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主题:【原创】美国金融改革 -- 井底望天

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家园 【原创】美国金融改革

一直欠大家一个话题,就是前一阵美国两院通过的金融法案。

这个法案的具体影响如何,现在下结论,还为时尚早。因为整个文件,是2300页厚,基本上是没有人是可以独自完全把它看完。最要命的是,这个文件,只是覆盖了整个法律的五分之一。很多的内容,就是一个话题,然后“请大家好好研究一下,看看如何处理”。

而研究的人士主要就是银行界自己老友,加上管理机构的官僚们。研究出来的结果,会达到13000多页,大概又是专业人士才知道哪一条,是干嘛的了。

在这个研究过程中,管理人员的最大问题,就是现代金融业被故意搞得非常复杂,而头脑灵光的,可以把问题看明白的,早就被人家银行界高薪请去了,所以在知识上的不对称,使得管理官僚们最后讨论出来的结果,就会被银行业界拖着鼻子走,要是想真正的约束他们,不是那么容易得手的。

其实同样的问题,也存在于美国的参众两院。就是当两院的议员们,开始讨论金融问题的时候,也是要让人家金融业的专家们来上课。然后你提问,俺解疑。

想当年,美国前总统布什在美军杀入伊拉克几个钟头前,最后听人家汇报。听到了什叶和逊尼两个词汇,小布什非常困惑。不是说伊拉克都是穆斯林吗?这个什叶人和逊尼人,又是什么东东?

结果后来做了一个调查,美国的国会议员中,大概只有百分之十几知道这个区别(与美国议员中犹太人的比例高度吻合)。所以谈起现代金融,大家都是眼睛一抹黑,只好听人家银行大佬说,你那个可以改,那个最好别动,不然国家经济崩溃,看你敢不敢负责?

倒不是没有人不明白里面的拐拐,比如说70-80年代出任美国联储局主席,把当年恶性通货膨胀打下来的沃尔克老爷子,就比较清楚。

沃尔克有一个提议,叫做沃尔克法则(Volker Rule),就是说不许金融机构,自己到市场下单。你金融机构,可以帮你的客户买卖和下单,但就不能通过投资对冲基金等方式,自己下场炒作。原因很简单,你这些大银行机构,从美联储拿的钱,基本上没有成本,有了问题,国家又要拯救,然后你还自己又开赌场,又做庄家,还亲自下注和顾客对赌,哪有这个的好事?

但是这个规则,受到了金融业的强烈抵触,通过大量在国会花钱和游说,这个对金融业真正形成制约的规则,已经被人家可掺水参到没有什么打击力了。

而其如果你美国政府要打俺,俺跑伦敦,如何?这个又是让人投鼠忌器的事情。

那么奥巴马政府可以吹嘘的,就是在消费者保护上面,这个法案有不少斩获。

就是说,你银行不可以再骗人家小老百姓,卖次贷房贷给人家了。银行赶紧点头,好。你也不能像以前一样,乱来,多储蓄一些资金。银行马上回答,太好了,15%,好不好?

俺们银行一定不会乱借钱给人的,再乱借钱,天打五雷轰,好不好?

不过奥巴马忘了,没有银行贷款出去,尤其是给中小企业,那么你美国经济想复苏?发梦吧。

其实在金融危机之前,美国经济已经出现了一个很要命的结构性问题,那就是制造业的空心化。当大部分美国的公司,不在做制造业,而是靠资金到全世界到处操作,大部分的美国公司,已经变成了金融公司。

在2007年,美国公司利润的53%是来源于金融公司利润。比如说通用电器这样的公司,也是大的金融公司了。

除了银行,包括保险等等公司,都是可以在市场上融资,然后要是靠老老实实贷款给小企业,赚一点小小利息,那就是开玩笑了。因此除了一些社区银行(也是现在倒闭的比较严重的那些)还向小企业贷款,大部分金融公司,都在干一件事,就是自己下场炒股、炒债和炒汇。

因此美国经济二元化的趋势,反而会因为这个金融改革而加强,就是金融业们自己还是在华尔街把股票炒上炒下,把欧元一下哄上去,一下揍下来,或者是把石油又来几次过山车。

而其他的美国实体经济,估计就是现在这样不死不活的样子。如果政府的财政刺激一停止,俺们就继续衰退。

通宝推:小飕风风,非吾有,本嘉明,

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家园 沙发了再看

家园 奥巴马不是又弄了一个给中小企业放贷300亿的计划吗?

井大也讲讲?

家园 这个绝对是参照镜

现代公司的发展不能仅仅看跨国和国际分工,也要看到金融资本主义地位的上升,创造了各种赚钱的工具,不满足于实体利润的低幅发展,而置于国家和国际间于不顾。金融帝国来形容他们再合适不过,美国现在就是一个参照,这次的改革有进步但是无法阻止金融集团的发展,怎么样解决只能借助于未来生产力和社会关系的调整。

家园 中国要推出CDS了

7月23日,一位接近银行间市场交易商协会(下称“交易商协会”)的权威人士透露,协会计划年内推出中国的CDS

家园 如果是真的则是一件大好事

债券市场很可能会迎来一个快速发展期,外国投资者投资中国的债券会少点顾虑,也是人民币国际话的关键步骤。

家园 病急乱投医

信用资产集中于银行,谁能够发行那么多的CDS成为银行的交易对手?

nobody。

在未来相当长的时间里,谁要是卖出看跌期权,谁将付出惨痛的代价。

家园 有傻瓜会上当吗?

美国AIG发的CDS,08年底的时候大家都认为会跳票,Paulson没让跳,大家都在骂。

中国的CDS。。。。。。

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