主题：【原创】【中国铁建（1186）2011年长期关注贴】 -- nettman

下跌过程中去关注基本面的那些数据其实都是对自己的欺骗和安慰，是内心的恐惧，是不希望再下跌为自己找理由的一厢情愿。

潜在利好之五：十二五计划

今日铁建继续创出新低，就像格雷厄姆和巴菲特都经常举的例子，市场先生已经陷入过度悲观的状态，胡乱的报出极低价。短期价格经常偏离理性和价值，但长期并非什么机构和主力所能够控制的，必然会回归价值附近。眼下，市场已经对铁建的利好麻木，对利空敏感阶段，但一旦反转向上，各种利好都将会爆发，促进铁建报复性上扬，此乃后话。

言归正传。十二五计划，铁路基建每年减少1000亿左右，7000亿降到6000亿（具体数字会有一些出入），绝对数看上去降了不少，但相对数不是非常大。目前铁建在手合同额1万亿，够铁建干上2年的。因此，适当的降低一些，对铁建今明2年影响不大，减少的投资将来总是要建设的，是铁建的就是铁建的，跑不了。投资者可不要做朝三暮四的猴子，只盯着眼前的利益。

铁路建设方式会有调整，但国家对铁路建设仍然大力支持，下半年铁路建设招标仍然会正常展开。对于今后的长期发展，铁建的管理层已经做了完备的规划：

一：应对铁路基建减少采取以下措施：1，由铁路内转向铁路外，加大公路，路桥等的建设；2，东部转向西部，加大西部建设；3，地上转向地下，增加地铁建设，并为此与大城市签订战略合作协议；4，国内转向国外，坚定不移走出去，海外盈利项目还是很多的。

二：加大结构调整力度：增加资本加大其它板块开发力度：1，房地产板块，品牌、地产位置较好；2，机械制造，昆明机械厂，提速养护设备世界领先，市场占有率达45％；长沙盾构机，863计划科委上报，国内独家生产供应，与多个大城市签订协议；3，其他：勘察设计，联合勘察设计单位争取设计施工总承包，完善产业链，比如水利工程，铁建下属单位占全国优质施工资质三分之一多，如果拿到总承包，利润就会比单纯的施工要高得多；物流贸易，国务院总理温家宝 8 日主持召开国务院常务会议，提出8 项物流业配套政策措施，决定从税收、土地政策、降低过路过桥收费和加大物流业投入等方面着手，进一步促进物流业健康发展，铁建拥有的专用铁路、仓库等，在物流上会有一个高速发展；矿业，厄瓜多尔铜矿项目，近期铜价已较该项目签订时翻了一倍多，铁建正在积极推进项目，加快速度；4，采取措施，加强管理，统一资金使用，增加效益，加强应收款的回收，减少投资，确保资金链不断裂。

注：以上主体为本人参加股东会的纪录和少量个人的理解和想象，会有错记或者漏计的地方，希望参加过股东会的网友更正和补充。篇幅所限，不予展开，实际上每一项都可以展开来说，比如房地产、水工、物流、铜矿等，每一项都有可能爆发利好。

综合媒体最新报道，中国铁建在利项目于2008年开工建设，均是由利比亚方面出资建设。在中国铁建的工作人员撤出利比亚前，中国铁建已获得了利比亚方面支付的工程预付款及部分工程进度款，而这部分款项大于该项目的支出。目前中国铁建的实际损失主要集中在，为建设该项目购买的10亿元人民币左右的设备和材料滞留利比亚，这原本属于需要逐年摊销的成本。

　　中国铁建副总裁庄尚标介绍，中国铁建在利比亚的工程都购买了工程保险，投保对象既有国内也有国外保险公司，中国铁建正在评估受损失的具体情况，将会获得一定金额的理赔。

潜在利好之六：铁建的市盈率横向比较

各个行业之间市盈率总是会有差别的，横向难以比较，不要套用银行股的市盈率去和铁建比。对于银行股我也是很看好的，只是因为先买了铁建，买入后铁建又是一路下跌，所以就一路的逆市买进了，本人的风格就是如此，喜欢逆市逢低买，左侧交易被套也是经常的事情。银行业市盈率低，主要是1，盘子大；2，对地方政府融资平台和房地产崩盘引致银行坏账的担忧；3，中国银行业的息差高于国外，并非市场竞争的结果，未来业绩存隐忧。相对来说，建筑业的市盈率高于银行业也是完全合理的。

本人所说的横向比较，是和国外同行业建筑公司比。先说铁建的市盈率，有人说，铁建20倍市盈率是春秋大梦，20倍市盈率真的很高吗？大家可以看一下中金公司的行业报告“建筑行业周报”，每周一期，我是每周必看的。每期最后都附有国内外建筑行业的可比公司估值表，最新一期6月13日的数据如下：美国的11年市盈率平均值为17.8，欧洲12.0，日本18.4，中国公司H股9.5，A股11.7。考虑到国内建设事业的蓬勃发展，国内建筑行业市盈率高于美国和日本，达到２０倍之上很高吗？对于铁路建设居于垄断地位的铁建来说，高于国内建筑行业平均值也并非是不合理的，高于２０倍也很正常。

铁建１１年的业绩预计在0.70-0.80元之间，以0.75元计，目前的动态市盈率不到8倍，如果以20倍市盈率计，股价应该在15元，才是合理的。熊市下，许多人已经失去了牛市时的激情，已经不敢幻想高位的价格了，实际上，大牛市一来，股价往往会超过合理价格，30倍、甚至40倍市盈率都可能会达到，而往往在这样的大牛市时期，本人被经常讥笑为保守分子。我也很奇怪，为什么大部分投资者会喜欢走极端？

关于铁建的业绩，前不久，国泰君安有个报告，居然把铁建11年的业绩预计为0.44元，更可笑的是，分季度预测居然把铁建第一季度盈利计算为0.04元，如果是预测也就罢了，可铁建早已公布了一季报为0.14元之后，国泰君安的这个近期报告居然还会闹出这么大的笑话，可见其研究员的不认真。

铁建必须跌到持有铁建的人大面积恐慌，不见四位数买单，大多数人都猜想不到的一个低位。真的不忍心再看到很多小散螳臂挡车抄底全抄在高位，要是主力现阶段真想做铁建，会天天便宜卖给你们嘛。所以奉劝在这里散户朋友们，尽管我们看好铁建这支股票的质地，但下跌寻底阶段千万不要轻易抄底，等大盘寻底，等铁建砸到底，我们一定要忍住，持币等待。我尽管很看好铁建，但我认为铁建还不足够便宜，大盘还未见底。

已经买入套牢的朋友，六块以下也没有必要割肉了，也不建议做短线反复打差价，在寻底阶段基本上都是涨三分跌一毛的，差价很不好做，而且终究有一天铁建会反转，你如果习惯性打差价真正转势那一天就会很容易被踢出局。套牢者现阶段要么几年不看这支股票了，要么在其它地方多挣钱逐步补仓铁建摊低成本。

近日,本公司收到长吉城际铁路有限责任公司发出的中标通知

书,通知本公司所属子公司中铁十一局集团有限公司、中铁二十二局集团有限公司、中铁十二局集团有限公司、中铁十九局集团有限公司分别中标新建吉林至珲春铁路站前其他工程第二类 JHSⅡ标段、第二类 JHSⅤ标段、第一类 JHSⅥ标段、第二类 JHSⅦ标段施工总价承包, 项目工期分别为 412 日历天、408 日历天、334 日历天、412 日历天, 中标价合计约人民币 102.9367 亿元,约占本公司中国会计准则下2010 年营业收入的 2.19%。

大连股海飞扬再次提醒散户朋友铁建和大盘都远未到底，拿好手中货币不要轻易进场

再一次提醒大家不要盲目抄底，在吧里整天看着这么多无知无谓的小散们给自己种种唱多的理由认为铁建不会再跌了到底了可结果是一次次全被埋在了铁建里真是心有不忍，一次次善意的提醒却有人认为我是庄托，是不让大家买便宜货，铁建这种大盘股筹码有的是，如果市场真有明确见底信号小散们的那点资金可以闭着眼睛随便买，总之在这里最后一次提醒大家市场底部未探明，像铁建这种屡创新底的这种股票不要轻易抄底，底在哪谁都不知道，只有股价低的超出大多数散户的承受和想象范围的时候（比如接近或跌破净资产）可左侧交易分批建仓。本人的判断对与错让市场未来走势去验证。。。

股市真正的高手是应该理性而又极为克制。。。尽管两年前就看好铁建而且坚持认为铁建终究有一天会上20元甚至更高（也许是五年十年二十年但喜欢铁建可能更源于铁建铁道兵的出身所以变成对他的一种信仰），但市场经验一直在提醒我们一支大盘新股上市前几年都不会有好的表现后面市场也验证了，破6.6之后几乎是单边下跌态势，铁建现在就像是垂死的病人没有强心剂他是绝不会否极泰来，看看每天的成交量现在根本没有大资金参与都是一波波小散割肉再一波波自做聪明的小散抄底接盘。 作者：大连股海飞扬 发表时间：2011-6-22 11:50:02

散户参与铁建的必赢之局

当大家都认为5.63元不是底的时候，它就很可能是底了....................................

3年下跌，跌得持有者都已经没脾气了.................反转也就悄悄来到了...........................

至少，现在是个值得赌一赌的价位............................

等待变局.............................

阴跌3年几乎没有赚钱机会的股票真的还不多，铁建是其中很有个性的一个....................

不急跌、不放量，慢慢的跌。一回头，才发现自己成了沸水里的青蛙，想逃出地狱为时已晚...................

变局，还有多远？

作者：天空才是极限 发表时间：2011-06-22 23:12:27