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主题:【价值组实盘报告】第92周:2010要“做空” -- 陈经

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家园

政委对宏观的分析很棒,可个股还是要细分到行业的,在选择行业上我觉得孤舟比政委更像价值分析的,呵呵

家园 政委这篇宏观可分析得不怎么样啊

要是我那边的小孩敢这样分析,早就要挨骂了。

家园 炒有期货的股票当然要注意期货

锌铅铝铜等实际供求关系,决定因素不就是中国嘛,看看中国的消费量占比以及增量占比,就可明了。锌铅等的冶炼产能,中国的占比,实际也是决定性的。锌铅铝最近实际供求关系的变化预期,不就是大雪吗,LME炒起来,题材之一就是这个。类似的,09年8月期铅期锌上涨,不就是河南的血铅事件吗,中国的事,在伦敦,是LME最好的炒作题材。但您也要看看LME锌铅铝等现在的库存,这很大决定其持久性。

还有货币因素,在外盘,基本就等同美元的升跌,这当然也是重要因素之一。

最近,还请注意一下1月即将变化的CRB各品种的权重,如果铜、锌头寸突然大量被清盘,请不要奇怪。

其实,股票和相应的期货的相关性,是有条件的,在货币投放周期的不同阶段,金属价格与股市的相关性不同。

家园 我对陈经和小虎两人都颇为尊敬,原因见内

对陈经,原因很简单,他的实盘报告到现在为止坚持了92周,在这92周中,他把每一次操作全都写了出来,并且有自己的分析和总结。不管这些操作水平是高还是低,我们都可以从中清楚的看到他的思考过程,并且如果愿意的话,也可以引起自己的思考。我没有水平来评价他牛不牛,但是从他组织价值组实盘这件事情上来看。从组织开始,到现在92周的过程,我觉得他比大部分基金经理做的好。我相信,如果大家能够耐下心来,把从第一周开始到现在陈经的报告都看过一遍的话,自己应该能有所收获。并且,我认为,从他做这件事情的过程上给我很多借鉴。在我看,假设说不是炒股这种神鬼莫测的事情,如果其他的事情按照他这样的方法和态度来做的话,早成了。

至于小虎,我也没有什么好说的,这是他在2008年6月份对我来信的回复:

你向我发短信是因为你的想法确实遇到了问题,而我可能可以为你解决这个问题。我也希望有人帮我解决一些问题,所以大家都是一样一样的。比肩皆兄弟,大家就不要您呀您的客气了。

我觉得你所说的还能管几个月。

也就是说,你要是有能承担几个月负利息的勇气,就会看到你想看到的结果。不过,可能到了那个时候,你会把钱袋子收得更紧,不敢投了。

因为当你在承受负利息的时候,房地产商还有政府, 在承受贷款利息。显然,他们的负担更重。而这种负担必须以通货膨胀的形式对全体民众课税才能解决。可是,通货膨胀税是老百姓是最不堪忍受的。所以,小安疑虑政治压力是对的。

那么,唯一解决的方案就是紧缩银根把通货膨胀压下来再说。可是,医治短痛的药方带来长痛,失业问题马上就会出现,突出特征就是大学生失业。

经济进入衰退又是中央政府无法接受的,于是又会放松银根。当然,这是一两年以后的事了。

这就是78年以后的中国经济。

所以,垄断企业是想用倒牛奶的方式来维持高价。可是,你忽略了垄断企业本质上都是国企(或者是国家银行控制的所谓的私企),他们的钱是来自国家。国家收缩银根,压力最大的就是他们。准备金率已经用到尽头了,以后肯定是利率.

万科为什么首先降价,是因为先动优势,谁跑得快谁就会活下来。

和谋不降价是不可持续的,还记得康佳、TCL、海信、创维、厦华、乐华、金星、熊猫、西湖当年的彩电不降价联盟吗?

地产的雪崩已经在深圳上演了。覆巢之下,焉有完卵?

我在他的回复后,等待和观察了6个月,在2008年12月买了套房。


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家园 不尽然吧

锌铅铝铜等实际供求关系,决定因素不就是中国嘛

好像也不是这回事吧?中国消费量是很大,但似乎定价权不在我们这里。铜和锌好像去年受中国影响很大,但其他的呢?而且如果你认为大宗商品价格是受供求关系主导的,那怎么解释前几年原油的暴涨呢?另外美元跌,金属确实大涨。但美元前一段时间强势反弹,金属好像只是盘整了一下,并没随之跌。

同意你最后一句。

家园 虎兄这话说得真好。宝推。

惊喜:你意外获得【经验】 三十点

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家园 中国经济的力量所在

你看不起散户厅里神侃的下岗职工,可知道他们才是中国经济的力量所在。

说得好,精英不可一世,正显出自己的渺小。

毛泽东说:高贵者最愚蠢,卑贱者最聪明

家园 实际供求关系和定价权是两回事呀

实际供求关系的决定因素,不是中国还是谁?需求绝对第一,供应方面,有的如铅锌的冶炼产能,也是中国第一,两头都在中国,实际供求关系的决定因素是中国,没有错吧。但是定价权,就是某些方面根据供求关系、货币关系、其他等,定出价,这个与供方和需方完全可以分离,两回事。

原油类同。

暴涨暴跌的原因,很复杂,我理解的最重要的原因,是现在世界所有商品市场上,投机资本所占比例过大,所以受货币关系的影响过大。原本商品市场应该反应供求的变化,现在一个小缺口就可以被资金极度的放大,有时甚至方向相反。所以现在商品市场很明显地受货币驱动和事件驱动,而供求驱动不很明显,所以跟期货炒股票,还是要小心,不是期货价格决定一切,反过来也一样,期货、股票二者现在自身的投机性都很强。所以如果采用股票和期货关联起来炒的策略,分析其各自价格变化的内在驱动力,还是有必要的。

家园 请教陈大人

我从12月下旬开始密切关注地产股,但总是看不懂,我认为他该涨的时候它横盘不动,我认为他该跌的时候他还是横盘不动。但盘中总的表现是资金流出。总是卖盘大于买盘。近几天各个媒体的股评一致看好地产股。有人竟然说“今年过节不买股,要买就买地产股”请问您对后市中地产股的走势怎么看。最好是详细谈谈。

我在12月31日大盘的J值达到116的时候卖光了所有的股票。现在是持币待购天天盼着地产股能再有10%的跌幅,可他就是不跌,还有个别的还涨停了。急啊。谢谢!

我是一个新手。有些基本的问题还是不懂。想再向您请教:

1.现在股市里的主要参与者我知道的大概有机构、散户、私募、大户、企业、境外热钱这么几个方面。请问如果从资金规模比较的话,这几类参与者谁的规模最大?他们在股市里如何排座次?或者说现在股市里最基本的敌对双方是谁和谁?

2.一只股票,庄家控制多少流通股就可以达到控盘的程度?如何分辨个股里有没有庄家,有几个庄家?这几个庄家是联手坐庄的还是互相敌对的?

3.我们总说机构在出货。请问他们的货出给谁了?谁接的货?很多时候明眼人都能看出股票价格已经很高了,该跌了,为什么还是有人在买,还是能够有成交?买家傻吗??尤其是看到股市暴跌的时候,这个问题更是让我想不明白。

4.即使地产股真的是估值严重偏低,有反弹需求,但在两市近百支地产股里,如何选择呢?本来我看着金融街挺好的(000402)净资产6块,三季报每股收益0.39动态市盈率才22倍。可是它的股价只有11.50.明显偏低啊。但存在的就有它存在的道理,请您教教我,我应该怎么分析才能得到正确的结论呢。

家园 小虎说的那个看图不是你说的那个看图
家园 地产是低估值

地产股目前这种死气活样的状况,不可能是高估值的。估值低了可以更低,所以,也可能会继续低。但我们可以相信的是,地产股会出现高估值的时候。所以,只要耐心等到高估值出现,自然就获利了。媒体怎么说我不管,有时正说,有时反说,说不清。在高估值出现之前,会发生什么事,不知道。我们只能去应对未来,做好不涨或者大跌的准备,而不是靠精确预测未来混。

股市参与者的规模我是这样猜的:散户》机构》私募 》大户》热钱,企业的市值最多,但它们真正参与交易的资金比机构要少。股市没有固定的敌对双方,只有多空两种势力。多空的人员构成不停变。

流通股控盘是一种传说,过去有,现在我没听说过。有大钱的资金非常多,个股相对少,每个股平均都几十个大资金盯着。个股猛涨是集体行为艺术,而不是某个大庄的计划。对于大盘股我可以这样肯定。小盘股不知道还有没有庄,反正我是不炒的,所以也不关心。

机构出货给“市场”了。市场之所以存在,就是因为意见不同,不然它早就单向运动完了。明明觉得股价高了,是谁在买?是觉得还能涨的人,或者觉得后面还有题材。你不理解,可能只是因为还不够疯,或者不够大胆。

4. 选地产股,我就选最大的,一般在板块中不会特别差。我不懂精细选股,说不出什么东西。

家园 学生领津贴了,哈哈

恭喜:你意外获得【通宝】一枚

鲜花已经成功送出,可通过工具取消

提示:此次送花为此次送花为【有效送花赞扬,涨乐善、声望】。

家园 各人看法不同

我认为,最牛的票应该是大盘涨时他先涨,大盘将跌他已跌,这才是执牛耳领风骚的票票。跟着这种票身心都比较舒畅。

不死不活的突然逆大势,眼球是足够了,可是真金白银的未必落得多少。而且把心态搞坏了。

家园 感谢您的指点

有人说国家应对房价高涨,已经准备了一些列的手段,有一套组合拳。但目前出的这些政策,诸如两年变五年,差额征收营业税,严查土地使用状况,增加土地供应量等等,对房地产我看都不是致命的打击,甚至可以说是挠痒痒。要命的应该是加息,收紧银根等等破坏房企资金链的政策。可问题是如果房地产垮掉了,我国目前已经产能过剩的钢铁,建材等等行业不是更完蛋了吗?下游的消费市场也会产生需求下降啊。既然房地产处在这个关键的中间位置,国家为什么不扶植呢?我估计啊,现在对国家最有利的应该是房价涨幅要下降,但不能降到0以下。可国家怎么实现这一点呢?您估计国家后面的那几拳会是什么呢?

今年流动性泛滥似乎已成定局,黄金已经很高了,实体投资又看不到明显的收益,存银行就意味着被通涨,社会上的这些钱不往固定资产和股市投还能往那里投啊?难道逼他们出国?

我不明白。国家下一步是要继续打压房地产呢,还是仅仅打击二套房。同时又鼓励一手房?呵呵,我已经语无伦次了。抱歉。脑子很乱。

我提的前3个问题,看来只有去精研技术指标才能找到答案了。

但第4个问题,我和您的想法不一样。万科太大了,即使涨,也不会涨的很快,涨幅也不会很大。最后只会便宜了那些券商。在中国,炒股本身是投机,在面对同等风险的情况下,投机要是搞成了投资,炒股炒成了股东,岂不是郁闷。

家园 呃,不清楚~~~
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