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主题:【原创】对600812华北制药的分析 -- 八重引力

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家园 【原创】华药基本面分析4---维C的成本和产量研究

查询了一下,维生素C的生产今年成本上涨应该主要来源于3个方面,一是工业粮食的价格走高幅度,也就是俗称的沉化粮,还有一个就是煤电价格的上涨,三是环保成本的上升,不过好在有三年过渡期,估计今年环保方面还不用大幅增支。上面三个方面都看不到具体的数据,无法量化分析,不过应该也不会同步上涨到一倍多吧。最后还要兼顾本币的升值因素。

再详细搜索了番,发现几个具体数据,经我国进出口部门统计,去年全年维生素C出口均价在3.30美元/kg,这样一来看来我把维C的成本估计的还是差不多的,减去16.5%的话,正好大约是2.80美元/kg左右。

还查到了去年全年我国出口维C量在7万吨左右,而华药维尔康全年产量是1.8万吨,比我预计的数字要少,而且去年底到今年年初的上涨确实是国内的维C四大厂限产的结果(只使用了60%左右的产能),所以就看今年的维生素C的产量四大之间是否还会不顾价格再次限产了,而淄博那家小厂复产的1.5万吨产量也会冲击价格,理性的思考下,四大应该不限产,因为9美元/kg的价格已经使全世界那些停产和转产的维C厂家有了充分的盈利空间,如果在高位横盘过久反而对四大不利,这段时间应该是放量生产了吧。争取在1,2个季度内再将维C价格打压到中低位可能更加符合这四家的长远利益。

最后一个数据,是从维C的价格走势报告上看来的,说到各家的订单已经排到7月份以后,甚至有的居然是有订单而无法交货,看来前面的判断基本正确,无论如何,Q2业绩大增应该是确实的了。

ps:大家多多批判哪,怎么只有慕飞兄一人质疑呢?(加花感谢)这个还望大家积极出手,把我拍的惨不忍睹才好,如果能够推翻我的分析那是最好了,我也好马放南山,回家数钱去也,暂时就不用为股市来伤神了,谢谢!

关键词(Tags): #600812#华北制药
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