主题：都等着中国买单（十） -- 陈经

都等着中国买单（十）

前面谈了与朝鲜的关系，上星期它就爆了核弹，外交部说了“悍然”，也通过了制裁决议，这是头一次对朝鲜动真的了。中国单方面长期每年上百亿人民币的援助，出口过去就是10多亿美元，进口才几千万，都记在账上估计永远没希望做平。政府高层赔同金正日全国参观，现身说法劝说，借款协议一下就扔出20亿美元。中国政府这样的高姿态，小金却沉迷于武力游戏，迟迟不搞更关键的经济与政治改革，只肯划块地开赌场捞钱。朝鲜人估计也不感谢中国，觉得是为了中国挡住美国侵略，援助一减，朝鲜人还会恨上中国。单方面讲感情，这个是历史遗留问题，这个模式已经可以断言是没前途的，碰上个不成器的会被气死。政府高层对小金肯定十分失望，好吃好喝哄着求它改革一样，它却根本不考虑中国的国家利益。其实朝鲜的战略地位没有以前那么重要，不用那么看重它，让它自己玩去。它受不了来求我们，那就象IMF一样冷酷地谈条件。现在估计是要恩威并施了，早该这样的。没有朝鲜中国照样混，没中国朝鲜就混不下去，哪有我们单方面援助的道理，它求我们才是正常的。中国政府以前在这件事上，有些理想主义了，结果白白为金正日的倒行逆施买单。

以上是对本文相关的突发事件评论一下，下面还是接着谈商品期货的事。

商品期货泡沫里面，其它的应该由最大需求方中国出面主打，但石油得美国来整，中国是跟风应对。中国石油进口虽然是排第二，但是量比美国小很多，不是决定性的因素。前一段，美国政府放任油价狂涨，因为它内部的石油巨头、金融炒家等利益集团有暴利。其它进口大户早想打低油价了，但美国不动手，谁也没办法。凡事有个度，油价越炒越高，美国政府也觉得不对劲了。俄罗斯借着资源雄厚正在迅速恢复元气，国际上委内瑞拉伊朗等刺头靠石油美元经常不服不忿。美国石油公司通过份额油捞到了暴利，但相对来说，美国的经济实力并没有上升，反而是下降。很多美国不喜欢的国家捞到了大钱。就算按某种说法，它是想害需要资源的中国，从结果来看，也没害着，中国经济实力反而暴增。美国在伊拉克猛捞一票，但赔上了国际声誉，其它地方进展就不大，要动手阻力太大。

当然，根源是美国往世界扔过剩的美元，补国内的财政黑洞。它并没有阴谋推高油价，油价上涨是这种不负责任的财政政策的必然结果，所以说是“放任”。从一些迹象来看，美国政府应该要转变政策了。再这么搞下去，美国问题会越滚越大，说不定什幺时候就崩了，美元丧失国际支配地位，那就玩砸了，狂发美元占的便宜抵不回来这个损失。从美国的长远利益来说，它应该在保持美元世界货币地位的前提下，向世界扔尽可能多的美元，国际贸易尽量用美元进用，其它国家最好拿美元当储备。但这是两个互相矛盾的目标，一个需要美国负责任地加强自身实力稳定全球经济，一个却使美国倾向于玩各种金融花招占便宜搞乱全球经济。表现出来，就是美国政府政策摇摆不定，一会狂发美元，上世界乱搞，一会又主动收缩，培本固原。总的来说，玩得不错，3亿人的国家，人均GDP还能全球前几位，确实厉害。

这回又到了它的主动收缩期了。美国新任财长保尔森说要强势美元，我认为这回是真心话。以前美国官员也这么说，但手底没有动作配合，是假话。这次小布什政府还是配合行动的。对一些热点问题，美国姿态比以前温和多了，伊朗、朝鲜闹得很厉害它都没有放狠话，台湾陈水扁闹也不帮腔了，和中国关系比从前有显著好转，要人民币升值的调门也低了很多。一方面，是中国等对手实力加强了，更多的原因是美国为情势所迫，不得不认真对待经济问题。光亚洲就有3万多亿美元储备等着消化，如果再狂发美元，只能指望各国政府继续买收益越来越低的美国债券。现在各国还不想真让美元完蛋，所以也还是一边觉得不舒服，一边掏钱买美国白条补它的国民储蓄黑洞，一天就得20多亿美元。这个局面继续下去，美元泡沫越来越大，总有人会受不了，反正早晚会出事，不如提前做个了断止损，让美元完蛋算了。只要一家够分量的出头狂卖美元资产，各家立刻就会跟风，美元完蛋就是很短一会儿的事，那时世界经济就真的崩溃了。中国无疑已经有了搞死美元的实力，日本，OPEC国家，阿拉伯集团都可以。温家宝前两年质问美国当局为什幺放任美元贬值，其实就是在叫板，表达不耐烦的情绪。

美国实力很强，是不会老实收缩的，它有各种政策选择。美国有时靠军事实力乱搞一阵吓唬人，有时在别的国家弄些金融危机，有时靠利率差之类的金融手法搞一阵，美元真的会走强。2005年，美国靠提高利率，相对欧元升值了，很多做空美元的人赔了。1998年东南亚金融危机，人民币都被吓得换美元黑市价猛跌。欧元刚出来那段也因为南斯拉夫的事贬了。但这些手法都是只能撑一时，过个一年两年，美元还是掉头下跌。中短期看走势很复杂难于预测，很多一味看空美元的人就跌倒在这里，但长期趋势就是美元越来越不值钱，而且美元撑住的时间越来越短。到现在这个阶段，美国看来是招都出尽了，世界的反美元阵营也隐然成形，美国不得不收缩了。

如果要收缩，一定得把流动性泛滥的根治了，其它什幺都是假的。收缩的过程，也不能搞成溃退反而出了毛病，得有计划的进行，最好拉些有实力的国家一起把大局撑住。从这个意义上来说，虽然中国是美国远期的争霸对手，但在现阶段确实共同利益相当多，最大的共同利益就是强势美元。以后人民币国际化了，成了国际主流储备货币，作好了取代美元的准备，那时顺手推舟打垮美元是自然的，但为时尚远。现在中国处于比较顺利的发展状态，需要稳定的国际经济环境，手头美元也不少，不想生事。

对于商品期货，美国首先就是要把油价降下来，这对收缩有好处。油价低了，美国的双赤会有所好转，政府赤字最近确实好过预期了。地球上有实力的国家里，除了俄罗斯，大多数是希望低油价的，只要美国转到低油价阵营里来，那实力是压倒性的。OPEC等产油国希望油价高，可以搞搞限产之类的招数，但其实也就这点招了，心里是虚的。退一万步说，现在这个60美元左右的油价，肯定是暴利，供应也基本平衡。虽然说是远期油会不够，但也就这么一说，多少年都是这个说法。我们可以接受的是，因为中国印度等国需求硬性上涨，油价可以合理上涨，1998年那种13美元的油价肯定是见不到了，要大幅上涨了。但60美元肯定不是这个底线，我非常毛地估一下，从13美元涨3倍，39美元，已经相当够意思了，正好是最高油价78美元的一半，产油国利润还是很丰厚。如果再人心不足蛇吞象，搞什幺限产，鼓吹油价100美元，那油消费国不是吃素的，对抗起来实力差数量级以上。美国发一句话，沙特就不同意限产。80年代把油价整得只有几美元，苏联欲哭无泪。

中国趁着石油价格下跌的势头，储备油陆续开灌，是被动应付。多年来疯了一样的出去找油，都是被动应付，不可能幻想去主导石油价格，因为主要石油资源早被反分完了，中国只是捞些边角料。但是其它铜锌镍之类的商品期货泡沫，那只能靠中国出手整治。

（待续）

献花，慢慢看~~

花先

热闹啊

朝鲜地位没以前重要，表现在哪个方面？缓冲区的地位好像没什么变化啊？

“以后人民币国际化了，成了国际主流储备货币，作好了取代美元的准备，那时顺手推舟打垮美元是自然的，但为时尚远。现在中国处于比较顺利的发展状态，需要稳定的国际经济环境，手头美元也不少，不想生事。”

你也说了这是一种状态，可目的呢？目的是自己上台玩儿还是跟着美国屁股后面作个富家翁？这个很重要，也是我最想不明白的，不过凭感觉，似乎隐忍不发积攒实力的味道多些。

前面写了，现在时代不一样了，全球斗争主要靠经济与文化。中国实力已经相当可以了，中美军事冲突是不可想象的灾难，有没有朝鲜作为缓冲都一样。以前把美军隔开，还是有意义的。现在这个意义基本上没了，美军自己都要从38线附近撤走，要搞远程打击。

剩下的意义，是中国暗里支持朝鲜捣乱，然后美国与中国利益交换。但这不是正道，中国政府从路数上看不喜欢玩这种把戏。我觉得中国并没有支使朝鲜行动的能力。这些年的事都是朝鲜自己闹出来的，中国政府息事宁人不成功，所以才气愤的。

就假设金正日政权崩溃朝鲜被韩国吞并了，中国人并不会觉得害怕，还是照样搞建设。

朝鲜问题的一个重要意义就是使美国政界，外交，军情，新闻界的某些人有事可干，不会闲得无聊，主动找事来干，以证明自己的重要性。

为什么911后中国战略环境大大改善，不再出现南联盟事件或王伟事件这样的事件？一方面美国要中国合作，更重要的是拉登，伊拉克，伊朗，朝鲜，南美已经美国这帮唯恐天下不乱以保证饭碗的人有足够的活干。这群战争贩子也不想加班，和中国就多一事不如少一事了。

如果中国出面解决了朝鲜问题，就是砸了不少专门负责朝鲜问题，核扩散问题，走私问题等等美国职员的饭碗，罪大恶极！

新思维。有点理哈。花你。

老陈对朝鲜的分析，十分精辟。

油价问题，倒是太多因素要考虑，很复杂。产油国并不见得要整高油价，it takes high prices to kill high prices，这个道理，他们可能也懂，这不是整出来个替代能源的热潮吗？- 这个是更让产油国担心的事情。所以，甚至沙特曾在前段时间不断放话要增产抑制油价，可惜其实际产能随着多年的开采，已经没有多少储备了，炒家也看出来它是纸老虎，对油价上涨的影响有限。如果油价下跌，限产可是比增产容易多了，这个方面对油价的影响，不可小觑。如果说OPEC甚至俄罗斯限产三心二意，消费国也未必会团结一心压抑油价，因为油价对发达国家和发展中国家的影响是不一样的，简单的说，创造1美元的GDP，美国消耗的能源，大大低于中国。从铁矿石谈判的例子也可以看出，不光外国人不一条心压价，连中国自己的企业也团结不起来，到后来中国作为最大的消费国，不还是要接受涨价？我怀疑美国对沙特在油价方面的影响力，即使说服沙特不限产，美国影响不到的俄罗斯、伊朗、委内瑞拉限产的话，沙特就是想增产，也力有不逮。现在产量最大的，好像已经换成俄罗斯了。另外油价下跌的障碍，是生产成本，看到的消息是，石油生产成本已经大大提高了，多数不低于20美元，这种前提下，油价下跌的空间有限，在下降的过程中，那些高成本生产的，就退出市场，自动限产了。

鼓吹油价会到三位数的，反而见诸于美国Energy Information Agency的30年预测。同时还要考虑所谓real dollar的问题，这么说来，实际上今天的油价，还低于80年代的峰值。