是发展中国国家的银行，从大的范围看中国银行的净息差是适中。