主题：1-3初级技术分析的验证-双均线vs单均线 -- 牛义缂

小牛喜欢用编程的方式，使用历史数据验证各种技术方法的效率。今天我们来比较两种均线交叉方法（单均线方法和双均线方法）。

双均线方法描述：

1.买入策略：

当小均线向上交叉大均线时（金叉），第二天开盘买入。

2.卖出策略：

当小均线向下交叉大均线时（死叉），第二天开盘卖出。

双均线方法很简单，只有两个参数。常见的三种参数组合是：5日&10日；20日&60日；60日&120日

单均线方法描述：

1.买入策略：

如果收盘线向上穿越均线（金叉），则第二天（或延迟几天）开盘买入。如果延迟的几天里又出现死叉，则不买入。如果计划买入的那一天的开盘价低于均线，则延缓一天买入。

2.卖出策略：

如果收盘线向下穿越均线（死叉），则第二天（或延迟几天）开盘卖出。如果延迟的几天里又出现金叉，则不卖出。如果计划卖出的那一天的开盘价高于均线，则延缓一天卖出。

单均线方法稍复杂，有三个参数：均线日数、延迟买入的天数、延迟卖出的天数。

双均线方法实际是单均线方法的一种特殊情况，见下图。很明显，图上最早出现的是“收盘线金叉20日均线”，然后出现“收盘线金叉60日均线”，最后才出现“20日均线金叉60日均线”。所以，我们可以把“20日均线金叉60日均线”看作是“收盘线金叉60日均线”的一种延迟买入的情况（延迟买入的日数不是固定的）。死叉也是一样的。

那么哪一种方法的效率更高呢？我们先用程序验证20&60双均线方法在上证指数（把上证指数看作一支股票）上的滚动总收益。

数据样本：上证指数日线

时间段：1997年12月2日到2010年7月2日

技术指标：20&60日双均线

总手续费/卖出价：0.8%

股票只有卖出才计算收益：是

得到的滚动总收益是：2.86倍，总交易次数是：25次（一买一卖算一次）

交易记录如下：

交易日期 正买负卖 单次交易收益

1998-1-6 1223.73

1998-3-20 -1188.59 0.963514239

1998-4-8 1303.401

1998-7-9 -1341.351 1.020883206

1998-10-12 1239.561

1998-12-16 -1194.941 0.956291358

1999-3-29 1160.5699

1999-5-10 -1107.36 0.946518706

1999-6-3 1280.469

1999-10-15 -1515.899 1.174391421

2000-1-27 1490.439

2000-9-20 -1902.91 1.26653068

2000-11-15 2087.27

2001-2-12 -1958.651 0.930872284

2001-3-29 2107.2219

2001-7-23 -2183.74 1.028021814

2001-12-12 1724.88

2002-1-8 -1594.87 0.917229628

2002-3-19 1624.3199

2002-5-23 -1571.0699 0.959479312

2002-7-5 1709.84

2002-9-5 -1662.89 0.96476096

2003-2-10 1499.17

2003-6-30 -1493.6899 0.988373821

2003-12-9 1435.101

2004-4-30 -1579.97 1.092139327

2004-10-11 1424.22

2004-11-2 -1303.88 0.90818059

2005-3-9 1321.21

2005-3-30 -1192.45 0.895323529

2005-8-11 1165.441

2005-10-24 -1141.3311 0.971478137

2005-12-28 1155.1219

2006-8-10 -1578.349 1.355460586

2006-9-15 1689.599

2007-7-17 -3809.5601 2.236674867

2007-8-2 4316.5698

2007-11-23 -4946.2598 1.136710386

2008-1-18 5141.3711

2008-1-29 -4426.271 0.854025268

2008-12-11 2072.582

2009-1-21 -1965.941 0.940958414

2009-2-3 2011.771

2009-9-1 -2649.1709 1.306300535

2009-11-4 3119.311

2010-1-15 -3217.1909 1.023127663

2010-1-20 3252.041

2010-1-26 -3094.8521 0.944051223

2010-4-9 3118.9309

2010-5-5 -2804.51 0.891996011

那我们再看看对应的60日线单均线方法的收益。

数据样本：上证指数日线

时间段：1997年12月2日到2010年7月2日

技术指标：60日单均线

金叉后第几日买入：第2-11日，步进1（变量）

死叉后第几日卖出：第2-11日，步进1（变量）

总手续费/卖出价：0.8%

股票只有卖出才计算收益：是

运行后得到的数据绘制成下图后，小牛很吃惊。60日单均线的任何一种延迟买卖组合得到的总收益都大于20&60双均线方法！？

埋头继续测试，小牛很快就发现了一支有截然相反的测试结果的股票：深物业A（000011）1997/12/2-2010/7/2：

20&60日双均线的总收益是1.99倍

60日单均线收益见下图。几乎各种延迟买卖组合的收益都小于20&60双均线方法。

注：对多数测试的股票，双均线方法的收益都在对应单均线方法的收益极值之间。

小牛共对10多只股票进行了测试。结果似乎是，60日单均线的各种延迟总体上略微优于20&60双均线，10日单均线总体上略微优于5&10双均线，120日单均线总体上略微逊于60&120双均线。这种小差异也许会在更多的测试中趋向于零，也许不会。

另抽样测试（横向比较）常用的双均线5&10 / 20&60 / 60&120在不同股票的1997/12/2-2010/7/2区间中（按0.8%总手续费）的总收益的测试结果如下：

股票 MA1 MA2 总收益 交易次数

上证指数 5 10 1.1238 152

上证指数 20 60 2.8601 25

上证指数 60 120 3.9955 14

000001 5 10 0.1866 166

000001 20 60 3.7071 25

000001 60 120 5.7506 11

000002 5 10 0.4352 163

000002 20 60 4.7905 25

000002 60 120 1.8075 14

000005 5 10 0.339 163

000005 20 60 3.4888 23

000005 60 120 3.6111 11

000006 5 10 0.389 158

000006 20 60 1.0829 26

000006 60 120 4.605 10

000009 5 10 0.2406 168

000009 20 60 2.4768 26

000009 60 120 6.0774 10

000010 5 10 0.7357 154

000010 20 60 3.277 25

000010 60 120 3.2147 14

000011 5 10 0.7852 156

000011 20 60 1.9902 24

000011 60 120 2.5915 14

000012 5 10 0.5435 169

000012 20 60 8.0036 25

000012 60 120 5.0416 13

000014 5 10 0.2532 166

000014 20 60 1.7951 27

000014 60 120 0.964 13

000709 5 10 0.729 153

000709 20 60 1.3011 25

000709 60 120 1.6058 13

600649 5 10 0.1751 165

600649 20 60 2.3762 25

600649 60 120 2.1178 13

这个比较很有意义，可以看到，5&10日双均线的表现都非常差，60&120日双均线似乎在整体上略优于20&60日双均线。

小牛也用循环的方式测试了各种（步差为5的）双均线组合，对上证指数1997/12/2-2010/7/2，手续费0.8%的测试数据（总收益>5倍部分）贴在下面。55&90日组合拔了头筹。

MA1 MA2 总收益 交易次数

55 90 6.0511 15

50 90 5.7796 17

5 75 5.7097 30

55 95 5.4022 15

5 80 5.3837 29

10 85 5.2126 23

50 95 5.196 17

40 75 5.1794 17

10 80 5.1687 22

5 55 5.1566 34

50 100 5.1395 14

5 70 5.1373 29

10 65 5.1128 25

50 80 5.1049 17

5 85 5.0373 30

5 60 5.0224 31

5 105 5.0027 23

但对更多股票的测试结果也显示出，（和单均线一样）每个股票都有不同的最优双均线组合，每个股票的不同时期都有不同的最优双均线组合，小牛暂时还没有找出规律。

结论：双均线方法是对应的单均线方法的一种特例，在单个股票上看可能有很大的收益差距，但好像在多数股票上比较两种方法的收益整体相差不大。

从测试数据看，常用的5&10日双均线的长期收益远远比不上常用的20&60日和60&120日双均线。另外，不同股票在不同的时期都有不同的最优双均线组合。

小牛写的代码会持续发表在这个帖下: http://www.talkcc.com/article/3078483

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最近听见有人说，看了小牛的分析后决定股票开户了。您可千万千万别因为小牛的文章来股市！！！

股市就好比战场，任何一种技术方法就好比不完美的盔甲。虽然穿上盔甲总比没穿强，但再好的盔甲也没办法保你在战场上不死不伤。小牛的文章是写给小股民看着玩的，对于还没来战场的，您还是在家优哉的好。

有句描述小股民的话小牛认为很贴切，“赚了的都别想走，想走的把钱留下”。

• 看了有点晕，我来整理下。

是我等懒惰的低手的不二选择。

问一下,一共几篇啊?

另:我可以帮忙测试,看看怎么发源码方便些,还有怎么获取数据?

技术分析方法，还没想好写多少篇，看时间和心情吧。

大家有什么好主意都可以提！

60分钟周期的ma5和ma55

其实好稀饭牛哥的概念帖。

根据你的结论，

反过来看，均线系统是不是不值得相信的啊？

股票是小牛的游戏，可以当消遣啊。

稳定理想的技术方法是不存在的（这一点以后谈）。

不过对于没有技术方法瞎炒的小股民，均线可是最简单的救命稻草。

问一下您更相信哪种方法？只要能量化的，小牛可以写成程序测试一下。

预告一下：下一篇谈均线的本质和改进，再下一篇MACD

均线，MACD，SAR等属于趋势系统

这适合对于一个趋势的形成观测与认证。

但当趋势改变成平衡或者波动状态则需要切换成摆动类，例如KD，OSC，CCI等

我以为在一个上涨趋势确立后，一旦开始在一定区域反复波动后趋势系统钝化，则可以用摆动类来测试。

因此对于均线系统的认知以应用当以趋势验证为主。

均线参数的大小以资金多寡来测试，小资金可以延续小参数当然风险率可能会增高。

其次长期均线与短期均线系统的距离可以研究其乖离率，一般超过一定的乖离后会受到吸引而引发反方向运动。

虽然不是那啥，但如果你把历年股市缩小后看。。。

其实股市一直在上涨，不信你拿任何一个10年期的走势看看

所以理论上股市永远上涨

均线是一个系统，在它是一个趋势系统

在。。。作为技术分析来说，其实谁经验分析的部分，本质上确实不可靠，所以才有金融学的随机漫步理论，因为一切不可控。

但你不好说技术分析不成立，但要说其成立则在严谨数学上又不可靠。

所以总归是一种经验教学。。。就是极其的不可靠

没什么意义，理论是理论，实践是实践，股市里没有百分之百的可靠理论。

这么机械的理解均线就走入歧途了。

表象和内涵中，均线只是表象。

有个笑话:

古希腊，有个市民问一位理论家：什么样的动物是人？

理论家回答：有两条腿的动物。

市民：那么鸡是吗？

理论家补充:两条腿又没有羽毛的动物。

市民：那么拔了毛的鸡就是对吗？

理论家：！@##￥%……%##……

股市里很多股民把拔了毛，有两条腿的鸡当成人。。