主题：【原创】最近银监会要彻查银行资金池是怎么回事 -- Cipher

大家这几天有没有收到银行理财产品的短信？以前不怎么搭理你的银行也开始发，这是为什么？

3月28日中国股市大跌，有传言是因为担心新证监会主席上台IPO可能重启，这是真的么？

银监会说要严查各银行资金池，结果各大银行股狂跌，这是为什么？

我们先回顾下美国次级贷的路径，就简单说下。美国人想买房子需要贷款，可是信用不好银行不给贷款，没办法只能找抵押贷款公司，当然了利率比银行的高，不过没关系经济好，可以承受。然后抵押贷款公司将抵押贷款打包出售给银行，银行再复杂地各种打包出售给投资者。结果投资者也不知道到底自己买的是什么，反正回报率高就对了。然后呢，经济不景气了，房价跌了，很多人不还钱了，这样抵押贷款公司倒了，银行想找贷款人直接收贷款也不可能，银行就得承受损失，雷曼就这么倒了。

中国银行的资金池怎么回事儿？就是把银行的所有钱都放在池子里，然后从池子里拿钱买债券、买国债、发贷款（信托）等。一个理财产品里通常3种投资打包，国债、固定收益债券是比较安全了，可是贷款可就风险高了。给哪个公司？公司有没有风险，最终购买者不知道。银行把这个打包理财产品向银监会申请，银监会也不知道里边有什么，就批了。而到普通购买者，更不知道里边有什么，只知道预期收益率4-6%挺高，反正比存银行强。

一般银行资金池都是不停地发售短期理财产品，充实资金池，用新筹集的钱回报给以前的其他产品的购买者。这怎么看起来像庞氏骗局呢？用新人的钱给老人发利息？并且资金池里乱糟糟什么都有，银行把一些坏账也放在里边，反正不出现在资产负债表中，表外资产查不到，因此中国银行的坏账率很低的。通俗点讲，资金池就像个马桶，一揭开盖子，什么垃圾都有，臭味难闻。那么当经济不景气，这些贷款收不回来，银行不就惨了么？跟美国次级贷非常像。

华夏银行不就卖个理财产品，虽然银行不承认是代售，说是员工私自行为，门槛50万，用来贷款给典当公司、汽车销售公司和娱乐公司。购买者也不知道买的是什么，反正回报率是11%到13%，挺划算。结果资产管理公司跑路，购买者找华夏银行要钱，人家不管。

银监会这次要求主要有两点，一是要把固定收益率和浮动收益率的产品分开，方便监管，以后鱼目混珠打包来申请不批了；二就是，发放贷款（信托）的资金比率不能超过35%，其他都得老实买国债、固定收益债券。看来中国还是有明白人。第二点现在所有银行都做不到，所以他们才急着筹钱，所以大家短信上才频繁收到理财产品的广告，银行急用钱啊。不过明白了用钱的目的，收益率肯定不高了，能达到4%就不错了。

银行没法给企业随便贷款了，实体经济必然完蛋啊，须知银行贷款管得很严，大部分企业就靠信托产品获得资金，所以股市狂跌还是有道理的。跟IPO预期开闸关系不大。

其实理财的内幕业内人都明白，ZF闭着眼睛不断财路，还能充实资金，要赚的赶早不敢晚，晚了现在只有充当现行了。

我收到的一瞬间，就觉得太无耻了！

根据我的理解及了解，银行是先放了贷款，然后再通过信托等方式，转成理财产品卖出去。银行不缺资金，缺的是贷款规模。

花一个先，大致明白是怎么回事了。