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主题:【原创】港股中国石化认购权证全面研究 -- 陈经

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家园 你没有理解陈经的意思

他讨论的是一个权证的交易系统(trading system),并不是讨论权证的定价是否合理,所以不需要BS公式。

当然如果他用BS公式计算implied volatility的话,就知道哪个权证相对贵、哪个权证相对便宜,对于交易系统会有帮助。

他在“(三)风险、预期收益、投入资金量的权衡 ”里面的思路其实是类似于Ockham's equation的推导,这个方程是BS公式的一种简化形式。

另一方面,从“(五)”中,我也没觉得香港权证市场有啥黑的。操纵股价、打压期权价值,这些在美国都是司空见惯的。天下庄家一般黑。

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