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主题:【原创】财迷路上往前奔 -- 齐纨素

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家园 可以考虑一下ETF
家园 从时间来看,90%应该是中国优势了!

还有10%是上投阿尔法。

恭喜恭喜!收益80~100%啊!

家园 什么意思?

不懂呀。能说的明白一些吗?

家园 【文摘】近距离认识ETF(交易型开放式指数基金)

ETF的特点

ETF,英文全称为Exchange Traded Fund,直译为交易所交易基金。上证所在推出上证50ETF时,把ETF的中文名称确定为"交易型开放式指数基金"。这个中文名称准确而完整地体现了 ETF的内涵和特点:一种跟踪某一指数进行指数化投资的基金,一种开放式基金,在交易所上市交易。

  ETF综合了封闭式基金与开放式基金的优点,投资者既可以在二级市场(交易所市场)买卖ETF份额,又可以向基金公司申购或赎回。

ETF的申购是以组合证券(所谓一篮子股票)换取相应的基金份额,赎回则是以基金份额换取相应的组合证券。一般来说,这一组合与该 ETF跟踪的指数的样本股同比例对应。以上证50ETF为例,其对应的就是上证50指数50只样本股按每个股票所占权重同比例配置的证券组合。

ETF的交易

为了创设方便,上证50ETF巧妙地设计了在发售创设期允许用现金和股票认购的方案。用于认购的股票必须是上证50样本股。发售结束后,为了让基金所持有的股票与上证50样本股构成同比例的配置,.基金公司将用投资者交纳的现金买入尚缺少的样本股,卖出在发售认购中投资者所交纳的样本股的多出部分,从而使ETF的持仓实现对上证50指数的完全同比例复制。这个过程叫做基金建仓。

建仓完成后,ETF将申请在交易所上市交易。其交易分两个方面:一方面,在二级市场, ETF本身是一个交易品种,投资者可以对其进行买卖;另一方面,在一级市场,可以进行ETF的申购和赎回,但此时的申购和赎回必须用组合证券(一篮子股票)进行,赎回所得的是相应的一篮子股票而不是现金。当然,你可以把此一篮子股票迅速在股票市场上抛售,获得现金。

在申购和赎回所用的一篮子股票中,也允许包含少量现金,这是因为可能存在某只股票停牌而无法买人,或由于其他原因导致某只股票暂时流动性严重不足,无法及时足额买入。此外,当基金所持股票派发红利时,ETF中包含有少量现金。

ETF上市后,将在交易日的交易时间内连续计算基金份额的净值,即ETF所含股票的即时市场价,并即时公布,上证50ETF每15秒计算并公布一次净值。ETF的交易价格以此净值为基础,从而也与指数的波动几乎保持一致。

ETF的优点

ETF大大扩大了样本股的流动性,扩大了市场容量;ETF提供了一种相当完美的指数化投资工具。指数化投资是一种"被动式投资管理",由于指数化投资无需花费大量人力物力去研究上市公司,只需被动地保持与指数样本股比例一致,成本大为降低。

此外,由于ETF只需在交易所调整指数样本股时(上证50指数每半年调整一次),相应地买入新入选的样本股,卖出被剔除的样本股,由于这种买卖行为很少发生,所以交易成本很代。

上证50ETF的管理费为0.5%,而国内封闭式指数基金为1.25%,开放式指数基金为1.05%,托管费则分别为O.1%、0.25%、0.21%。在税收方面,买卖和申购赎回ETF免印花税,分红免缴所得税。

与封闭式基金相比,ETF由于存在申购赎回的套利机制,不会出现大幅持续折价的现象;与开放式基金相比, ETF在交易所市场买卖和申购赎回,远比开放式基金在银行或证券公司申购赎回方便快捷。ETF透明度更高,像股票一样在交易时间内持续交易,价格和净值即时揭示,而开放式基金只能每日收盘后计算揭示一次基金净值,投资者在提交申购赎回申请时并不知道最终成交价。

ETF对投资者的意义

ETF适合所有的投资者操作。对中小散户来说,ETF帮助他们实现了从前只有大机构才能进行的指数化投资和用组合投资以分散风险。散户只需判断指数的涨跌进而决定买和卖即可,不必再为挑选个股伤透脑筋;一手(100份)ETF按目前的市场价格,不会超过100元,散户用小额资金也可以买到包含了50只50指数样本股的"篮子",从而实现分散投资降低个股风险的目的。而且通过投资 ETF,散户为投资证券市场而付出的佣金、税收费用也得到大幅降低。

对于机构投资者来说,投资ETF也可以大大降低构建证券投资组合的成本,提高资产配置的效率。机构还可以通过用证券组合进行申购赎回,对ETF进行套利操作。

对长期投资者来说,上证50ETF提供了一个成本更低的分享证券市场尤其是蓝筹股收益的工具。

对短线投资者来说,ETF在交易时间内连续计算和揭示基金份额净值和交易价格,且与指数波动一致,只要判断准确,短线投资者很容易把握短线机会。

ETF的套利机制

由于ETF在二级市场交易,受供需关系的影响,会造成ETF市场交易价格与其净值之间产生偏差。此外,ETF收取管理费、付出交易成本以及分派股息红利,也会造成两者间一定的偏差。当这种偏差较大时,投资者就可以利用申购赎回机制进行套利交易。

比如,当上证50ETF的市场交易价格高于基金份额净值时,投资者可以买人组合证券,用此组合证券申购 ETF基金份额,再将基金份额在二级市场卖出,从而赚取扣除交易成本后的差额。相反,当ETF市场价格低于净值时,投资者可以买入ETF,然后通过一级市场赎回,换取一篮子股票,再在A股市场将股票抛掉,赚取其中的差价。

套利机制给投资者提供了一种新的盈利机会,但其最大的作用其实在于,通过套利者的申购赎回交易,消除ETF交易价格与其净值之间的偏差,使ETF交易价始终与指数保持一致。

必须强调的是,由于套利交易需要操作技巧和强大的技术工具,且一两个机构的一次套利交易就消除了套利的机会,因此,对散户而言,套利交易并不合适。上证50ETF上市后的申购赎回的起点是100万份,也决定了中小散户无法参与套利。

家园 十大基金公司排名 (小子雨夜乱点)前

1。易方达基金公司 理由:旗下3只基金累计收益都超过75%,易基策略长时间占据基金净值头把交椅。新发基金-易方价值4天时间认购119亿。拿下首笔企业年金,实力和服务都有目共睹。

2。广发基金公司 理由:旗下4只基金累计收益都超过70%,广发中小盘曾经达到一天10%的涨幅限制,选股能力实在恐怖! 新发基金-广发策略8天时间认购184亿。这只基金是对广发基金公司基金运作能力的一个严重考验!

题外话:易方达和广发系出同门,论实力其实难分伯仲,小子个人看好易方达一些,所以

这头把交椅就给它了。

3。上投摩根基金公司 理由:旗下2只基金累计收益都超过80%,投资理念与国际接轨,(有色金属可是让这2只基金赚惨了)只是不喜欢分红,新发基金-上投双息3周认购60亿,规模适中,前景不错。

4。嘉实基金公司 理由:旗下基金参差不齐,既有现在的龙头-嘉实增长,又有让基金持有人套牢2年的嘉实服务-现在累计收益达到27%,嘉实也算是扬眉吐气。新发基金-嘉实主题1月时间认购55亿。18号刚结束,小子也看好这只基金。

5。富国基金公司 理由:基金公司里的一匹大黑马。前几年不为人所知,可谓不鸣则已,一鸣惊人。“富国天益,又一只2元基金”只用了1年9个月的时间。而现在这只基金刚刚拆分为1元,小子继续看好。

这个东东完全是小子胡言乱语,做不得数的。哪个若是照此乱买,赚了赔了,概不负责!

现在雨也停了,洗澡去了。

家园 谢谢有点明白了
家园 看不出小齐是个富婆呀 几万的身价
家园 抢劫之?绑架之?
家园 洪哥说No,这是洋文,你不懂
家园 齐哥,奔不了几下了,俺不习惯.
家园 切,祝你发大财!
家园 真的假的啊?俺成专家了?这专家也太好当了...
家园 啊呀,不好意思让虎兄看到的....

把眼睛蒙起来.

破坏俺形象啊.

家园 多奔几次就习惯了

你看,你休息的方式都不同呢,第一次喝水,第二次是吃饭,第三、四次恐怕是吃冰激凌、吃烧烤了。

家园 呵呵,齐哥最了解俺.
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