主题:【老拙侃股票90】实盘第37周汇报 ——市场在担忧中筑底 -- 老拙
前些日子我对中信的权证创设收益也在想,没本生意一样,三季度招沽
挣近10亿,明年二季度南沽又挣50亿。这两项巨大收益的可重复性实在
是成问题,市场机会与沽民的极端不理性,极大可能是不可持续的。所
以我主张这两项横财在估值模型从每股收益中除去,不乘合理市盈率,
而是乘以市净率,每股加个12元左右。
还有华夏基金可能的股权转让收益,也应该是不可重复的,都应该乘市
净率估值。
至于脖子说的成交量到顶开始急剧减少,我认为长远来看不用悲观。市
场各方钱会慢慢增多,流通股也慢慢增多,成交量自然会慢慢增加。
研究要平衡,不利因素还是尽量多想些。我现在倾向于认为,中信证券
是业绩加题材股。今明两年业绩向好已经为市场所充分认识到了,但并
不是表面这样风光。虽然老拙在这一部分细化论证得很好,但业绩的可
重复性则未能让市场认同。这些天大扔中信的大资金,并非算业绩算得
比老拙少很多,而是不认同其可重复性。
但中信还有不少有想象力的题材,如直投、股指期货、融资融券、权证
业务、国际业务等等。但这些题材相当依赖于政策面。
目前来说,从Topview数据来看,大资金在中信证券上还是比较稳定的,
虽然减了2-3%。但确实要小心,一旦大资金的认识偏空,还是可怕的。
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🙂如果明年大盘依然牛市 数字崇拜 字191 2007-12-01 06:18:28
🙂好文,说券商在弱市里能继续保持高速增长至少不太符合逻辑 1 股市就是搏傻游 字577 2007-12-01 04:47:51
🙂基本不可能,只是有多大而已,不大还可以做一做,大了 顺风船 字8 2007-12-01 08:39:50
🙂脖子的质疑相当有道理,我也来重新认识一下中信证券
🙂陈大对中信长期利好的因素具体分析得不够,并没有有效 顺风船 字185 2007-12-01 08:33:31
🙂陈大似乎没有反驳脖子的意思? 罗博 字0 2007-12-01 10:50:10
🙂用词不当,改了 顺风船 字0 2007-12-01 11:47:22
🙂搞不好 中国石油下周就29元 樱木花道 字72 2007-11-30 23:58:40