主题：知道什么才是搂钱最猛的行当吗？ -- 晨枫

保险的定价都是滞后的,通常是根据已发生的经验不断修正价格.而航运商业险,作为一个低claim frequency,高severity的险种,保费的大幅变动是它的一个产品特点.这个300倍暴涨正是因为现有的赔偿数额远远超出了当初定价时的假设.那个500元的定价基础应该是来自于前10-20年那片海域的理赔经验.而那时还没有significant的海盗风险，价格自然是很便宜的。同时，由于没有发生大的赔付损失,所以利润很高.就像一个小岛上的度假屋,在从没发生飓风前,他们的保费都不会太高,但只要发生一次飓风,那整个这个片区的保费都会剧烈的成倍上涨.

另外,全球做航运险的公司很多,竞争一向激烈,长期的年资本回报率也就在12-15%左右.这是定价的另一个参数.行业经验是,通常业界的资本回报率过高,很多资本就会进入,提高自有资本金(类似于银行的核心资本,它的高低决定银行可以放贷的数额),降低承保的门槛.比如说,某船运公司的船队船龄很大,线路又不是很安全,货物又很贵，可能以前只有2-3个公司愿意给个QUOTE.现在由于承保门槛降低,原来不愿承保的其他十几家公司都加了进来,激烈的价格竞争自然会拉低保费,进而降低未来的利润.

作为一个保险公司,切忌不要看到现在赚的盆满钵满而忽视未来的风险.AIG当年的衍生品险种,利润奇高.但当巨额风险来临,大幅提价已是为时已晚.

事实上,保险公司大幅提价,不意味着他在挣大钱了.恰恰相反,它几乎赔的底裤都要掉光了. 而降价才是意味着巨额的利润.