主题：【讨论】美国7000亿救市计划的缺陷和这次金融危机的深化 -- 厚积薄发

第八，现在需要一个类似HOLC的计划来为美国的家庭消减债务。美国家庭的负债实在是太多了（次贷，准优质贷款【感谢小试牛刀兄】，优质贷款，房屋净值贷款，信用卡，汽车贷款，学生贷款）而他们的资产（房屋和股票的价值）却大幅缩水造成净资产的快速下滑。美国的家庭正在被如山一般并日渐增长的债务和偿债负担所淹没。无论是家庭，金融机构、公司还是地方政府都需要债务减免。当一个国家（比如俄国、厄瓜多尔或者阿根廷）负债过多而资不抵债的时候，拖欠或者减免债务才能让这些国家重新回到快速发展的轨道上；当一家公司被巨大的债务所折磨，他需要进入破产法庭，申请破产保护以减免债务，从而继续生产经营；同样一个家庭在入不敷出的财政窘境之中，也需要减免债务来获取更多可以自由支配的收入；所以，任何难以为继的债务问题都需要债务减免来解决问题。对于身处窘境的家庭而没有债务减免，是目前金融危机不断深化、经济衰退，尤其表现在个人消费支出的快速萎缩并不断恶化的原因。而目前财政方面的行动（通过退税进行的收入补助）以及解救被困的金融机构（救援贝尔斯登的债权人，接管两房和美国国际集团）并没有解决最为根本的债务问题，其中的原因有二：首先，你自己无法把自己救出债务的大坑，当债务/可支配收入的比例太高，依靠退税来增大分母是远远不够的，也是暂时的，你更需要减小分子（债务）。其二，救援金融机构而不去减少借贷者的债务，无法从根本上解决债务人资不抵债的问题，从而限制了他们的消费能力，进而将整个经济拖进衰退当中。五个可以利用的金融政策和工具：家庭收入补助（2008年的退税），救援金融机构（救援贝尔斯登的债权人，接管两房和美国国际集团），收购无法运作的金融机构的资产（类似RTC的机构），对资金匮乏的机构注入资金进行资本重组（类似RFC的机构），政府收购可能出现问题的抵押贷款为陷入困境的家庭减免债务（类似HOLC的机构）。这最后的一项是最为重要也最为有效的解决这次金融危机的步骤。在大萧条时期，政府建立了HOLC（Home Owner's Loan Corporation），用较低的折扣价格从银行中购买抵押贷款，并进一步减少这些抵押贷款的面值，然后重新用更低面值和更低的固定利率为陷入困境的家庭做再次融资。这项庞大的计划使数百万家庭保住了自己的房子。HOLC以相对较低的成本在两年中不断买进抵押贷款，并管理这些资产长达18年。一个新的HOLC从宏观上看等同于建立一个大的银行专门收购金融机构手中的不良资产，把它们从资产负债表上清除出去，从而进行重组。http://www.ccthere.com/topic/1817178/2